"2018: Güçlü Marjlar, Güçlü Pazar Payı"
2018'de yurt içi pazarda binek segmentte gerileme muhtemel görünse de, giriş ve alt orta sınıf araç pazarında daralma öngörmüyoruz. Tofaş Oto'nun 2018'de, gelirlerinin %72'sini ihraç pazarlarından elde edeceğini ve bunu güçlü marjlarla gerçekleştireceğini, yurt içinde güçlenen konumunu da devam ettireceğini düşünüyoruz. Sektöre ve şirkete ilişkin satış projeksiyonlarımızda, şirketin operasyonel marjlarında yaptığımız güncellemeler nedeniyle TOASO için hedef fiyatımızı 32,22 TL'den 37,35 TL'ye, uzun vadeli önerimizi "TUT"dan "AL"a yükseltiyoruz. Hisse için kısa vadeli önerimiz ise "Endeks Üzeri Getiri" olarak koruyoruz.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.