Toplantı Notları -MPARK(İnfo Yatırım)

1993 yılında kurulan MLP Sağlık Hizmetleri, Medical Park ile başladığı yolculuğunu, Liv Hospital markasının da eklenmesiyle ge-nişletti. Şirket, Türkiye’de 14 şehirde ve uluslararası alanda Azerbaycan, Macaristan ve Kosova’da faaliyet gösteriyor. Şirketin, 6.300'ün üzerinde yatağa sahip 34 hastanesi bulunuyor.
Finansal Performans ve Büyüme
MPARK, 2024 yılının ikinci çeyreğinde, mevsimsellik olmasına rağmen finansal performansında artış kaydetti. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla gelirlerde %19 oranında bir artış sağlanmış ve toplam gelir 7,7 milyar TL’ye ulaştı. Yılın ilk yarısında bu büyüme %26’ya çıkarak büyüme trendi gerçekleşti. Ortalama fiyatlardaki iyileşmeler sayesinde FAVÖK, %22 oranında bir artış göstererek 1,9 milyar TL’ye çıkarken, ilk yarıda FAVÖK büyümesi %37 olarak gerçekleşti. Disiplinli maliyet yönetimi ve etkili envanter kontrolü ile FAVÖK marjı %25,1 olarak gerçekleşti. Net kar ise 1,2 milyon TL’ye çıkarak, geçen yılın aynı dönemine göre %8 ve ilk yarıda %20 oranında bir artış sağladı.
Borç Yönetimi ve Finansal İyileşmeler
Toplam borç, 1,2 milyar TL azaltılarak, net borç/FAVÖK oranı 0,6x’tan 0,5x’e düştü. Bu iyileşme, şirketin borçluluk oranlarını düzel-terek şirketin mali yapısını güçlendirdi. Etkili envanter yönetimi neticesinde malzeme maliyetleri 48 baz puan azaldı. Doktor mali-yetleri maaş düzenlemeleri nedeniyle gelir oranı olarak 125 baz puan artarken, personel maliyetleri ise 25 baz puan yükseldi. Dış kaynak kullanımı maliyetlerinde 30 baz puanlık bir azalma sağlanırken, diğer giderlerde 277 baz puanlık bir düşüş yaşandı.
Operasyonel Genişleme ve Yeni Hastaneler
2023 yılı itibarıyla, MPARK, beş yeni hastane açtı. Nisan ayında, 182 yatak kapasiteli bir hastane Ankara’da devralınmış ve şehirdeki hastane sayısı dört oldu. Haziran ayında, Gebze’de 100 yataklı ve Ataşehir’de 80 yataklı iki hastane daha eklendi. Bu hastaneler, light asset modeliyle işletmeye alındı ve yönetildi. Aynı dönemde İzmir’de 143 yatak kapasiteli bir hastane daha hizmete sunuldu. İzmir’deki hastanenin iki yıl içinde kiralama modeliyle devreye alınması planlanıyor. Bu genişleme ile toplam yatak kapasitesi yaklaşık 6.300’e ulaştı. Kosova’da yeni hastane, sağlık turizminde bölgesel bir merkez haline gelirken ve hasta hacmini artırarak tedavi sürekliliğine katkı sağlandı.
Dijital ve Yapay Zeka İnisiyatifleri
MPARK, dijital dönüşüm ve operasyonel verimliliği artırmak amacıyla SAS Institute ve KPMG ile iş birliği yaparak yapay zeka des-tekli yönetim sistemleri geliştirme projelerine öncülük ediyor. Yapay zeka projeleri, hastane yönetiminde ve performans değer-lendirmelerinde daha yüksek verimlilik sağlamayı hedefleniyor. Özellikle, yapay zeka destekli randevu optimizasyonu uygulama-ları, 2023 yılında 6.000 randevunun %15’inin yeniden düzenlenmesine olanak tanıyor. Ayrıca, mobil uygulamalarda önemli ilerle-meler kaydedilirken, yapay zeka destekli randevu sistemleri sayesinde %5 oranında verimlilik sağlandı ve mobil uygulamalar, devlet uygulamasından sonra en fazla indirilen uygulama olma başarısını elde etti.
Gelecek Beklentileri ve Stratejiler
2024 yılına yönelik olarak, MPARK, verimlilik ve dijital dönüşüm çalışmalarına daha fazla önem vereceğini belirtiyor. Dijital altyapı-nın güçlendirilmesi ve yapay zeka destekli sağlık yönetim sistemlerinin kurulması öncelikli hedefler arasında yer alıyor. Yurt için-deki yeni hastaneler, toplam kapasitenin %10’unu oluşturmakta olup, bu hastanelerin yıl sonuna kadar pozitife geçmesi bekleni-yor. Türkiye’deki solo hastaneler ve potansiyel fırsatlar da değerlendirilmektedir. Şirket, uzun vadeli yatırımcılarının çıkış yapması-nı öngörmekte ve yılın geri kalanında güçlü bir performans göstermeyi hedeflemektedir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.