Uluslararası piyasalar (Gedik Yatırım)

Dün ABD’de TÜFE’nin aylık bazda %0.3 gelirken, yıllık bazda %3.4’ten %3.1’e geriledi. Beklentiler verinin %2.9 gelmesi yönündeydi. Çekirdek TÜFE ise aylık bazda %0.4 gelirken, yıllık bazda çekirdek TÜFE geçen aya paralel %3.9 olarak açıklandı. Beklentiler çekirdek TÜFE’nin %3.7’ye düşeceği yönündeydi. Veriler beklentilerin üzerinde gelerek enflasyonda düşüş eğiliminin artık sonlarında olduğunu izliyoruz. Çünkü yavaş yavaş aylıkta baz etkisi kaynaklı yılın ilk yarısında enflasyonda yükseltici etki izleyeceğiz. Dün açıklanan verilerde gıda enflasyonu aylık bazda %0.4 gelirken yıllık bazda gıda enflasyonu %2.7’den %2.6’ya geriledi. Barınma enflasyonu aylık bazda %0.6 gelirken yıllık bazda barınma enflasyonu ise %6.2’den %6.0’ya düşüş gösterdi. Enerji enflasyonu aylık bazda %-0.9 azalırken, yıllık bazda enerji enflasyonu ise %-2.0’den %-4.6’ya geriledi. Bize göre enerji enflasyonu sürpriz bir düşüş yaşadı. Eğer bu düşüş yaşanmasaydı daha yüksek bir enflasyon görülecekti. Petrol fiyatlarında son dönemde gördüğümüz yükselişin yayılımcı etkilerini bir iki ay içerisinde enerji kalemi içerisinde göreceğimizden ve bununda enflasyonu yükseltecek olmasından dolayı daha önce de söylediğimiz gibi bu sene içerisinde bir faiz indirimi öngörmüyoruz. Çekirdek enflasyonda kırılma gördüğümüz zaman ancak faiz indirimlerinden bahsedebiliriz. Dolayısıyla Mart ayında artık faiz indirim beklentileri ortadan kalkmış oldu. Faiz indirim beklentilerinin ötelenmesi ile birlikte dolar endeksinde sert yükseliş yaşanırken ABD 10 yıllık tahvil faizi de %4.30 seviyesine kadar yükseldi. Bu yükseliş eğilimi devam edebilir. Faizlerde kritik seviye %4.40 olacaktır. Bunun kırılıp kırılmadığını izleyeceğiz. Dolar endeksinde de kritik direnç seviyesi olarak 106.92 seviyesini görüyoruz. Euro Bölgesi’nde ise ZEW ekonomik güven endeksi beklentilerin üzerinde 25.0 puan açıklanırken, Almanya ZEW ekonomik güven endeksi de beklentilerin üzerinde 19.9 puan geldi. Güven endekslerinde toparlanma sürüyor. Avrupa Merkez Bankası Baş Ekonomisti Philip Lane, faiz oranlarının çok erken ya da çok geç düşürülmesinin risk taşıdığını söylerken enflasyonda şu an için bir düşüş görseler bile %2 olan hedefe yaklaşmadan faiz indirimlerinden kaçınmaları gerektiğinin altını çizdi. ABD enflasyonu sonrasında doların değer kazanması ile Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde satış izlendi. Japonya Maliye Bakanı Shunichi Suzuki, özellikle Japon yeninin ABD doları karşısında 150 seviyesini aşması nedeniyle döviz piyasasındaki hızlı ve spekülatif hareketlerden endişe duyduğunu ifade ederken, Japonya'nın döviz yetkilisi Masato Kanda, Japon para biriminin ABD doları karşısında hızla zayıflamasına yol açan hareketlere karşı uyarıda bulunup hareketlerin spekülatif olacağını dile getirdi. Kanda, Japonya'nın kurlar konusunda gerekirse konusunda uygun önlemleri alacağını söyledi. Ancak Usd/Jpy paritesi de dolar endeksine bağlı olarak yükseliş eğilimine devam ediyor. ABD enflasyon verileri sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde yaşanan yükseliş altın ve gümüş fiyatlarında sert düşüşe neden oldu. Gümüş bu sabah önemli desteğini test ederken, bu seviyenin kırılması halinde satışlar daha da sertleşebilir. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükselişin devamını beklediğimizden dolayı değerli madenlerde de düşüşler hız kazanabilir. Petrol fiyatları jeopolitik riskler kaynaklı yükseliş eğilimine devam ediyor. Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanacak haftalık ham petrol stoklarının 3.3 milyon varil artması bekleniyor. Stok verileri sonrasında petrol fiyatlarında volatilite artabilir. Dün ABD enflasyonunun Fed’in yakın zamanda bir faiz indirimi olasılığını azaltması sonrasında yükselen tahvil faizlerinin de etkisiyle küresel borsalarda satış yaşandı. Avrupa ve ABD endeksleri dünü satıcılı kapattı. Bugün Asya borsaları ise satış ağırlıklı olsa da günü karışık tamamladı.
 
Euro Bölgesi’nde 2023 yılının 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisinin 2. revizesinin %0.0 açıklanması bekleniyor. Sanayi üretiminin ise aylık bazda %0.2 azalacağı tahmin ediliyor. ABD ise veri akışı sakin olacak. Sabah İngiltere’den açıklanan enflasyon verilerinde TÜFE aylık bazda %0.6 azalırken, yıllık bazda TÜFE bir önceki aya paralel %4.0 açıklandı. Veriler beklentilerin altında kaldı. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0.9 azalırken, yıllık bazda çekirdek TÜFE’de bir önceki aya paralel %5.1 açıklandı. Verinin %5.2 gelmesi bekleniyordu. Çekirdek enflasyon verileri de beklentilerin altında kaldı. Gelen veriler sonrasında sterlinde değer kayıplarının hızlandığı görüldü.
 
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.