Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Dün ABD'li çip üreticisi Micron Technology yıl sonu gelir beklentisinin önceki tahminlerinin altında kalacağını açıklarken, çip talebindeki düşüş resesyon endişelerini artırdı. Dow Jones ve S&P 500 sırasıyla %0,2 ve %0,4 geri çekilmeyle günü tamamlarken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %1,2 düşüş kaydetti. Avrupa endeksleri ise haftanın ikinci işlem gününde genel olarak olumsuz bir görüntü sergiledi. Alman DAX endeksi günü %1,1 ekside tamamlarken ve İngiltere'de FTSE'de %0,1 günlük yükselişle yatay kapattı. Dolar endeksi (DXY) gün için 106'nın altında kalıcı olamadı ve günü 106,4'ten bir önceki güne göre yatay kapattı. Yurtiçi tarafta ise BİST-100'de son 4 işlem gününde gözlenen kesintisiz yükselişe dün ara verildi. Sabah saatlerinde 2.807 seviyesinin üzerini test eden endekste kapanış 2.785 seviyesinden gerçekleşti ve günlük %0,35 düşüş kaydedilmiş oldu. Tüpraş, Akbank ve Enka İnşaat'taki yükselişlere karşın özellikle İş Bankası, Sasa Polyester ve Şişecam gibi hisselerdeki sert geri çekilmeler endekste gerilemeye neden oldu. Bugüne bakıldığında, ABD vadelileri yatay seyrediyor. Asya borsalarında ise teknoloji hisselerindeki satış etkili oluyor. Hang Seng %2,2 ekside seyrederken, Shanghai Composite ve Nikkei sırasıyla %0,5 ve %0,7 ekside. Yurtiçinde Avrupa vadelilerindeki negatif görüntüye de paralel hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Makro takvime baktığımızda, haftanın kritik verisi olan ABD TÜFE (Beklenti aylık +0,2, yıllık +8,7 artış) TSİ 15:30'da açıklanacak. Ayrıca, Chicago Fed ve Minneapolis Fed Başkanlarının da akşam saatlerinde konuşmaları takip edilecek. Yurt içinde ise TSİ 10:00'da Haziran dönemi iş gücü istatistikleri izlenecek. Seans kapanışından sonra Türk Hava Yolları, Petkim, Anadolu Efes ve Brisa 2. çeyrek finansallarını açıklayacak.
  
 
 
 
 
 
     
MAKROEKONOMİ

    
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 15.30'da Fed'in faiz kararlarını da etkilemesi açısından küresel piyasaların dikkatle takip edeceği verilerden temmuz ayına ilişkin TÜFE ve ÜFE verileri izlenecek. ABD'de haziran ayına ilişkin TÜFE, aylık bazda %1,3 artışla beklentilerin üzerinde artarken, yıllık bazda %9,1'e yükselmişti. ABD'de temmuz ayı PMI raporlarının detaylarında ise küresel emtia fiyat gelişmelerinin etkisiyle girdi ve ürün satış fiyatlarının artış hızlarında gözlenen gevşemeler temmuz ayında enflasyonist baskıların azaldığına işaret etmekte. Bu kapsamda, temmuz ayında TÜFE'nin aylık artış hızının %1,3'ten %0,2'ye gerilemesi ve yıllık bazda ise %9,1'den %8,7'ye hafif gerilemesi bekleniyor. Özellikle, ABD'de geçen hafta açıklanan güçlü istihdam verilerinin ardından beklentilerin üzerinde gelebilecek enflasyon verileri, Fed'in eylül ayındaki toplantısında daha şahin bir duruş sergilemesine neden olabilecektir.

Ayrıca TSİ 18'de Chicago Fed Başkanı Evans'ın ve TSİ 21'de Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin konuşmaları takip edilecek. Fed üyelerinin gerçekleştireceği konuşmalar ABD ekonomisinin görünümüne ilişkin beklentiler ve Fed'in para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecektir.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından haziran ayına ilişkin iş gücü istatistikleri yayınlanacak. Arındırılmış verilere göre mayıs ayında işsizlik oranı %11,2'den %10,9'a gerilerken, arındırılmamış işsizlik oranı ise %10,6'dan %10,1'e gerilemişti. Arındırılmış verilere göre istihdam mayısta 358 bin kişi artmıştı ve böylece istihdamda son dört aydır aralıksız artış kaydedilmişti. Son dört ayda istihdamda sağlanan toplam artış 922 bin kişi seviyesine ulaşmıştı. İşsiz sayısı nisandaki 62 bin kişilik artışın ardından mayısta 56 bin kişi azalmıştı. Haziran ayında İŞKUR'un yayınladığı açık iş ve işe yerleştirme verilerine baktığımızda ise açık işler sanayi hariç tüm sektörlerde artmıştı (hizmetler sektöründe belirgin artış görülürken, inşaat ve tarım sektörlerinde sınırlı artışlar gözlenmişti, sanayi sektöründe ise sınırlı düşüş görülmüştü). İşe yerleştirme verisinde ise inşaat sektörü hariç tüm sektörlerde artışlar gözlenmekteydi (hizmetler ve sanayi sektörlerinde belirgin artışlar, tarım sektöründe ise sınırlı artış gözlenmekteydi, buna karşın inşaat sektöründe sınırlı düşüş görülmekteydi).

