Top picks (Oyak Yatırım)

We are adding YKBNK, GARAN and SAHOL to our model portfolio. After the completion of 1Q23 earnings season, we reviewed our model portfolio selections and decided to reorganize them.
Although we like TRGYO, YATAS and TUPRS, we are replacing them with YKBNK, GARAN and SAHOL as we see better risk/return in them.
We like Yapı Kredi and Garanti due to their low maturity mismatch, high asset quality and strong capital adequacy. Both banks are expected to deliver 30% ROE according to our 2023 forecasts and are attractively traded with P/E ratios below 3.0x.
Sabancı Holding is added as it is trading at an attractive 29% discount to its current NAV compared to the 5-year average of 41%. In addition to its strong cash position, Sabancı Holding stands out on the expectation of potentially better margins in its energy and banking segments.
Our model portfolio outperformed BIST-100 by 3.3% since our last reshuffle with 18th April closing prices. With the reshuffle, our top-picks now includes AKBNK, GARAN, KCHOL, MGROS, SAHOL, THYAO, TOASO, YKBNK, AKGRT, INDES, MAVI and TCELL.



Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.