Türk Traktör analizi (Ahlatcı Yatırım)

Türk Traktör, son açıkladığı yıllık finansal sonuçlarına göre 4Ç19'da 4Ç18'e göre %7.9 düşüşle 68.3 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuç genel piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Net kardaki gerilemede banka kredileri faiz giderleri ve kur farkı giderlerinde meydana gelen artışın etkisi olduğu gözlendi. Şirketin satış gelirleri ise 4Ç19'da yıllık bazda %19.3 artışla 1.083 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin 4Ç19'da FVAÖK'ü 4Ç18'e göre %16 artışla 128 milyon TL olarak gerçekleşirken FVAÖK marjı ise %11.8 oldu. (4Ç18: %12.1)
Son finansal sonuçlarını bu şekilde açıklaya Türk Traktör, bu sonuçların ardından 61 TL yakınlarına kadar yükselmişti. Fakat hemen akabinde Dünya'da hızla yayılmaya başlayan korona virüs salgınıyla birlikte şirketlerin ardı ardına üretimlerini durdurması ve virüs konusunda yaşanan global panikle Türk Traktör hisselerinde de ciddi düşüşler meydana geldi. Virüsün oluşturduğu talepteki düşüş ve sağlık nedenleriyle şirket 23 Mart'ta üretimine 14 gün ara verdi. Ardından Avrupa ülkelerinden yapılan tedarik ve teslimat süreçlerinde yaşanan aksamaların sürmesi nedeniyle Ankara ve Erenler Fabrikalarında üretime ara verilen süre 20 Nisan'a kadar uzatıldı. Şirket son finansallarıyla birlikte, yurtiçi traktör satışlarının 12.500 - 15.500 adet, yurtdışı traktör satışlarının 14.000 - 15.500 adet aralığında, yatırım harcamalarının ise 175-225 milyon TL aralığında olmasını beklediğini açıklamıştı. Fakat yaşanan bu süreç şirketin bu beklentilerinin güncellenmesine neden olabilir. Şirket pay fiyatına baktığımızda ise 23 Mart'taki dip seviyesinden toparlanma çabasını sürdürdüğü gözleniyor. Global ölçekte virüs konusunda tepe noktaya ulaşıldığına dair iyimserlikle üretime yeniden başlanabileceği beklentilerinin güçlenmesi ve dev likidite destekleri şirket paylarının önden fiyatlama yağmasına olanak veriyor. Bu bağlamda Türk Traktör paylarında da bugün güçlü yükseliş eğilimi göze çarpıyor. Fibo. 50 direncini aşma çabası gösteren şirket pay fiyatının 49.80-46.40 TL bölgesi üzerindeki tutunması sürerse yükseliş eğilimi devam edebilir. Bu durumda 52.00 ve 55.50 diğer hedefler olarak takibimizde olacak. 46.40 altına geçişte ise 45.20 ve 43.00 TL seviyeleri test edilebilir.
Destekler: 46.40 / 45.20 / 43.00
Dirençler: 49.80 / 52.00 / 55.50




 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.