Yapı Kredi Bankası 4Ç2023 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

 

Yapı Kredi Bankası'nın 4Ç2023'deki net dönem karı önceki çeyreğe göre %21,5 oranında azalarak 19.307mn TL'ye gerilemiş ve hem bizim beklentimiz olan 16.238mn TL hem de piyasa beklentisi olan 16.025mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada net faiz geliri ile diğer faaliyet gelirinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ana etkenler olmuştur. Banka'nın 4Ç2022 net dönem karı ise 17.429mn TL idi.
 
Dördüncü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2023 net dönem karı yıllık %28,9 oranında artarak 68.009mn TL'ye çıkmıştır. Yapı Kredi Bankası'nın 2023 yılındaki özsermaye karlılığı %44,6 olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılda bu oran %55,6 idi.
 
Kredi - mevduat makasındaki açılmaya karşın TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelirin 24,2milyar TL'den 19,1milyar TL'ye gerilemesi ile birlikte net faiz gelirleri çeyreksel bazda %14,2 oranında düşerek 23,8milyar TL olmuştur. Güçlü seyretmeye devam eden net ücret ve komisyon gelirleri ise aynı dönemde %33 oranında artarak 13milyar TL'ye çıkmıştır. Bununla birlikte diğer faaliyet gelirlerinin 2,5milyar TL'den 4,9milyar TL'ye çıkması karı destekleyen önemli bir etken olurken, yılın son çeyreğinde 2,4milyar TL iştirak geliri yazılmıştır. Öte yandan, artan swap kullanımı ve maliyeti sonrasında 5,7milyar TL ticari kardan 3,6milyar TL ticari zarara geçilmiştir. Son çeyrekte operasyonel ve karşılık giderlerinde de artışlar yaşanırken, vergi gideri yalnızca 0,6milyar TL (önceki: 8,1milyar TL) gerçekleşmiştir.
  
Yapı Kredi Bankası'nın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanındaki güncellemeye bağlı olarak 23,48TL'den 31,30TL'ye çıkartıyoruz. Banka için daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.


 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.