Uluslararası Piyasalar Günlük Bülteni (Gedik Yatırım)

ABD Çekirdek PCE Enflasyon Sonrası Küresel Borsalarda Yükseliş Görüldü...


Dün ABD'de Fed'in enflasyon noktasında yakından izlediği çekirdek PCE verisi aylık bazda %0.4 gelirken, yıllık bazda çekirdek PCE verisi %2.9'dan %2.8'e düşerek beklentiler dahilinde açıklandı. Veri Fed beklentilerine uyumlu bir şekilde düşmeye devam ediyor. Ancak enflasyonda son dönemde hizmet enflasyonunda gördüğümüz artış önümüzdeki dönemde bu kalemi yukarı itebilir. Kişisel gelirler aylık bazda beklentilerin üzerinde %1.0 açıklanırken, kişisel harcamalar ise beklentiler dahilinde % 0.2 olarak gerçekleşti. Gelirlerdeki artış harcama baskısını artırması bakımında da enflasyon üzerinde önemli olacaktır diye düşünüyoruz. Haftalık işsizlik başvuruları beklentilerin hafif üzerinde 215 bin açıklanırken, istihdam gücünü korumaya devam etti. Chicago PMI verisinin 48.1 puandan 44.0 puana gerileyerek beklentileri karşılayamazken, beklemedeki konut satışları aylık bazda %-4.9 gelerek beklentilerin altında kaldı. Fed üyelerinden John Williams, Fed'in bir sonraki hamlesinin muhtemelen faiz oranı hedefinde bir indirim olacağını yinelerken, güçlü büyüme ve enflasyon baskılarındaki artışın para politikasında gevşemenin ne zaman başlayacağı konusunda belirsizlik yarattığını da vurguladı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, ekonominin güçlü olduğuna dikkat çekerek hızlı faiz indirimine gerek olmadığını ancak üyelerin indirime hazır olduğunu belirtti. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, 2024 Bankacılık Görünümü Konferansı öncesinde yaptığı konuşmada, son enflasyon raporlarının enflasyonu %2,0'ye geri getirmenin inişli çıkışlı bir yol olacağını gösterdiğini Fed'in bu yaz faiz indirimine gitmenin muhtemelen uygun olacağını ve faiz indirimlerinin ne zaman başlayacağı konusunda verilere bakacaklarını ifade etti. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, geçen yıl mal ve işgücü arzında yaşanan iyileşmelerin bu yıl ABD enflasyonunda daha fazla düşüşe zemin hazırladığına inandığını belirterek, bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarında indirime gidilmesini beklediğini kaydetti. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ise son gelen verilere rağmen Fed'in bu yıl 3 faiz indirimi yapmasının uygun olacağını belirti. Dün dolar endeksinde yükseliş yaşanırken, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise hafif gerileyerek bu sabah %4.25'ten işlem görüyor. Euro Bölgesi'nde ise Almanya 'da TÜFE aylık bazda %0.4 açıklanırken, yıllık bazda TÜFE %2.5 olarak gerçekleşti. İtalya Merkez Bankası Başkanı ve ECB üyesi Fabio Panetta, tüketici fiyatlarındaki büyümenin beklenenden daha hızlı yavaşladığını söylerken, ECB üyesi Robert Holzmann, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayından önce faiz oranlarını ciddi bir şekilde düşürmeyi tartışmasının pek olası olmadığını öncesinde net bir şekilde enflasyonda düşüş görülmesi ve daha fazla kanıta ihtiyaç duyduklarını söyledi. Dolar endeksinin küresel bazda değer kazanmasının ardından Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde düşüş yaşandı. ABD'den gelen çekirdek PCE enflasyonda düşüşün Fed'in beklediği gibi düşmesi özellikle değerli madenler olan altın ve gümüş üzerinde pozitif etki yarattı. Altın ve gümüş fiyatları yükseldi. Ancak burada belirleyicinin ABD 10 yıllık tahvil faizleri olduğunun ısrarla altını çiziyoruz. Fed'in kısa zamanda faiz indirimine gidebilecek durumda olmaması değerli madenler üzerinde baskı yaratabilir. Mart ayında verilere bağlı hareket eden altın ve gümüş fiyatlaması izleyeceğimizi düşünüyoruz. Petrol fiyatlarında yükseliş ivmesi arz kesintilerinin süreceğine dair beklentilerle devam ediyor. Önemli direnç bölgesine gelen petrolde bu seviyenin kırılması halinde alımlar daha da güçlenebilir. Küresel borsalar ise dün ABD'den gelen çekirdek PCE verilerini olumlu karşılarken enflasyondaki düşüşün Fed'in elini kuvvetlendireceği algısıyla yükseliş yaşadı. Nasdaq yeni bir rekor kırarken ABD borsaları günü pozitif tamamladı. Avrupa borsalarında da iyimserlik hakimken dün Fransa CAC 40 endeksi hariç günü alıcılı kapatmayı başardılar. Bu sabah Dax rekorunu yenileyerek yükselişine devam ediyor. Asya borsaları da küresel endekslerde ki yükselişten pozitif etkilenerek günü alıcılı kapatırken Güney Kore Kospi endeksi negatif ayrışarak günü satıcılı tamamladı. Japonya'da büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentiler dahilinde 47.2 puan açıklanırken imalat sektöründe daralma 9. ayına taşındı. Çin'den gelen verilerde imalat PMI 49.1 puan ile 5 aydır üst üste daralmasını sürdürürken, imalat dışı PMI beklentilerin üzerinde 51.4 puana yükseldi. Caixin imalat PMI verisi ise beklentilerin hafif üzerinde 50.9 puan olarak açıklandı.
 
Bugün ABD'de büyümenin öncü göstergelerinden ISM imalat PMI verisinin 49.5 puan gelmesi beklenirken, inşaat harcamalarının %0.2 açıklanacağı tahmin edilmekte. Michigan tüketici güven endeksinin ise 79.6 puan gelmesi beklenirken, imalat PMI verisinin 51.5 puan geleceği öngörülmekte. Fed üyelerinden ise Bostic,Waller, Daly, ve Kuglar'ın açıklamaları takip edilecek. Euro Bölgesi'nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 46.1 puan gelmesi beklenirken, işsizlik oranının %%6.4 açıklanacağı öngörülmekte. Açıklanacak enflasyon verilerinde TÜFE'nin yıllık bazda %2.8'den %2.5'a gerilemesi beklenirken, çekirdek TÜFE'nin de yıllık bazda %3.3'ten %2.9'a düşeceği tahmin ediliyor.
 


   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.