Şişecam - 2Ç22 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

kimyasallar ve mimari camlar segmentlerinde
gerçekleşen gelir artışının da desteğiyle 5.379mn
TL net kâr açıkladı (2Ç21: 1.395mn TL net kâr).
Böylelikle net kâr rakamı yıllık bazda 3.9x artış
göstermiş oldu. Şirket, 2Ç22’de 360,2mn TL
tutarında yatırım faaliyetlerinden net gelir (2Ç21:
226,7mn TL) kaydederken, 224,8mn TL tutarında
net finansal gelir elde etmiştir (1Ç21: 14,4mn TL).
Bu çeyreğe ilişkin net kâr rakamı, hem tahminimiz
olan 4.039mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan
3.964mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti.
Açıklanan net kâr rakamıyla tahminimiz arasındaki
fark, faaliyet kârı rakamının beklentilerimizin
üzerinde ve ödenecek vergi kaleminin ise
beklentilerimizin gerisinde gerçekleşmesinden
kaynaklanmaktadır. 2Ç22 net kar rakamının da
eklenmesiyle şirketin 1Y22’de kümüle net kar
rakamı 8,955mn TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y21:
2.743mn TL net kar).
Satış gelirleri rakamı 2Ç22’de, geçen yılın aynı
çeyreğine göre 3,3x büyüyerek 23.258mn TL olarak
gerçekleşti (2Ç21: 7.091mn TL). Satış gelirleri
rakamı ikinci çeyrekte, tahminimiz olan 23.103mn
TL’ye ve piyasa beklentisi olan 22.969mn TL’ye
paralel gerçekleşti. Segment bazında satış gelirleri
önceki yıla göre; kimyasallarda 5,2x, mimari
camlarda 3,2x, cam ev eşyasında ve cam
ambalajda 2,3x, otomotiv camlarında 2,1x artış
göstermiştir.
Yılın ikinci çeyreğinde Şişecam, 5.637mn TL FAVÖK
elde ederken (2Ç21: 1.855mn TL), FAVÖK marjı ise
yıllık bazda 2,0 puan daralarak %24,2 olarak
gerçekleşti (2Ç21: FAVÖK Marjı: %26,2). Bizim bu
çeyreğe ilişkin FAVÖK tahminimiz 5.317mn TL iken,
piyasadaki FAVÖK beklentisi de 5.267mn TL
seviyesindeydi.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.