TRAKYA CAM SIRKET ANALIZI (BIZIM MENKUL)

%8,1 GETIRI POTANSIYELI… DUZELEN RUSYA-TURKIYE ILISKILERI OLUMLU YANSIYABILIR ` 2017 YILINA DAIR NET KAR VE EBITDA BEKLENTILERIMIZIN GUNCELLENMESI VE FAIZLERIN YUKSELDIGI MEVCUT PIYASA RISKLERININ HEDEF CARPANA YANSITILMASIYLA 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 2,31 TL`DEN 3,07 TL`YE YUKSELTIRKEN %8,1 GETIRI POTANSIYELI ILE GORUSUMUZU `ENDEKSIN UZERINDE GETIRI`DEN `ENDEKSE PARALEL GETIRI`YE CEKIYORUZ. YILIN SON CEYREGINDE TURKIYE`DE; UCUNCU CEYREGINDE BULGARISTAN`DA DOGALGAZ FIYATLARININ INDIRILMIS OLMASI, BATI AVRUPA VE RUSYA`DA DUZ CAM FIYATLARININ YUKSELIYOR OLMASI, RUSYA-TURKIYE ILISKILERININ DUZELMESI, RUSYA EKONOMISININ DARALAN SURECTEN POZITIF BIR FAZA GECECEK OLMASI VE ENDEKSIN UZERINDE TEMETTU VERIMI HISSE ICIN TEMEL KATALIZORLER OLARAK GORULMEKTE. ` GUCLU FINANSAL VERILER. 2016 YILI ITIBARIYLE BULGARISTAN TRAKYA CAM FINANSALLARINDA %100 KONSOLIDE EDILIRKEN 3.CEYREK GELIRLERI YILLIK %39 BUYUME ILE 704 MILYON TL OLARAK GERCEKLESTI. BULGARISTAN HARICI YILLIK GELIR BUYUMESI %16 OLARAK KAYDEDILDI. YILLIK %105 BUYUME ILE EBITDA 124 MILYON TL OLURKEN, EBITDA MARJI %17,6 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. YURTDISI OPERASYONLAR RISKI CESITLENDIRIYOR. 2016 YILI ITIBARIYLE BULGARISTAN OPERASYONLARININ %100 KONSOLIDE EDILMESIYLE BIRLIKTE AVRUPA`DA ELDE EDILEN GELIRLERIN TOPLAM GELIRLER ICINDEKI PAYI ONEMLI DUZEYDE ARTTI. RUSYA`NIN TOPLAM GELIRLER ICERISINDEKI PAYI, YEREL URETICILER TARAFINDAN 3. CEYREKTE DUYURULAN FIYAT ARTISLARI ILE BIRLIKTE BOLGEDE DUZCAM FIYATLARININ GECEN CEYREGE KIYASLA %30`UN ARTMASI SONUCU YUKSELDI. IHRACATIN TOPLAM GELIRLER ICERISINDEKI PAYI BULGARISTAN OPERASYONLARININ %100 KONSOLIDE EDILMESI SONUCU TURKIYE`DEN BULGARISTAN`A YAPILAN SATISLARIN ELIMINE OLMASI SEBEBIYLE DUSTU. PAZAR LIDERI. SIRKET YURTICINDE %66 PAZAR PAYI ILE LIDERLIGINI SURDURURKEN AVRUPA VE DUNYADA %3,1 VE %3,5 PAZAR PAYI ILE ONEMLI BIR OYUNCU KONUMUNDA YER ALMAKTA. SIRKETIN URUNLERI INSAAT, OTOMOTIV VE BEYAZ ESYA SEKTORLERINDE GIRDI OLARAK KULLANILIRKEN SOZ KONUSU SEKTORLERIN EKONOMIK BUYUMEYE DUYARLI OLMASI BIR RISK UNSURU OLARAK GORULEBILIR. CARPANLAR TARIHI ORTALAMASINA YAKIN. SIRKET ILERIYE DONUK TARIHI EV/EBITDA CARPAN ORTALAMASINA YAKIN BIR SEVIYEDEN ISLEM GORURKEN F/K`DA TARIHI ORTALAMASININ ALTINDA. (TEK SEFERLIK GELIRLER CIKARILDIGINDA). YURTDISI BENZERLERDE ISE ISKONTO COK DAHA YUKSEK SEVIYELERDE. ULKE RISK PRIMININ CARPANLARA YANSITILMASI HALINDE DAHI ISKONTO KISMEN KORUNUYOR. ` RISKLER. TARIHI CARPANLARINA YAKIN BIR SEVIYEDEN ISLEM GOREN TRAKYA CAM`IN EKONOMIK DALGALANMAYA MARUZ SEKTORLERE HITAP ETMESI ANA RISKLER OLARAK GORULURKEN REKABET KURULU`NUN TRAKYA CAM ALEYHINE ACMIS OLDUGU DAVANIN HENUZ BOYUTU VE SONUCLARININ TAHMIN EDILEMEMESI KISA VADELI RISK UNSURLARI ARASINDA. RAPOR ICIN TIKLAYIN HTTP://BMD.COM.TR/PAGE/RAPOR_DETAY/1836/TRAKYA-CAM-HEDEF-FIYAT-GUNCELLEME.HTM KAGAN ASIK BIZIM MENKUL DEGERLER A.S. BMD.COM.TR ***RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR*** *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.