Ülker 2022 yılının dördüncü çeyreğinde 983,3mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Piyasanın ortalama ana ortaklık net dönem kar beklentisi 510mn TL iken, bizim kar beklentimiz 780mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada finansman giderlerinin beklentimizden düşük gerçekleşmesi etkili olmuştur. Diğer taraftan Şirket'in FAVÖK'ü ise 1.834mn TL ile 1.461mn TL'lik piyasa beklentisini aşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde Şirket 1.119mn TL ana ortaklı net dönem zararı kaydetmişti.
Satış gelirleri dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle %119 oranında artarak 9.018mn TL'ye ulaşırken, şirketin brüt karı da %130,1 oranında artmış ve 2.840,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde şirketin operasyonel giderleri %138,4 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 42,6mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece şirketin faaliyet karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %49,8 oranında artarak 1.693,3mn TL'ye çıkmıştır.
Şirket'in FAVÖK'ü ise %120,3'lük artışla 1.834,3mn TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı da %20,2'den %20,3'e yükselmiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 4Ç2021'deki 3.754,6mn TL'den 4Ç2022'de 482,6mn TL'ye gerilerken, 1.140,6mn TL'lik de net finansman gideri (4Ç2021'de 6 milyar TL net finansman gideri kaydedilmişti) kaydedilmiştir.
Ülker'in net borcu 4Ç2022'de bir önceki çeyreğe göre yaklaşık 457mn TL azalarak 14,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net Borç/FAVÖK oranı da 2022 yılı sonunda 2,6x seviyesindedir.
Ülker'in hedef hisse fiyatını, 2022 yılı gerçekleşmeleri ardından, beklentilerimizdeki değişiklikler ve şirket çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 29,10 TL'den 57,00TL ye yükseltiyoruz. Hisse için daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Ülker 4Ç2022 Sonuçları (Ziraat Yatırım)
Diğer Haberler
ECB/Centeno: Avrupa bankacılık sektöründeki son gelişmeler aldığımız kararlarda bize güven veriyor
ECB/Centeno: Bir dizi faktör enflasyonist baskılarda artışa işaret ediyor
ECB/Centeno: Mevcut enflasyonun büyük bir bölümünden arz tarafı sorumlu
ECB/Centeno: Yüksek olan faiz oranlarının seviyesi değil, artış hızı
ECB/Stournaras: Sıkılaştırma döngüsünde sona yaklaştık
ECB/Lagarde: Ücret baskıları güçlendi ve çalışanlar satın alma güçlerini kısmen yeniden kazanmak istiyorlar
ECB/Lagarde: ECB kilit faiz oranları, para politikası duruşunu belirlemek için birincil aracımız olmaya devam ediyor
ECB/Stournaras: Faiz artışları çoğunlukla geçmişte kaldı
ECB/Lagarde: Gelecekteki ECB hareketleri verilere bağlı olmalı
ECB/Lagarde: Piyasadaki gerginlikler tahminleri daha belirsiz hale getiriyor
ECB/Lagarde: ECB piyasadaki gelişmeleri dikkatli bir şekilde izliyor
ECB/Lagarde: Fiyat ve finansal istikrar konusunda gerektiği gibi harekete geçmeye hazırız
ECB/Lagarde: Euro Bölgesi bankacılık sektörü güçlü
ECB/Lagarde: ECB araç kiti, gerektiğinde likidite sağlayacak şekilde donatıldı
Facebookta Paylaş