Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Dün 10.009 - 10.172 seviyeleri arasında hareket eden BIST100 günü 10.058 seviyesinden %0,4 oranında azalışla tamamladı. Endekste 73 hisse günü negatif tarafta tamamladı. Puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak BIMAS, MGROS ve THYAO öne çıkarken; AKBNK, ASELS ve GARAN ise puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. Bankacılık endeksi (XBANK) %1,6 oranında azalırken, Taş & Toprak endeksi (XTAST) %2,4 oranında düşüş kaydetti. Öte yandan, Madencilik endeksi (XMADN) %2,4 primle günü tamamladı. BIST100'ün bugüne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yurtdışına baktığımızda, dün ABD'de açıklanan kasım ayı tüketici enflasyonu verileri, gelecek haftaki Fed toplantısında faiz indirimi olasılığını desteklerken, 2025 yılı genelinde daha ihtiyatlı bir parasal gevşeme sürecinin sinyallerini verdi. Veri sonrasında ABD piyasaları Dow Jones dışında günü alıcılı tamamladı. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri hafif satıcılı seyrederken, Japonya Hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,8 oranında yükseliyor. Bugünkü veri takviminde, yurtiçinde ödemeler dengesi ile haftalık TCMB ve BDDK verileri takip edilecek. Yurtdışında ise ECB faiz kararı izlenecek. Beklenti ECB'nin çeyrek puanlık faiz indirimine gitmesi yönünde. Faiz kararından sonra ise ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması da piyasaların odağında olacak.

 
 
 

 
MAKROEKONOMİ

 
ABD'de kasım ayı TÜFE verileri izlendi. Buna göre, manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızı kasımda beklentilerle uyumlu olarak %0,2'den %0,3 seviyesine yükselerek son yedi ayın en yüksek seviyesinde kaydedilirken, yıllık bazda ise beklentilerle uyumlu olarak %2,6'dan %2,7 seviyesine hafif yükseldi ve böylece son dört ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti.
" Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE'nin ise, aylık bazda artış hızı kasımda bir önceki aya benzer şekilde ve beklentilerle uyumlu olarak %0,3 seviyesinde gerçekleşirken, yıllık bazda ise bir önceki aya benzer şekilde ve beklentilerle uyumlu olarak %3,3 seviyesinde kaydedildi ve böylece son beş ayın en yüksek seviyelerinde seyretti.
Yurt içinde ise, TÜİK tarafından ekim ayı ticaret satış hacmi ve ciro endeksleri yayımlandı. Tüketim harcamalarına dair izlediğimiz perakende satış hacmi aylık bazda eylül ayında %2,5 oranında artışın ardından ekim ayında artış hızı %0,2 seviyesine yavaşlayarak durağana yakın seyretti ve böylece aralıksız yükselişini beşinci aya taşımakla birlikte ekim ayındaki artış son beş ayın en yavaş hızdaki artışı oldu. Perakende satış hacminin yıllık artış hızı ise eylül ayındaki %16,4'ten ekim ayında %15 seviyesine kısmi yavaşladı.
" Toplam ciro endeksi ise eylül ayında aylık bazda %5,6 oranında artışın ardından ekim ayında artış hızı %1,3 seviyesine yavaşladı ve böylece son üç ayın en yavaş hızında artış sergiledi, yıllık bazda artış hızı ise %47,4'ten %41,2 seviyesine yavaşladı ve son üç ayın en düşük seviyesinde kaydedildi.
Ayrıca TÜİK tarafından yayımlanan ekim ayı inşaat maliyet endeksinin aylık bazda artış hızı %0,57'den %1,48 seviyesine yükselerek son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedilirken, yıllık bazda ise %38,93'ten %37,94 seviyesine gerileyerek Nisan 2021'den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
Fed'in para politikasına yön vermesi açısından yakından takip edilecek verilerden, TSİ 16.30'da kasım ayı ÜFE verileri izlenecek. Kasım ayında manşet ÜFE'nin aylık bazda kasım ayında artış hızının %0,2'den %0,3 seviyesine yükselmesi ve yıllık bazda ise %2,4'ten %2,6 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Kasım ayında çekirdek ÜFE'nin ise aylık bazda artış hızının %0,3'ten %0,2 seviyesine yavaşlaması ve yıllık bazda ise %3,1'den %3,2 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor.
 
ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 7 Aralık haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 16.30'da izlenecek.
 
Avrupa tarafında ise, piyasaların odak noktasında TSİ 16.15'te ECB'nin faiz kararı ve TSİ 16.45'te ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması olacak. Banka, haziran ve eylül ayları toplantılarındaki faiz indirimlerinin ardından ekim ayı toplantısında faizleri beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan indirimle bu yılın üçüncü faiz indirimini gerçekleştirmişti. Buna göre ECB, temel refinansman faiz oranını %3,65 seviyesinden %3,40 seviyesine ve marjinal borç verme faiz oranını %3,90 seviyesinden %3,65 seviyesine çekerken, mevduat imkanı faiz oranını (ise %3,50 seviyesinden %3,25 seviyesine indirmişti. Karar metninde, Euro Bölgesi'nde dezenflasyon sürecinin yolunda ilerlediği ve hedefe ulaşmak için gerekli olduğu sürece faizlerin yeterince kısıtlayıcı tutulacağı belirtilmişti. Ayrıca, uygun kısıtlama seviyesini ve süresini belirlemek için verilere bağlı ve toplantıdan toplantıya bir yaklaşım izlenmeye devam edileceği yinelenmişti. ECB Başkanı Lagarde ise, toplantının ardından yaptığı açıklamada, herhangi bir şekilde faiz indirim patikası belirlemediklerini, aralık ayı toplantısına kadar pek çok verinin geleceğini ve kararlarını toplantıdan toplantıya vereceklerini belirtmişti. Banka'nın bugünkü toplantısında da faizleri 25 baz puan indirmesine kesin gözle bakılıyor.
 
Yurt içinde ise, TSİ 10'da TCMB tarafından ekim ayı ödemeler dengesi verisi yayımlanacak. Aylık bazda eylül ayında bir önceki aya göre dış ticaret açığındaki kısmi artışa karşın net hizmet gelirlerinin kısmi azalışla (özellikle net seyahat gelirlerindeki azalış) birlikte güçlü seyrini sürdürmesinin etkisiyle aylık cari denge 2,99 milyar USD fazla vermişti ve böylece aylık son dört ayda aralıksız cari fazla (haziranda 0,77 milyar USD, temmuzda 1,45 milyar USD, ağustosta 4,85 milyar USD'lik fazla) verilmişti, yılın ilk beş ayında ise aylık ortalama 3,1 milyar USD seviyesinde açık verilmişti. 12 aylık kümülatif verilere göre cari açık ise, ağustos ayındaki 9,8 milyar USD'den eylül ayı itibarıyla 9,7 milyar USD seviyesine hafif gerilemişti ve böylece Aralık 2021'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü. 12 aylık kümülatif cari denge/GSYH oranı ise, Mayıs 2023'te -%5,4 seviyesine ulaşmasının ardından Eylül 2024 itibarıyla -%0,8 seviyesine iyileşmişti. (2024 yılı 3. çeyrek kümülatif GSYH verisi alındı). Ekimde ise aylık bazda cari dengenin 1,30 milyar USD seviyesinde fazla vermesi bekleniyor.
  
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Sigorta (ANSGR, Nötr): Şirket'in Kasım 2024 dönemindeki toplam prim üretimi 6,1milyar TL gerçekleşerek geçen yılın aynı dönemine göre %39 oranında büyüme göstermiştir. Kasım ayı ile birlikte Ocak - Kasım 2024 dönemindeki toplam prim üretimi yıllık bazda %59 oranında artarak 57,8milyar TL'ye ulaşmıştır.

CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket ile yurt içerisinde yerleşik bir müşterisi arasında, arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu gerçekleştirmek amacıyla KDV Hariç 7,6mn USD tutarında sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu projenin, 2025 yılının ikinci çeyreğinin sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır.

Gübre Fabrikaları (GUBRF Sınırlı Pozitif): Daha önce, Gübretaş Maden Yatırımları Söğüt Altın Madeni'nde yatırım yapılmasına ilişkin kararı duyurulmuştu. Bu kapsamda; Faz 2 konsantre üretim tesisinin temel ve detay mühendislik işleri, tüm ekipmanları, yapısal çelikleri, boruları, elektrik malzemeleri ve otomasyon ekipmanları olmak üzere anahtar teslimi, ayrıca saha ekipman süpervizörlüğü ve operatör eğitimleri dahil Metso Finland Oy ve Metso Maden Teknolojileri ile sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme tutarı vergi ve nakliye hariç 70mn EUR olup %30 peşin ve geri kalan kısmı tesisin devreye alınmasına kadar parçalı şekilde ödenecektir.

Pegasus (PGSUS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in taşınan yolcu sayısı bu yılın Kasım ayında yıllık bazda %20 oranında artarak 3,04mn kişi olmuştur. Böylelikle Ocak- Kasım dönemindeki taşınan yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %17 oranında yükselmiş ve 34,38mn kişi olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, Kasım ayındaki doluluk oranı yıllık bazda 1,6 puan artarak %87'yi göstermiştir. 2024'ün ilk 1 aylık döneminde ise yolcu doluluk oranı 2023'ün aynı dönemine göre 3 puan artmış ve %87,9 seviyesine yükselmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Beyaz Eşya: BSH Gelişen Pazarlar Bölgesi CEO'su Gökhan Sığın, "Hem Türkiye hem de Gelişen Pazarlar Bölgesi'ne yatırımlarımız devam edecek. Önümüzdeki 5 yılda Türkiye'ye yaklaşık 500mn EUR yatırım planlıyoruz" dedi. (Kaynak: Dünya)

Cam: Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanlığı Kararına göre, İran'dan yapılan düz cam ithalatına ton başına 36 dolarlık ek vergi uygulanacak. Vergi, 12 Aralık 2024'ten itibaren 200 gün süreyle geçerli olacak.

Enerji: Güneş Enerjisi Sanayicileri ve Endüstrisi Derneği (GENSED) Genel Sekreteri Hakan Erkan, çatı tipi, saha ve hibrit santrallerin devreye alınmasıyla güneş enerjisi kurulu gücünün yıl sonuna kadar 20 bin megavatı aşacağını belirtti. (Kaynak: AA)

Otomotiv: İkinci el çevrim içi oto pazarında satışlar kasım ayında geçen yılın aynı ayına göre %23 artış göstererek, 177 bin olarak gerçekleşti. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

DCT Trading (DCTTR): Şirket, 26,4mn TL'si inşaat malzemesi, 15,8mn TL'si pamuk olmak üzere toplam 42,2mn TL'lik satış gerçekleştirmiştir.

Mega Polietilen (MEGAP): Şirket, hazır giyim sektöründe faaliyet gösteren Little Big (LTB) markasının sahibi Çak Holding ile üretim alanında 20mn TL'lik sipariş anlaşmasına imza atmıştır.

Parsan Makine Parçaları (PARSN): Şirketin yurt içinde yerleşik bir müşterisi ile özel amaçlı yol dışı araçlarında kullanılmak üzere Şirket tarafından geliştirilmiş ağır hizmet araçlarına yönelik "GÜRİŞ Aks Projesi" kapsamında toplam 5,9mn USD tutarında bir sipariş sözleşmesi imzalanmıştır. Ürün teslimatlarının 2025 yılının son çeyreğinde başlaması ve 2027 yılının ilk çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır. Siparişler, teslimat takvimine uygun şekilde faturalandırılarak ilgili yılların cirosuna yansıtılacaktır



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.