USDTRY, Kısa Vadeli Görünümde 5,20 Bariyerine Ulaşmak İsteyebilir! (GCM Forex)

USDTRY, Kısa Vadeli Görünümde 5,20 Bariyerine Ulaşmak İsteyebilir
Türkiye’nin 24 Haziran seçimi sonrası yeni bir döneme başladığı bir süreçte Türk Lirasının çeşitli gelişmeler eşliğinde negatif görünümünü güçlendirmesi, USDTRY ve EURTRY gibi varlıkların zirve seviyelerinin revize edilmesine imkan tanıdı. Seçim sonrası TRY’li varlıklar üzerinde etki sahibi olduğunu düşündüğümüz gündem maddelerini kısaca tekrarlayacak olursak;

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), bozulan enflasyon dinamikleri ve ileriye dönük beklentileri dikkate alarak Mayıs ayı enflasyonundan sonra politika faizinde 125 baz puanlık artışa giderek 1 haftalık repo faiz oranını %16,5’tan %17,75’e çıkardı. USDTRY kuru, mevcut karar ardından kısmi geri çekilme oluştursa da pozitif trend görünümünde herhangi bir değişim oluşturamadı ve ilgili düşüş sonrasındaki toparlanmasına kaldığı yerden devam etti.

Haziran ayında açıklanan enflasyon verisinin 2003’ten sonraki en yüksek seviyeye çıkması yani 15 yılın en yüksek seviyesinde yer alması ardından da gözler 24 Temmuz Salı günü TCMB toplantısı ve 31 Temmuz tarihindeki Enflasyon raporu sunumundaydı.

24 Temmuz Salı günü gerçekleştirilen TCMB toplantısında 1 Hafta Vadeli Repo Faiz oranında 100 baz puan artış beklentisi mevcut olmasına karşın banka politika faizinde herhangi bir değişikliğe gitmedi. %17,75’de kalan faiz sonrasında USDTRY kuru yukarı yönlü çıkışını 15 kuruş hızlandırarak 4,90 üzerine taşıdı.

Piyasa beklentilerini karşılayamayan TCMB sonrasında gözler 31 Temmuzdaki Enflasyon Raporundaydı. Piyasa katılımcılarının beklediği gibi, piyasa beklentilerinin oldukça altında kalan eski enflasyon tahminleri yukarı yönlü revize edildi. Başkan Çetinkaya, konuşmasında Merkez Bankası’nın politikasının enflasyon görünümüne bağlı olduğunun altını çizdi ve 500 baz puanlık faiz artırımı yapılırken enflasyon görünümüne bakıldığını ifade ederek 24 Temmuz’daki toplantıda faiz artırımı olmamasının sebeplerini aktardı. Başkana göre iç talep koşullarındaki yavaşlaamanın ekonomiye aktarılması beklenen etkilerini gösterdiğini, bunun etkilerinin belirgin şekilde son çeyrekte görülmesini beklediklerini ifade etti. Ayrıca bununla birlikte de ilave sıkılaştırma gerektiğinde Banka’nın bunu gerçekleştirmekte tereddüt etmeyeceğini aktardı. USDTRY kuru enflasyon raporu sunumu ile birlikte sakin bir fiyatlama davranışı oluşturdu.

Makro açıdan enflasyon ve faiz konularına ilişkin gelişmeleri bu şekilde özetleyecek olurken, fiyatlama reaksiyonlarında dikkat çeken en önemli husus, hiç şüphesiz ki ABD - Türkiye arasındaki gerginlikti.

Türkiye’de yargılanan ABD’li papaz Andrew Craig Brunson hakkında 35 yıla varan hapis cezası talep edildi ve adli kontrol şartıyla ev hapsine alındı. Kararın ardından ABD Başkan Yardımcısı Mike Pence’in Brunson’un serbest bırakılmaması durumunda Türkiye’ye yaptırım uygulanacağını söylemesi, ABD - Türkiye arasındaki gerginliğin artmasını sağladı.

Mevcut gerilim devam ederken ve Türk yetkililerden ilgili iletişimin ılımlı bir şekkilde ilerlediği bilgileri paylaşılırken, ABD Hazine Bakanlığı’ndan dün akşam yapılan resmi açıklama dikkat çekti. Adalet Bakanı Abdülhamit Gül ve İçişleri Bakanı Süleyman Soylu ’ya yaptırım getirilmesi bilgisinin aktarılması ardından yaptırım kararını şiddetle protesto ediyoruz şeklindeki Türkiye Dışişleri Bakanlığı açıklaması ile mevcut gerilimin daha da artacağı yeni bir döneme girdiğimizi söyleyebiliriz.

