Uluslararası Piyasalar Raporu (İş Yatırım)

Eurotahvil Piyasaları
ABD hazine tahvilleri haftaya satıcılı başlangıç yaptı. Yarın açıklanacak enflasyon verisi öncesinde artan satışlar, bir yanda da Amazon’un $12.75 milyarlık yeni ihracının da etkisi ile gün genelinde devam etti. On yıl vadeli tahvil getirisi kapanış öncesi 2,79%’ye genişlerken, kısa taraf 2,50% bölgesinde kapanış yaptı. Yapılan üç yıl vadeli tahvil ihracında $46 milyarlık borçlanma 2,74% seviyesinden gerçekleşirken, ihraca ilgi kuvvetli oldu.
Türk hazine eurotahvilleri, Cuma gününe benzer bir seyirle haftaya başladı. Yakın vade kıymetlerde yatay seyir izlenirken, orta ve uzun vadede yaşanan satışlar ile 2-3 bps genişleme kaydedildi. TL’nin EM para birimleri arasında öne çıkan performansına karşılık, ABD hazine tahvil getirilerinde yaşanan yükseliş hazine kıymetlerine kısmen olumsuz etki ederken, ülke risk primi 598 baz puan seviyesinde kapanış yaptı. İBB’nin geçtiğimiz hafta ihraç ettiği kıymette de gün genelinde yatay seyir izlenirken, kıymetler ihraç seviyesinin üzerinde kalmaya devam etti.
ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Cuma günü Paskalya tatili nedeniyle kapalı olacak dünya majör hisse senedi piyasalarında, enflasyon verilerinin paylaşılacağı haftaya başlangıç satıcılı oldu. Başka bir büyük Çin şehri, Şanghay’dan kuzey illere uzanan ülke çapındaki salgını kontrol altına almak için mücadele ederken Covid kısıtlamalarını sıkılaştırdı. New York Fed’in Pazartesi günü yayınladığı Mart ayındaki anketine göre, tüketiciler artık enflasyonun gelecek yıl %6,6’ya ulaşacağını öngörüyor. Yüksek enflasyon ve olası bir resesyonun hisse senedi piyasalarını baskılamaya devam ettiği ortamda ABD’de bilanço dönemi bu hafta başlıyor. Piyasalar üzerinde katalizör etkisi yaratabilecek açıklamalara hafta ortasında finans sektörü ile başlanacak. Tahvil getirilerindeki yukarı yünlü seyir teknoloji hisselerinde yüksek oranda negatif fiyatlandı ve endeksler üzerinde baskılayıcı faktörlerden oldu. Avrupa major endekslerinde kayıplar %0,5 civarında olurken, ABD’de satış baskısı daha sert oldu.
S&P 500 endeksinde yer alan sektörlerin tamamı günü kayıplarla sonlandırırken, enerji ve teknoloji hisselerinde %2,5 üzerinde görülen kayıplar endeksi aşağı çekti. Sağlık ve takdirsel tüketim hisselerinde kayıplar ise %2 civarında oldu. Çin’deki Covid karantinalarının küresel talebi baskılayacağı korkuları arasında petrol fiyatları düşerken, enerji hisseleri S&P 500’deki en büyük düşüşler arasında yer aldı. Diamondback Energy ve ConocoPhilips %5 oranında değer kaybederken, Occidental Petroleum %6,28 oranında geriledi. FAANG hisselerinde kayıplar, %2 ila %3 arasında gerçekleşti. Nvidia hisseleri, Baird’in çip üreticisinin notunu, kısmen PC’lere olan tüketici talebindeki yavaşlamadan kaynaklanan sipariş iptalleriyle ilgili endişeleri gerekçe göstererek, outperform’dan nötre indirmesinin ardından %5,2 değer kaybetti. Dow Jones endeksinde günü artıda kapatmayı başaran isimler ise; Verizon %0,7, Dow Inc. %0,45, Travelers %0,42 ve 3M %0,2 oldu.
