Türk Traktör 4Ç23 Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türk Traktör (TTRAK) 2023 yılında 9.341 Milyon TL net kar elde etti.
Bu sonuçla birlikte şirket 2023 Yılında net karını 2022 yılına kıyasla
%116 artırdı. Şirketin net kar marjı 2023 yılında %16 seviyesinde
gerçekleşti ve 2022 yılına kıyasla 5,6 puan artış gösterdi. Türk
Traktör’ün artan net karında, artan traktör satışları etkili oldu.
58 Milyarlık ciro… Türk Traktör, 2023 yılında 58.436 Milyon TL ciro
elde etti. Ciro yıllık bazda %41 artış gösterdi. Traktör cirosundaki
%46’lık artışın yanında 2023 yılında gözüken rekor traktör satışı ile
disiplinli fiyatlandırma ve toplam cironun %17’sini oluşturan traktör
dışı gelirlerde %23 artış yaşanması finansalları pozitif etkiledi.
Şirketin yurt içi satış gelirleri 2023 yılında 44,8 Milyar TL seviyesinde
gerçekleşti ve yıllık bazda %60 artış kaydetti. 2023 yılında yerli
traktör satış adedi yıllık bazda %31 artarken, yerli traktör cirosunda
%71 artış yaşandı. Yurt dışı satış gelirleri ise 13,6 Milyar TL oldu ve
2022 yılına kıyasla %1 artış gösterdi. 2023 yılı içerisinde ihraç edilen
traktör satış adedinde yıllık bazda %6 azalma yaşandı. Bunun yanı
sıra küresel talepte gözüken yavaşlama şirket ihracını olumsuz
etkiledi. Türk Traktör 2023 yılında 51.865 adet traktör satışı
gerçekleştirdi. Bu sayı 2022 yılında 44.531 seviyesindeydi. İş
makinesi satışları 2023 yılında 731 adede yükseldi ve yıllık bazda
%20’lik artış gösterdi. Biçerdöver satışları ise 2023 yılında 2022 yılına
kıyasla %22’lik azalışla 392 adet oldu.
Şirketin Pazar payı yurt içi traktör pazarında artış gösterdi. Türk
Traktör’ün 2023 yılında yurt içi traktör Pazar payı %44,4 oldu ve 2022
yılına kıyasla 2,3 puan artış gösterdi. Şirketin ihracattaki payı ise
artmaya devam ediyor. 2023 yılında Türk Traktör’ün ihracat payı %82
seviyesinde gerçekleşti ve bir önceki yıla kıyasla 2 puan artış
gösterdi. 2023 yılında yurt içi yerli traktör satışları geçen yıla kıyasla
%30 artarken, yurt içi ithal traktör satışları %68 artış gösterdi. İhracat
ise 2022 yılına kıyasla 2023 yılında %6 azaldı.
Kar marjları artmaya devam ediyor… Türk Traktör’ün artan güçlü
ciro artışının yanı sıra kar marjlarında da iyileşmeler devam ediyor.
2023 yılında şirketin brüt kar marjı %26,6 seviyesinde gerçekleşti ve
yıllık bazda 11,1 puan artış kaydetti. Maliyetlerin kolayca fiyata
yansıtılması ve fiyatlamadan gelen pozitif etkiye ek olarak avantajlı
ürün dağılımı şirket brüt karlılığını etkiledi. Şirket 2023 Yılında 13.193
Milyon TL FAVÖK elde ederek yıllık bazda %168,5’lik artış
gerçekleştirdi. Şirketin FAVÖK marjı 2023 yılında %22,5 oldu ve yıllık
bazda 10,7 puan artış kaydetti. Brüt kar marjındaki pozitif ivme
FAVÖK marjını olumlu destekledi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.