Tekfen Holding analizi (Ahlatcı Yatırım)

TEKFEN HOLDİNG A.Ş.

Şirket’in 3Ç21 dönem karı ortalama piyasa beklentisi olan 397,7 milyon TL’nin %16,5 üzerinde 463,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen senenin aynı dönemde ise, 14,6 milyon TL zarar etmiştir. Şirket, 9 aylık sonuçlarında karını geçen senenin aynı dönemine göre %813 artırarak 1,2 milyar TL’ye bürt kar majını ise, %8,6’dan %14’e çıkarmıştır. (Şirket 2019 yılının aynı döneminde ise, 1,44 milyar TL kar elde etmiştir.) Şirket satış gelirini ise, ilk 9 ayda geçen senenin aynı dönemine göre %31,6 arttırarak 11 milyar TL’ye çıkarmıştır. İlk 9 ayda hisse başına 3,22 TL kar elde eden şirket 19,11 TL hisse fiyatında, 7,02 F/K ve 0,96 PD/DD oranıyla işlem görmektedir. Şirket’in piyasa değeri 7,03 milyar TL’dir.

Şirket’in müdendislik ve taahhüt grubu 3Ç20 dönemde 270 milyon TL zarar ederken 3Ç21’de 38 milyon TL kar elde etmiştir. 9 aylık dönemde ise müdendislik ve taahhüt grubundan zararı 378 milyon TL’den 13 milyon TL’ye düşmüştür. Kimya sanayi grubunda ise, 3Ç20’de 122 milyon TL kar eden şirket 3Ç21’de karını 297 milyon TL’ye çıkarmıştır. 9 aylık dönemde ise kimya grubunda 257 milyon TL olan karını 832 milyon TL’ye çıkarmıştır. Kimya sanayi grubunun konsolide kardaki oranı %69,4’e olmuştur. Şirket geçmişte ana gelir kaynağı ve karının ciddi bir bölümünü oluşturan müdendislik ve taahhüt grubundaki karlılığını arttırdığı taktirde hisse fiyatında pozitif bir etki görülebilir.

Şirket 2021’in Ocak ayında başladığı düşüşünü 18 Ekim’de sonlandırıp endeksede paralel olarak sert bir şekilde yükselerek bugün itibari ile 19,11 TL seviyelerini test etmiştir. Hisse fiyatının 18,60 TL’nin üzerinde kalıcı olması durumunda 2020 yılından itibaren gördüğü en yüksek seviye olan 19,33 TL seviyesini tekrar görebilir. Bu seviyenin de geçilmesi durumunda ise 19,65 TL seviyesini test edebilir. Hisse fiyatının 18,60 TL’nin üstünde tutunamaması durumunda ise 18,25 TL destek seviyesi ve aşağı yönlü hareketin devamında 17,65 TL seviyesine geri çekilme görebiliriz.


Dirençler: 19,33 TL / 19,65 TL / 20,10 TL

Destekler: 18,60 TL / 18,25 TL / 17,65 TL



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.