DAX endeksinde yer alan on sektörden sekizi günü kayıplarla sonlandırırken, finansallar %0,7 oranında primlenerek endeksi destekledi. Temel tüketim hisselerindeki kayıplar %3,25’e ulaşırken, endeksi aşağı çeken diğer alanlar %1,99 ve %1,38 ile sırasıyla takdirsel tüketim ve teknoloji oldu. Endekste yer alan şirketlere yönelik haber akışının zayıf olduğu seansta, %1,33 oranında primlenen Bayer en kuvvetli performansı sergiledi. Delivery Hero %5,71 ile endeksi aşağı çeken isimlerin başında yer aldı. BMW, Volkswagen ve Mercedes gibi otomobil üreticilerinde kayıplar %1 civarında oldu. FTSE 100 endeksinde pozitif kapanış %0,4 ile iletişim hizmetlerinde olurken, enerji ve teknoloji hisseleri sırasıyla %1,4 ve %2,4 oranlarında değer kaybederek endeksi aşağı çekti.
Enflasyon verilerinin öne çıktığı haftada, yarın açıklanacak Mart ayı ABD ve Almanya TUFE enflasyon verileri yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor olacak. Çin’in bugün yıllık bazda açıkladığı TUFE ve UFE verileri ise beklentilerin üzerinde sırasıyla %1,5 ve %8,3 seviyelerinde gerçekleşti. İngiltere Şubat ayı sanayi üretimi ise %0,3 büyüme beklentisine karşın %0,6 oranında daraldı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Hafta sonunda Fransa’da yapılan seçimlerin ilk turunda Macron’un beklenti dahilinde önde olması ile haftaya 0,7% primli açılış yapan EUR/USD kazanımları kısa sürede geri verdi. ABD hazine tahvil getirilerinde yeni zirvelerin görülmesi USD’ye destek olurken, JPY’nin de kötü performansını sürdürmesi ile USD endeksi 100 seviyesini gün içinde birkaç kez kırmayı denedi. USD endeksi günü 100 seviyesinin hemen altında noktalarken, G-10 para birimleri arasında CHF performansı öne çıktı. EUR/USD 1.0890 seviyesine çekilse de, Cuma kapanışa göre hafif kazanç elde etti.
Spot altın, ABD hazine tahvil getirileri ve USD endeksinin güçlü seyrine rağmen, gün içinde $1,970’e yükselerek son bir ayın en yüksek seviyesini gördü. Yarın açıklanacak ABD Mart ayı enflasyon verisinin yeni zirve yapacağı beklentisi de altın fiyatlarında yükselişe etki etti. Gün içi zirvelerden gelen satışların ardından $30 düşüş ile gün içi en düşük seviyelere tekrar çekilme olsa da, tekrar gelen alımların ardından kapanış $1,950 seviyesinin üzerinde oldu ve spot altın son altı seansın beşinde kazanım sağladı.
Petrol fiyatlarında yaşanan düşüş geçtiğimiz hafta kapanışında alıma dönüşürken, yeni haftaya da satıcılı başlangıç yapıldı. Çin’de yaşanan kapanmaların talebe olumsuz etkisi, stratejik rezervlerin kullanıma sokulması ve USD’de izlenen pozitif seyir petrol kontratlarında satışa etki ederken, İran’la yapılan görüşmelere dair gelen olumsuz açıklamalara rağmen, satıcılı seyir gün genelinde devam etti. Mayıs vade WTI kontratı $98.40’tan $93’e kadar geriledikten sonra kapanışı $94.65 bölgesinde yaptı. Son bir ayın en düşük kapanışını yapan WTI petrol geçtiğimiz hafta başından bu güne 8%’nin üzerinde değer kaybetti.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

http://rapor.isyatirim.com.tr/3_20220411233517971_1.pdf
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.