Uluslararası Piyasalar Günlük Bülteni (Gedik Yatırım)

Cuma günü ABD'de sürpriz istihdam verileri kaydedildi. Tarım dışı istihdam beklentilerin üzerinde 353 bin kişi açıklanırken, ticari hizmetler, sağlık hizmetleri, sosyal yardım ve perakende ticaret hizmetlerinde istihdamda artış devam ederken, madencilik, petrol ve taş ocakçılığı sektörlerinde istihdamda bu ay düşüş yaşanmış. İşsizlik oranı ise bir önceki aya paralel %3.7 olarak gerçekleşirken beklentiler %3.8'e yükseleceği şeklindeydi. İşsizlik oranı aynı kalmasına rağmen toplam işsizliğin 6.3 milyon kişiden 6.1 milyona inerek 200 bin kişi azalması istihdamın beklentilerin üzerinde oldukça güçlü kaldığını bize göstermekte. Ortalama saatlik kazançlar aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.6 açıklanırken, yıllık bazda ortalama saatlik kazançlar ise %4.1'den %4.5'a sert yükseliş gösterdi. Ücretlerdeki bu sert artış Fed'in mevcut faiz indirim beklentisini de törpüleyecektir. Özellikle burada ücret-enflasyon geçişkenliğine dikkat ediyor olacağız. Son dönemde harcamalarda artışlar dikkat çekiciydi bunun ücret kalemi ile desteklenmesi Fed'in beklediği kadar enflasyonu düşüreceğini sanmıyoruz. Bu durumda faiz indirim beklentileri ötelenebilecekken Cuma günü olduğu gibi dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş eğilimi hızlanabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizi de haftaya alıcılı başladı ve bu sabah %4.07 seviyesinden işlem görüyor. Cuma günü ayrıca açıklanan diğer verilere baktığımızda Michigan tüketici güveni 79.0 puan ile beklentiler dahilinde açıklanırken, Michigan enflasyon beklentisi de %2.9'da sabit bırakıldı. Fabrika siparişleri beklentiler dahilinde %0.2 olarak gerçekleşti. Dolar endeksindeki sert yükselişe paralel Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde düşüş yaşanırken, değerli metaller olan gümüş ve altın fiyatlarında da satışlar görüldü. ABD 10 yıllık tahvil faizindeki beklentimiz %4.40 seviyesi. Bu nedenden dolayı tahvil faizindeki yükselişin devam etmesi halinde ve jeopolitik riskler ön plana çıkmazsa altın ve gümüşte düşüşün sertleşmesini bekliyoruz. Petrol fiyatlarında geçen hafta yaşanan sert yükselişin ardından Kızıldeniz'deki olayların kısmen yatışması kısmen de OPEC toplantısı sonrası piyasa beklentilerinin yumuşaması ile geçen hafta sert düşüş görüldü. Bu aşama da petrol fiyatlarında teknik seviyelere dikkat edilmesi gerekmekte. Cuma günü Avrupa borsaları İngiltere hariç hafif alıcılıyken, ABD borsaları ise rekorlar kırmaya devam etti. Yeni yıla hızlı başlayan endeksler tahvil faizlerindeki yükselişe rağmen alıcılı konumlarını sürdürüyor. Burada Fed'in faiz indirim beklentilerinin ve iyi gelen bilançoların etkisini izliyoruz. Faiz indirim beklentisi korunur ise borsalarda yükseliş eğilimi devam edebilir ancak bu beklentinin ötelenmesi veya Fed'in yakın gelecekte faiz indirimine başlamayabileceği ön plana çıkarsa endekslerde de kar satışlarına dikkat etmek gerekir. Asya borsaları yeni haftaya Japonya Nikkei endeksi dışında satıcılı başladı. Nikkei endeksi güçlü konumunu sürdürse de tarihi zirveye yakın olması kar satış baskısını arttırıyor. Dün akşam Çin'de açıklanan büyümenin öncü göstergelerinden Caixin hizmet PMI verisi beklentinin üzerinde 52.7 puan açıklandı.
 
Bugün ABD'de büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisinin 52.9 puan açıklanması beklenirken, ISM hizmetler PMI verisinin ise 52.0 puan geleceği tahmin ediliyor. Geçen hafta imalat tarafında ciddi toparlanma görülmüş ve büyümede ki istikrarın aynen korunabileceğine dair algı oluşmuştu. Fed üyelerinden de Bostic'in konuşması izlenecek. Euro Bölgesi'nde bugün açıklanan verilerde ise Sentix tüketici güven endeksi beklentilerin üzerinde -12.9 olarak açıklanırken veride toparlanma sürüyor ve veri son 10 ayın en yükseği olarak kaydedildi. Büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisi ise beklentiler dahilinde 48.4 puan geldi. Euro Bölgesi'nde ÜFE'nin aylık bazda %0.8 azalacağı öngörülürken, yıllık bazda ÜFE'nin %-8.8'den %-10.5'a düşeceği tahmin ediliyor.
 
 



   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.