SPK ilke kararı - 1

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
. Kurul Karar Organı’nın i-SPK.4632 s.kn.17.3.k (24/10/2019 tarihli ve 61/1374 s.k.) sayılı İlke Kararı:
Kurulumuzun i-SPK.4632 s.kn.17.3 (03.03.2016 tarih ve 7/223 s.k.) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilen “Emeklilik Yatırım
Fonlarına İlişkin Rehber”in;
i) “1. Fon Türleri” başlıklı bölümüne “1.4. Çalışanlara Yönelik Grup Emeklilik Yatırım Fonları” maddesi olarak aşağıdaki
hükmün eklenmesine,
“1.4. Çalışanlara Yönelik Grup Emeklilik Yatırım Fonları
Yatırım stratejisi temel olarak, bir işveren ve Kurulun finansal raporlama standartlarına ilişkin düzenlemeleri kapsamında
işverenin grup şirketleri tarafından ihraç edilen borsada işlem gören ortaklık payları, borçlanma araçları ve/veya diğer sermaye
piyasası araçlarına yatırım yapmak olan payları grup emeklilik planına bağlı olarak düzenlenen emeklilik sözleşmeleri kapsamında
anılan şirketlerin çalışanlarına tahsis edilen ve portföyü Yönetmelik ile Rehber’de düzenlenen varlık ve işlemlerden oluşan grup
fonları “Çalışanlara Yönelik Grup Emeklilik Yatırım Fonu” olarak adlandırılır.
Söz konusu fonlar için aşağıda yer alan esaslar uygulanır:
1) Fon’un unvanı ve azami fon toplam gider kesintisi oranı Fon yatırım stratejisine bağlı olarak Yönetmelik, Rehber ve
Bireysel Emeklilik Sistemi Yönetmeliği’nde yer alan esaslar çerçevesinde belirlenir.
2) Fon yatırım stratejisi çerçevesinde işveren ve grup şirketleri tarafından ihraç edilen ortaklık payları, borçlanma araçları
ve/veya diğer sermaye piyasası araçlarına yapılan yatırımlar Yönetmelik’in 22. maddesinin birinci fıkrasının (a), (c), (e) ve (f)
bentleri kapsamında değerlendirilmez.
3) Söz konusu fonlar tarafından, ilişkili tarafların ihracına aracılık ettiği grup şirketleri tarafından ihraç edilen özel sektör
borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar için Rehber’in (3.1.8) nolu maddesinde fon bazında belirlenen %5 oranındaki yatırım
sınırlaması uygulanmaz ve anılan yatırımlar, aynı maddede portföy yönetim şirketinin yöneticisi olduğu tüm emeklilik yatırım fonları
için belirlenen %10 oranındaki yatırım sınırlamasının hesaplanmasında dikkate alınmaz.
4) Bu bölümün (2) ve (3) nolu bentleri uyarınca işveren ve grup şirketleri tarafından ihraç edilen ortaklık payları, borçlanma
araçları ve/veya diğer sermaye piyasası araçlarına yapılan yatırımlar için yoğunlaşma kurallarının uygulanmayacağı hususuna
fon içtüzüğü, izahnamesi ve tanıtım formunda açıkça yer verilir.
5) Söz konusu fonlar için eşik değer veya karşılaştırma ölçütü belirlenebilir.
6) Söz konusu fonlar için bu bölümde hüküm bulunmayan konularda, emeklilik yatırım fonlarına ilişkin ilgili düzenlemelere
uyulur.
Diğer taraftan, yatırım stratejisinde belirlenen işveren ve Kurulun finansal raporlama standartlarına ilişkin düzenlemeleri
kapsamında işverenin grup şirketleri tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçları için ve/veya ihraççı için, sermaye piyasası
araçlarının fon portföyüne dahil edilme aşamasında ilgili Kurul düzenlemeleri çerçevesinde derecelendirme yapmaya yetkili
derecelendirme kuruluşları tarafından yatırım yapılabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notunun ilk üç kademesinde nota
sahip olunması zorunludur. Yatırım yapıldıktan sonraki süreçte ise, fon portföyündeki araçların ve/veya ihraççının ilgili
derecelendirme notunun yatırım yapılabilir seviyenin altına düşmemesi esastır. Fon portföyündeki araçların ve/veya ihraççının
derecelendirme notunun yatırım yapılabilir seviyenin altına düşmesi halinde ise katılımcıların menfaati de dikkate alınarak söz
konusu araçların fon portföyünden çıkarılması için Yönetici ve/veya Kurucu tarafından gerekli işlemlerin tesis edilmesi gerekir.
"Derecelendirme notuna ilişkin diğer hususlarda Rehber’in (3.5.) nolu bölümünde düzenlenen esaslara uyulur.”
ii) “10. Diğer Esaslar” başlıklı bölümüne “10.5. Katkı Fonlarının Karşılaştırma Ölçütü” maddesi olarak aşağıdaki hükmün
eklenmesine,
“10.5. Katkı Fonlarının Karşılaştırma Ölçütü
i) Faiz içermeyen katkı fonları için (Katılım Katkı Fonları) karşılaştırma ölçütü;
%85 BIST-KYD KAMU KİRA SERTİFİKALARI ENDEKSİ + %5 BIST-KYD 1 AYLIK KAR PAYI (TL) ENDEKSİ + %10
KATILIM 50 GETİRİ ENDEKSİ
ii) Katkı fonları için karşılaştırma ölçütü;
%80 BIST-KYD DİBS UZUN ENDEKSİ + %10 BIST-KYD 1 AYLIK MEVDUAT (TL) ENDEKSİ + %10 BIST 100 GETİRİ
ENDEKSİ
şeklinde belirlenmiştir.”
karar verilmiştir. "