Uluslararası Piyasalar Günlük Bülteni (Gedik Yatırım)

Dün ABD’de TÜFE aylık bazda %0.1 açıklanırken, yıllık bazda TÜFE ise %3.2’den %3.1’e geri çekildi. Veriler beklentiler dahilinde açıklandı. Enflasyonu aşağı çeken unsur yine petrol fiyatları olurken burada benzin fiyatlarının aylık bazda %6 düşmesi enerji maliyetlerinin aşağıya inmesini sağlamış. Gıda ve barınma fiyatları da baz etkisi kaynaklı enflasyonun beklentilere paralel gelmesine katkıda bulunmuş. Enerji tarafında yıllık bazda oldukça ilginç tablo devam ediyor. Doğalgaz fiyatları yıllık bazda %10.4 azalırken, benzin fiyatları yıllık bazda %8.9 azalış göstermiş. Elektrik fiyatları ise yıllık bazda %3.4 artmış. Çekirdek enflasyon aylık bazda %0.3 açıklanırken, yıllık bazda çekirdek enflasyon bir önceki aya paralel %4.0 olarak gerçekleşti. Çekirdek tarafta son 3 aydır yatay seyreden bir enflasyon görülmesi enflasyonun istenildiği kadar düşmediğini yansıtıyor. Enflasyonun alt kalemlerinde bir yavaşlama görüyoruz ancak henüz alt kalemlerde beklenen o kırılma yaşanmıyor. Veri sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4.14 seviyesini zorlamasına rağmen kıramayınca dolar endeksinde de tekrar alımlar görüldü ve dolar küresel bazda sınırlı da olsa diğer para birimleri karşısında değer kazanmaya çalışıyor. Euro Bölgesi’nde ise ZEW ekonomik güven endeksi beklentilerin üzerinde 23.0 puan açıklanırken, Almanya’da da ZEW ekonomik güven endeksi beklentilerin üzerinde 12.8 puan olarak açıklandı. Ekonomik güven endeksindeki toparlanma bir miktar resesyon endişelerini hafifletse de büyüme üzerindeki baskı devam ediyor. Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde sınırlı yükseliş görülürken, dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizindeki yükselişe bağlı olarak altın ve gümüşte düşüş devam etti. Bugün Fed faiz kararı değerli metallerinde yönünü belirleyebilecek unsur olacaktır. Petrol fiyatlarında toparlanma kısa sürdü ve sert satışlar izlendi. ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA), Brent ham petrolü için 2024 fiyat tahminini varil başına 10 dolar düşürdü ve 2024 tahminini 93 dolardan 83 dolara indirdi. Petrol fiyatlarında kısa vadede karmaşık yapı devam ediyor. Son dönemde doğalgaz fiyatlarında da aşağı yönlü eğilimin hızlandığını izledik. ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) yöneticisi Joseph DeCarolis, "Beklenenden daha düşük doğal gaz talebiyle birlikte rekor düzeyde yerli doğal gaz üretimi görüyoruz ve bunun bu kış sezonunda fiyatları aşağı çekmesini bekliyoruz" diye konuştu. Doğalgaz cephesinde kısa vadede arz-talep dengesi piyasaya yön verecektir. Küresel borsalarda ise noel rallisi devam ediyor. Avrupa borsaları dünü ufak kar satışlarıyla rekor seviyelerinde yataya yakın negatif kapatırken, ABD borsalarında yükseliş eğilimi sürdü. Tahvil faizlerinin düşük seyri küresel endekslere destek vermeye devam ediyor. Asya borsaları ise Fed faiz kararı öncesi Japonya Nikkei endeksi hariç günü satıcılı kapattı. Japonya’dan gelen Tankan endekslerinde ki pozitif tablonun büyümeye destek verebileceği beklentisi Japon borsasının pozitif kapatmasını sağladı.
 
Bugün ABD’de gözler Fed faiz kararında olacak. Fed’in faizi %5.50’ta sabit bırakması beklenirken, açıklayacağı projeksiyonlar piyasa fiyatlaması açısından önemli olacaktır. Projeksiyonlarda büyümenin yukarı yönlü revize edilmesi beklenebilecekken, işsizlik oranında da yatay yada aşağı yönlü bir revizyon izlenebilir. Çekirdek PCE’de ise Fed’in temkinli hareket ederken bir önceki aya paralel bir beklenti açıklayabilir. Böyle bir yapıda Fed Başkanı Powell’ın özellikle şahin bir tonda konuşma yapması beklenebilir. Bu durum doların küresel bazda değer kazanmasına sebep olabilir. Yine de teknik seviyeleri yakından takip etmeyi sürdüreceğiz.Ancak teknik olarak ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4.14 seviyesinin üzerinde kalıp kalmayacağı ve dolar endeksinin 103.03 üzerinde tutunup tutunmayacağı dolar endeksinin kaderini belirleyecektir. Bu seviyelerin üzerinde kalan bir dolar endeksi sonrasında doların küresel bazda tüm para birimlerine karşı değer kazanmasını bekleyebilecekken, bu seviyelerin kırılması halinde ise dolar tüm para birimleri karşısında değer kaybedebilir. ABD’de açıklanacak diğer verilerde ÜFE’nin aylık bazda %0.0 açıklanması beklenirken, yıllık bazda ÜFE’nin %1.3’ten %1.0’e azalacağı tahmin ediliyor. Çekirdek ÜFE’nin aylık bazda %0.2 açıklanması beklenirken, yıllık bazda çekirdek ÜFE’nin ise %2.4’ten %2.2’ye geri çekileceği öngörülmekte. Euro Bölgesi’nde ise sanayi üretiminin aylık bazda %0.3 azalması bekleniyor.
 

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.