Yapı Kredi Bankası 2Ç2021 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Yapı Kredi Bankası'nın 2Ç2021'deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %53,7 oranında artarak 2.233mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.844mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.869mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada; net faiz gelirleri ile net ücret ve komisyon gelirlerinin beklentimizin üzerinde, karşılık giderlerinin ise tahminimizin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur.
 
İkinci çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2021 yılı Ocak - Haziran dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %49,8 oranında artarak 3.685mn TL'ye yükselmiştir.
 
Kredi mevduat makasındaki iyileşme ve TÜFE endekslilerin 612mn TL ek olumlu katkısıyla Banka'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %28,4 oranında artarak 4.764mn TL'ye çıkmıştır. Artan fonlama maliyetine karşın yeni kredi fiyatlaması ve TÜFE tahmini enflasyonunun %11'den %13,5'e yükseltilmesi artıştaki temel faktörler olmuştur. Diğer yandan, net ücret ve komisyon gelirleri ise yüksek bazın etkisiyle %1,4 oranında düşerek 1.631mn TL'ye gerilemiştir. Bununla birlikte, swap giderlerinde swap maliyetlerindeki artış kaynaklı 190mn TL'lik yükseliş (2Ç21: toplam swap maliyeti 1.574mn TL) ile kur kaynaklı korunmanın görece zayıf katkısına bağlı olarak, 1Ç2021'deki 234mn TL ticari zarar bu çeyrekte 1.137mn TL'ye yükselmiştir.Operasyonel giderlerin %5,4'lük artışla 2.283mn TL'ye, iştiraklerden elde edilen gelirlerin ise %24 oranında azalarak 266mn TL'ye gerilemesi karın daha yüksek gelmesini engellemiştir. Ancak, karşılık giderlerinin %57,2 oranında düşerek 918mn TL'ye gerilemesi karı destekleyen önemli bir kalem olmuştur. Karşılıklarda, normalleşmenin devam etmesi ve ek ihtiyati karşılık ayrılmamasına bağlı olarak gerileme gözlenmiştir.
 
Banka'nın artan karlıkla birlikte özsermaye karlılığı %17,3'e (önceki çeyrek %11,8), net faiz marjı ise çeyreksel bazda 67 baz artarak %3,92'ye yükselmiştir. Öte yandan, solo sermaye yeterlilik rasyosu 99 baz puan artarak (BDDK geçici düzenlemeleri dahil) %18,09 olarak gerçekleşmiştir.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.