Şok market Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

Geniş Mağaza Ağı ve Enflasyon Teması Ciroyu Desteklemeye Devam Ediyor Şok Marketler, 2023 yılının ikinci çeyreğinde beklentilere paralel 24,6 milyar TL ciro, beklentilere paralel 1,7 milyar TL FAVÖK, 870 milyon TL olan konsensüs beklentilerin %2 üstünde 891,5 milyon TL net kar açıkladı. Geçen çeyreğe göre ciro %18, FAVÖK %39, net kar %123 arttı. Yarı yıldan yarı yıla bakıldığında 6A23'te 6A22'ye göre ciro %93, FAVÖK %49, net kar %111 artışa işaret etti. Şirket tarafından 2023 yılının ilk altı ayında 424 mağaza açılırken, Kahramanmaraş merkezli deprem nedeniyle açılan mağazaların 230 adeti kapatıldı. Geçen yılın ilk 6 ayında 611 adet mağaza açılmıştı. 2Ç23'te mağaza başına satış 27.129 TL olarak 2Ç22'ye göre %73 oranında artış gösterdi. Yarıyıldan yarıyıla bakıldığında mağaza başına satış ise %80 artışla 25.339 TL'ye yükseldi. Günlük ortama müşteri sayısı çeyreksel ve yarıyıl bazında yatay seyrederken, günlük ortalama sepet tutarı mağaza başına çeyreksel bazda %69 artışla 76,2 TL, yarıyıl bazında %74 artışla 73,6 TL oldu. Enflasyon teması ile birlikte tasarrufların azalması sonrası indirim marketlerine olan ilgi de artıyor. Gıda enflasyonun yukarı yönlü seyri ciroyu desteklerken şirketin yatırım kalemi arasında en büyük paya sahip olan mağaza ağı da güçlü kalmaya devam ediyor. 2023 yılına ilişkin hedefler kapsamında net satışların %80 (+-5), FAVÖK marjının %7,5 - 8, yatırımların 2,5 milyar TL (+-100 milyon TL), mağaza açılışının 750 adet (+-50 adet) olması bekleniyor. Tek seferlik vergi geliri ve Rekabet Kurumu ceza iadesi tutarı 2Ç23'te yaklaşık 382 milyon TL olarak gerçekleşirken, bu veri hariç tutulduğunda kar rakamı çeyrekte 655,7 milyon TL olurken, kar marjı da %2,7 olarak gerçekleşiyor.Açıklanan finansalların hisse üzerine nötr katkı yapmasını beklemekteyiz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.