Trakya Cam Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Trakya Cam ikinci çeyrekte 171,2mn TL net kar
elde etti. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde ise
291,8mn TL net kar açıklamıştı (Şirket geçen sene
2Ç18’de bir sefere mahsus olmak üzere toplam
186mn TL tutarında gelir elde etmişti (131mn TL
finansal varlık değerleme geliri olarak, 55mn TL
HNG Float Glass Limited’in satın alınmasıyla ilgili
olarak)). Açıklanan net kar rakamı bizim
tahminimiz olan 292mn TL’nin gerisinde kalırken;
piyasadaki ortalama net kar beklentisi olan 161mn
TL’ye paralel geldi. İkinci çeyrek net kar rakamı
ile tahminimiz arasındaki fark diğer faaliyetlerden
gelirler kaleminin beklentilerimizden daha az
gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. İkinci
çeyreğe ilişkin net kar rakamının da eklenmesiyle
şirketin 1Y19’de kümüle net kar rakamı 320,5mn
TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y18: 498,5mn TL net
kar).
Şirketin satış gelirleri rakamı 2Ç19’da, geçen yılın
aynı dönemine göre %30,7 oranında artarak
1,73mlr TL olarak gerçekleşti (2Ç18: 1,32mlr TL).
Biz, şirketin bu çeyrekte 1,64mlr TL satış geliri
elde etmiş olabileceğini tahmin ederken,
piyasadaki ortalama satış gelirleri beklentisi
1,72mlr TL seviyesindeydi. Şirketin Türkiye
operasyonları ikinci çeyrekte yıllık bazda %23,5
oranında artarak 850,6mn TL (2Ç18: 688.8mn TL)
seviyesinde, Avrupa operasyonları ise yıllık bazda
%24,1 oranında artarak 812,2mn TL (2Ç18:
654,3mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir.
Bölümler bazında net satış gelirleri kırılımında;
şirketin düz cam net satış gelirlerinin yıllık bazda
%38,8 oranında artarak 1,22mlr TL (2Ç18:
878,7mn TL) seviyesine, otomotiv camı net satış
gelirlerinin yıllık bazda %20,3 oranında artarak
676,4mn TL (2Ç18: 562,5mn TL) seviyesine
ulaştığı görülmektedir. Trakya Cam’ın 2Ç19’da
toplam düz cam ve buzlu cam üretimi yıllık bazda
%0,3 oranında artarak 596bin ton seviyesinde
gerçekleşmiştir (2Ç18: 594bin ton).


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.