Sektör Analiz Raporu-Bankacılık (Halk Yatırım )

ü BDDK verilerine göre bankacılık sektörü net karı, 2024 yılının ikinci
çeyreğine zayıflama kaydederek başladı. Nisan’da aylık bazda %52,8
oranında azalış kaydeden bankacılık sektörünün net karı 37,197 milyar TL olarak
gerçekleşti. Mart’ta bankacılık sektörü net karı aylık bazda %84,3 artış
göstererek 78,790 milyar TL olarak gerçekleşmişti. Net kar Nisan’da geçen yılın
aynı ayı ile kıyaslandığında ise %3,6’lık sınırlı bir azalış kaydetti.
ü Yıllık bazda mevduat bankaları içerisinde en yüksek kar artışı %55,2 ile
yabancı mevduat bankalarında gerçekleşti. Yerli özel ve kamu mevduat
bankalarında yıllık bazda kar değişim oranları ise sırasıyla %81,4 azalış ve
%28,3 artış yönünde gerçekleşti.
ü Toplam aktifler Mart ayındaki 25,873 trilyon TL’den Nisan’da 26,242 trilyon
TL’ye yükseldi. En büyük aktif kalemi olan krediler Mart’taki 12,930 trilyon
TL’den Nisan’da 13,147 trilyon TL’ye, mevduatlar da Mart’taki 15,469 trilyon
TL’den Nisan’da 15,642 trilyon TL’ye yükseldi. Sektörün özkaynakları ise aynı
dönemde 2,294 trilyon TL’den 2,321 trilyon TL’ye yükseldi.
ü Sektörün takipteki kredileri Nisan’da yerli özel mevduat bankaları hariç
sabit kaldı. Bankacılık sektörünün NPL oranı Nisan’da %1,5 seviyesinde sabit
kaldı. Bankacılık grubu olarak incelendiğinde, yabancı mevduat bankalarında
oranlar Mart’taki %2 seviyesinde ve kamu mevduat %1,2 seviyesinde sabit
kalırken, yerli özel mevduatta %1,9’dan %2’ye hafif yükseliş yaşandı. Diğer
yandan, haftalık veriler ışığında takipteki krediler rasyosu incelendiğinde,
takipteki krediler rasyosu 24 Mayıs haftasında %1,56 olarak gerçekleşti. Veri
Mart ayında görmüş olduğu dip seviye olan %1,53 seviyesinden hafif yükseliş
yaşamış olsa da, son 5 yılın en düşük seviyelerinde seyreden rasyonun
bankacılık sektörü için rahatlatıcı bir görünüm verdiğini belirtebiliriz.
ü Ticari kredi faizlerinde haftalık bazda gerileme. Haftalık verilerden gelen
sinyaller incelendiğinde, şirketlerin döviz borçlanma maliyetinin Temmuz 2023’te
gördüğü ve zirve seviye olan %10,37 seviyesinden 17 Mayıs haftası itibariyle
%8,93 seviyesine gerilediği gözlenirken, Nisan ayındaki 8,34’e göre ise hafif
yükseliş gerçekleştiği takip edildi.
ü Bankacılık sektörünün net faiz marjında Nisan ayında gerileme yaşandığı
takip edildi. Sektörün net faiz marjı, Mart’taki %5,11 seviyesinden %4,38
seviyesine geriledi.
ü Sektörün kredi-mevduat makası negatif bölgede genişledi. Bankacılık
sektöründe kredi-mevduat makası Mart’taki %-0,79 seviyesinden Nisan’da %-
1,67’ye gerileme yaşadı. Segment bazında incelendiğinde, yabancı mevduat
bankalarının kredi-mevduat makası Mart’taki %-1,17 seviyesinden Nisan’da %-
0,36’ya yükseldi. Yerli özel mevduat bankalarının kredi-mevduat makası ise
Mart’taki %0,63 seviyesinden Nisan’da %-2,55 seviyesine gerilerken, kamu
mevduat bankalarında da Mart’taki %-1,73 seviyesinden Nisan’da %-1,82’ye
daha ılımlı gerileme yaşandı.
ü Bankacılık sektörü sermaye yeterlilik oranı Nisan’da %17,22 seviyesine
yükseldi. Bu oran Mart’ta %16,96 olarak gerçekleşmişti. Bankacılık sektörünün
çekirdek sermaye yeterlilik oranı ise Mart’taki %13,31 seviyesinde sabit kaldı.
Özsermaye karlılığı (ROE) Mart’taki %41,70 seviyesinden Nisan’da %38,10
seviyesine gerilerken, Aktif karlılık (ROA) da Mart’taki %3,80 seviyesinden
Nisan’da %3,46 seviyesine geriledi.
ü Nisan ayı bankacılık sektörü sonuçlarını bankacılık sektörü hisseleri için
‘sınırlı negatif’ olarak değerlendiriyoruz.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.