USDTRY kuru dün akşamki yaptırımın ardından 4,91 seviyesinden 5,0150 seviyesine, bugün ise 5,0150 seviyesinden 5,0910 seviyesine çıkış gerçekleştirerek yeni döneme ilişkin pozitif fiyat beklentilerinin güncellenmesini sağladı. Genel anlamda ise 24 Haziran tarihinden itibaren Türk Lirasının gelişen ülke para birimleri karşısında ABD Doları karşısında %8’lik değer kaybı gerçekleştirdiğini görmekteyiz.

GOUPB

TRY’li varlıklar üzerinde etki sahibi olduğunu düşündüğümüz gündem maddelerini özetledikten sonra yeni döneme ilişkin TRY’li varlıklar üzerinde etki sahibi olacağını düşündüğümmüz önemli başlıklara aşağıda maddeler halinde görebilirsiniz. USDTRY ilgili gündem maddeleri ile birlikte yeni zirve rakamlar oluşturabilir mi sorusunun cevabı adına önem arz etmektedir.

Cumhurbaşkanı ve AK Parti Genel Başkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın 03 Ağustos tarihinde 400 projeden oluşan 100 günlük eylem planının ilk aşamasını açıklaması ve piyasaların mevcut eylem planına olan reaksiyonu,
ABD - Türkiye arasındaki gerginliğin yeni dönemde nasıl şekilleneceği,
USDTRY, EURTRY gibi varlıkların gerçekleştirdiği yukarı yönlü fiyatlama davranışı sonrasında Sayın Albayrak ve Çetinkaya’nın konuya ilişkin yapacağı olası açıklamalar,
TCMB’nin 13 Eylül Perşembe günü gerçekleştireceği planlı toplantısı öncesinde ek bir toplantı yapıp yapmayacağı,
03 Ağustos tarihinde ABD’den Tarım Dışı İstihdam, Türkiye’den ise Enflasyon verisi sonuçları,
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin Türkiye’nin kredi notu ve görünümüne ilişkin 17 Ağustos tarihindeki planlı toplantısına yönelik verilecek karar,
USDTRY için hangi teknik seviyeler önemli?

USDTRY kuru bu yılın başından itibaren 30 ve 50 günlük üssel hareketli üssel hareketli ortalamalar üzerinde pozitif trend görünümüne devam etmektedir. İlgili ortalamalar en son Cumhurbaşkanlığı Hükümet Sistemi’nin yeni kabinesi belli olduğu zamanlarda (4,51) test edilmekle birlikte mevcut ortalamalardan aldığı güç ile pozitif trend görünümüne kaldığı yerden devam etti. Şu sıralar da 4,6885 - 4,7850 bölgesinden geçmektedir.

Teknik olarak USDTRY kuru yeni dönemde 30 ve 50 günlük üssel hareketli üssel hareketli ortalamalar üzerinde kaldığı müddetçe 5,10 başta olmak üzere Fibonacci Expansion %100’lük oranları temsil eden 5,1998 ve 5,3663 seviyelerine doğru çıkışını sürdürmek isteyebilir.

Özellikle de bu süreçte 5,20 üzerindeki kalıcı hareketler, ilgili çıkışların daha da güçlenmesini sağlayabilir. Aksi takdirde yani kurun 5,20 seviyesinde baskı görmesi durumunda trend içi tepkiler gündemde yer alabilir. Bu tür bir tepki için Türk Lirasıının ABD Doları karşısında güçlü bir performans oluşturması gerektiği unutulmamalıdır. Bu tür bir tepki düşüncesinde 30 ve 50 günlük üssel hareketli üssel hareketli ortalamalar öncesindeki olası tepki seviyeleri ise 5,0155 ve 4,9250 olarak kaydedilmiştir.

Özetle: USDTRY kuru yukarı yönlü çıkışını trend desteği ile devam ettirmektedir. Bu süreçte yukarıda maddeler halinde yer verdiğimiz gündem maddeleri, USDTRY kuruna yönelik tepki mi yoksa trend yönlü fiyatlama davranışı mı oluşturabilir sorusunun cevabı için yakinen takip edilmelidir.
 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yoorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.