Uluslararası piyasalar (Gedik Yatırım)

Dün ABD’de veri akışı sakindi. Dolar endeksinde kar satışları yaşanırken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.26’ya geriledi. Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları 3.3 milyon varilli beklentinin üzerinde 12 milyon varil artış gösterdi. Fed üyesi Michael Barr, Ocak ayında beklenenden daha yüksek gerçekleşen enflasyonun ABD'nin %2 enflasyona dönüş yolunun inişli çıkışlı olabileceğini gösterdiğini söylerken faiz indirimine başlamadan önce çok daha fazla veri görmek istediklerini belirtti. Euro Bölgesi’nde ise 2023 yılının 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisinin ikinci revizesi beklentiler dahilinde %0.0 açıklandı. Sanayi üretimi ise aylık bazda beklentilerin üzerinde %2.6 açıklanırken büyümeye dair umutları yeşertti. Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos yaptığı açıklamalarda faizlerin indirilmesinden önce enflasyonun aşağıya geldiğine dair daha çok kanıt görmek istediklerini belirtti. Almanya Merkez Bankası Başkanı ve ECB üyesi Nagel ise para politikasını çok erken gevşetmenin çok geç kalmaktan daha kötü olduğunu gösterdiğini, ücret artışlarının fiyat baskılarında yeniden canlanmayı tetikleme potansiyeli konusunda hala ihtiyatlı davranırken, faiz indirimlerinin Haziran ayından önce pek olası olmadığına işaret etti. Dolar endeksinde görülen kar satışları sonrası Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde sınırlı yükseliş eğilimi görülürken paritelerde satış baskısı devam ediyor. ABD enflasyon verileri sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde yaşanan yükseliş altın ve gümüş fiyatlarında düşüşe neden oldu. Tahvil faizinde yükseliş eğilimi sürdüğü sürece değerli madenler olan altın ve gümüşte düşüşlerin devamı gelebilir. Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları 3.3 milyon varilli beklentinin üzerinde 12 milyon varil artış gösterdi. Stok verilerinin ardından petrol fiyatlarında düşüş görüldü. Ancak petrol tarafında yükseliş eğiliminin bittiğini düşünmüyoruz. Yükselişlerin devamı gelebilir. Avrupa ve ABD borsalarında tahvil faizindeki gerileme ve özellikle teknoloji şirketlerinde yaşanan yapa zeka çılgınlığı ile birlikte düşüşleri alım fırsatı olarak karşılanıyor. Fed’in faiz indirim beklentilerinin törpülendiği bir ortamda bu kadar iyimserliği aşırı riskli buluyor ve küresel borsalarda tamamen teknik seviyelere uygun hareket edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bu gece yarısı Japonya’dan 2023 yılının 4. Çeyreğine ilişkin açıklanan büyüme verisi beklentilerin altında %0.1 azalırken Japonya ekonomisi teknik olarak iki çeyrek üst üste daraldığı için resesyona girmiş oldu. Ancak buna rağmen Asya borsaları günü Güney Kore Kospi endeksi hariç pozitif kapatmayı başardı.
 
Bugün ABD’de veri akışı yoğun bir gün olacak. Çekirdek perakende satışların aylık bazda %0.2 gelmesi beklenirken, perakende satışların aylık bazda %-0.2 geleceği tahmin ediliyor. İstihdamın ve büyümenin güçlü olduğu ortamda harcamalar tarafında artış görüp görmeyeceğimizi izleyeceğiz. Ücret-enflasyon geçişkenliği izlenir ise Fed’den daha şahin açıklamalar bundan sonra duyabiliriz. Şu anda artan ücretler fiyatları yukarı çekme potansiyeli taşımakta. Haftalık işsizlik başvurularının 219K gelmesi beklenirken, New York imalat endeksinin -13.7 puan geleceği öngörülmekte. Philadelphia Fed imalat endeksinin ise -8 puan gelmesi bekleniyor. Sanayi üretiminin aylık bazda %0.2 açıklanması beklenirken, kapasite kullanım oranının %78.8 açıklanacağı tahmin ediliyor. Fed üyelerinden Waller’ın konuşması da takip edilecek. Gelecek veriler oynaklığı artırabilir. Euro Bölgesi’nde ticaret dengesinin 15.7B gelmesi beklenirken, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’nin yapacağı konuşma izlenecek. İngiltere’de sabah açıklanan verilerde 2024 yılının 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisi beklentilerin altında %0.3 azalış gösterdi. Böylelikle Japonya’nın ardından İngiltere’de teknik olarak resesyona giren ülke oldu. Aylık bazda büyüme ise beklentilerin üzerinde %0.1 daralırken, beklentiler daralmanın %0.2 olacağı yönündeydi. Sanayi üretimi beklentilerin üzerinde %0.8 açıklanırken, imalat üretimi beklentilerin üzerinde %0.6 gerçekleşti. Gelen verilerin ardından sterlinde satış baskısı devam ediyor.
 
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.