SUWEN analist toplantısından notlar (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

telekonferansından edindiğimiz notları paylaşıyoruz.
Şirketin satış gelirleri, 2022 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık %154 oranında artış ile 304 milyon
TL seviyesine, 9A22’de ise %162,7 oranında artış ile 627,2 milyon TL seviyesine yükseldi.
Şirket’in net karı 2022 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık %247 oranında artış göstererek 74 milyon
TL olarak gerçekleşti.
Şirket 2021 yılında 138 olan toplam mağaza sayısını yurtiçinde 149, Kıbrıs’ta 1 ve Romanya’da
4 olmak üzere toplamda 154’e çıkarmıştır. Şirket Eylül ayından sonra ise yurtiçinde 3, Kıbrıs’ta
1 yeni mağaza açmıştır.
Şirket’in 2022 yılı ilk 9 aylık verilerine göre ürün portföyünün %48’i iç giyim, %36,1’i ev giyim,
%12,6 plaj giyim, %2,8 çorap ve %0,5’i aksesuardan oluşmaktadır.
Şirket, satışlarının önemli bir kısmının iç giyim satışlarından kaynaklandığını, bundan kaynaklı
olarak da dış giyime göre sezondan daha az etkilendiği belirtti.
Şirket ürünlerinin önemli bir kısmını 12 ay boyunca satabildiği için stok yönetiminin avantajlı
yapıldığını ifade etti.
Şirket kendini samimi uzmanlık - düşük fiyat alanında konumlandırmaktadır.
Şirket 2022 yılının ilk 9 ayında satışlarının (gelir dağılımı bazında) %88,8’ini perakende
mağazacılık, %9,2’sini e-ticaret geriye kalan %2’sini ise toptan satış kanallarından yapmaktadır.
Şirket yaptığı reklam çalışmalarından sonra şık-rahat-kalite-güvenilirlik konusunda sektörün
lideri konuma gelindiği ifade edildi.
Şirket’in 2020-2021 yılı Pazar payı yaklaşık olarak sütyende %2,2’den %4’e, külotta %1’den
%2’ye, pijamada %2’den %3,6’ya ve mayo bikinide %1,6 olan Pazar payını %6,7’ye
yükseltmiştir.
Şirket 3 senede iç pazarda çok zorlanmadan açılabilecek 100 mağaza olduğunu belirtti.
Şirket turist artışının karlılığı ve satışları olumlu etkilediğini belirtti.
Şirket önümüzdeki dönemde her sene için şimdilik 20-25 adet mağaza açılışını
hedeflemekledir. Şirket 2022 yılında ise 27 mağaza açmayı öngörmektedir.
Şirket Ocak ayında kozmetik ürün kategorisini faaliyete geçirmeyi planlıyor.
30 Eylül 2022 tarihi itibariyle Şirket’in ortalama mağaza büyüklüğü 114 m2, aylık ortalama
ziyaretçi sayısı +950.000, ziyaretçiyi satışa dönüştürme oranı %16,3, fatura/fiş başı tutar 392
TL ve ortalama bir mağazada ürün çeşidi +1.500 olarak ifade edildi.
Şirket’in 2021 yılındaki aynı mağazalarında (NFL) hasılat, ziyaretçi sayısı ve fatura sayısı artış
göstermiştir.
Şirket’in 3Ç22 birim satış fiyatı (TR mağazacılık) geçen senenin aynı dönemine göre %98,1
artarak 150,6 TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise %60,8’den %64,5’e yükselmiştir.
Şirket geleceğe yönelik brüt kar marjını %60 bandını korumaya çalışacağını belirtti.
Şirket, kira/ciro oranının %12,5-13 seviyelerinde olduğunu belirtti.
 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.