Türk Traktör şirket raporu (Halk Yatırım )

Güçlü talep görünümü ve enflasyonist baskılarda
yavaşlama operasyonel karlılığı ivmelendirecek
Yurt içinde artan traktör talebi ışığında Türk Traktör’ün
sektördeki güçlü konumunu sürdüreceğini düşünüyoruz. Salgın
sonrasında tarım sektörünün küresel çapta önem kazanması
ışığında artan tarımsal ekipman talebi yurt içinde de etkisini
sürdürüyor. Ocak-Nisan 2023 döneminde Türkiye traktör pazarının
yıllık bazda %48 büyüyerek 25.494 adete yükseldiğini takip
ediyoruz. Türk Traktör’ün satış ve üretim performansı da yılın ilk beş
ayında güçlü seyretti. Bu dönemde şirketin traktör üretimi önceki
yılın aynı dönemine göre %23 artışla uzun dönem ortalaması olan
%10’un oldukça üzerinde gerçekleşerek 22.315 adet seviyesine
yükseldi. Bu seviye, 2016’dan bu yana görülen en yüksek traktör
üretim miktarı olarak öne çıkıyor. Traktör satış adedi de bu süreçte
yıllık bazda %27 yükselişle 22.694 adet ile son 8 yılın zirvesinde
gerçekleşti (uzun dönem artış oranı: %6). Yılsonuna ilişkin olarak
traktör talebinin, depremden etkilenen tarım alanlarının rehabilite
edilmeye başlanacağı beklentisine ek olarak, tarımsal aktiviteyi
destekleyici yağış koşulları ve devlet desteğiyle sağlam görünümünü
sürdüreceğini tahmin ediyoruz. Böylece şirketin geçen yıl %42,1
seviyesinde bulunan pazar payının %50’ye yakınsayacağını tahmin
ediyoruz. İhracat talebine ilişkin olarak, Faz 5 traktörlerin satışa
sunulmuş olması da pozitif bir katalist olarak öne çıkıyor. Bu
çerçevede, yılsonu üretim tahminimizi 47.298 adetten 50.000 adete
revize ediyoruz. 32.000 adet seviyesindeki iç piyasa traktör satışı
öngörümüzü de 32.502 adet olarak güncelliyoruz. İhracatlar
cephesinde, 18.248 adet seviyesindeki öngörümüzü ise sürdürmeyi
tercih ediyoruz. Böylece, şirketin cirosunun yılsonunda %83 artışla
39,97 mlr TL’ye yükseleceğini tahmin ediyoruz


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.