Şirket Raporu-ASTOR (İnfo Yatırım)

Astor Enerji’yi %93 Potansiyel Getiri 181,00 TL Hedef Fiyat ile Hisse
Önerileri Listemize Ekliyoruz.
Astor, En Büyük, En Karlı ve En Hızlı Büyüyen Transformatör
Üreticilerinden Birisi
1983 yılında kurulan Astor, %14 yurt içi ve %9 ihracat pazar payıyla
Türkiye'nin en büyük ve en hızlı büyüyen transformatör/şalt malzeme
(elektrik devrelerinin kontrolünü yapan, devrelerin korunmasını
sağlayan ve bu devrelerin anahtarlanması için kullanılan malzeme)
üreticilerinden biridir. Şirket, kendisini enerji altyapı pazarında büyük
bir oyuncuya dönüştürüyor. Astor'un evrimi, 2013 yılına kadar dağıtım
transformatörleri üretmekten, çeşitli segmentlere kapsamlı bir
genişlemeye ve ürün portföyünün çeşitlendirilmesine doğru bir
dönüşümle belirlendi. Şu anda şirket, tüm enerji altyapı pazarına
ekipman ve hizmet vermektedir.
Şirket, 2019 ile 2023 arasında dolar cinsinden %31 gelir artışı (Yıllık
Bileşik Büyüme Oranı (YBBO)) ve %35 FAVÖK marjı ile sektör içinde
önemli büyüme rakamlarına ulaştı. İleriye dönük projeksiyonlarda,
şirketin 2030 yılına kadar sabit marjlarla %20 dolar cinsinden YBBO
sağlamasını bekliyoruz. Beklediğimiz çift haneli YBBO Avrupalı
üreticilerle karşılaştırdığımızda (Siemens, ABB ve Schneider) makul
seviyelere işaret etmektedir.
Arz Sıkıntısı Fiyatların Artmasına Ve Teslim Sürelerinin Uzamasına
Neden Oluyor
Transformatör altyapısı ABD ve Avrupa’da genel olarak 1950-1970
yılları arasında kurulmuştur. Transformatörler enerji şebekelerinin
vazgeçilmez ekipmanları arasında yer almaktadır. Yeni elektrik üretim
tesislerinin kurulumu, transformatörlere olan talebi arttırmıştır.
Mevcut kurulu transformatörler 60 yıllık tasarım ömrüne ulaşmıştır.
Önümüzdeki dönemde onlarca yıl sürebilecek bir değiştirme
programı beklentisi oluşmaktadı

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.