Ayrıca TSİ 10'da TÜİK tarafından haziran ayına ilişkin inşaat maliyet endeksi açıklanacak. Mayıs ayında inşaat maliyet endeksinin artış hızı, aylık %6,12'den %3,97'ye yavaşlarken, yıllık ise %106,6'dan %105,73'e hafif gerilemişti. Verideki artışa bakıldığında ağırlıklı olarak emtia fiyatlarındaki artışın etkisi malzeme endeksinde hissedilmeye devam ederken işçilik ücretleri ise görece daha sınırlı artmıştı.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Negatif): Aksigorta 2Ç2022'de 191,6mn TL net zarar kaydetmiştir. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 94,5mn TL kar açıklamıştı. Piyasanın beklentisi ise 166mn TL zarar idi. Aksigorta'nın genel teknik bölüm dengesinde 247,9mn TL gider oluşurken, net yatırım gideri 24,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek zararı sonrasında Aksigorta'nın Ocak - Haziran 2022 dönemindeki zararı 445,9mn TL'ye yükselmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 186,5mn TL kar kaydetmişti.

Anadolu Isuzu (ASUZU, Pozitif): Anadolu Isuzu, 2022 yılı 2. çeyrek net dönem karını 145,6mn TL olarak açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise Şirket 15,1mn TL net dönem karı açıklamıştı. Şirket 2021'in 2. çeyreğinde 491,4mn TL olan satış gelirlerini, 2Ç2022'de %168,9 oranında arttırarak 1.321mn TL'ye çıkarmıştır. Brüt kar ise %229,4 oranında artmış ve 320,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri %128,1 oranında artarak 125,8mn TL olurken, net faaliyet karı da 139mn TL (2Ç2021'de 30,2mn TL net faaliyet karı) olarak gerçekleşmiştir. Bunun yanında Şirketin FAVÖK'ü 2. çeyrekte 212,9mn TL olurken FAVÖK marjı yıllık 4,8 puan artmış ve %16,1 olmuştur. Finansman tarafında 41,3mn TL net gider kaydedilirken, 42,6mn TL vergi geliri sonrası Şirket'in 2022 yılı 2. çeyrek net dönem karı 145,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki net dönem karı yıllık 228,1mn TL artarak 250,8mn TL'ye yükselmiştir.

Ayrıca Şirket 2022 yılı beklentilerini de güncellemiştir. Buna göre:

İç Pazar: Satış yapmakta olduğu segmentlerdeki toplam pazar büyüklüğünde, 2022 yılında global tedarik zincirinde devam eden sorunlara ve finansman zorluklarına rağmen 2021'e kıyasla yüksek tek haneli oradanda (önceki yatay yada hafif yukarı yönlü) büyüme

Uluslararası Pazarlar: Pandemi etkilerinin azalmasıyla birlikte, artması beklenen ulaşım ve turizm faaliyetleri sayesinde, Avrupa'da resesyon beklentilerine rağmen ihracat pazarlarında orta-onlu yüzdelerde (önceki yüksek tek haneli) hacim büyümesi

Satış Hacmi: 2022 toplam satış adetlerinde bir önceki yıla göre orta-onlu yüzdelerde (önceki düşük orta tek hane )hacim büyümesi
 
Başkent Doğalgaz GMYO (BASGZ, Negatif): : Şirket'in 2022 yılı 2. çeyrek net dönem zararı 264,5mn TL olarak açıklanmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise Şirket, 31,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Şirketin 2Ç2022 satış gelirleri 2Ç2021'ye göre %188 oranında artarak 2.475mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti %198,5 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar %24,5 oranında azalarak 30,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %45 artışla 29,4mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 329,3mn TL gider kaydeden şirketin faaliyet zararı ise 48,2mn TL'den 328,4mn TL'ye yükselmiştir. Başkent Doğalgaz'ın ikinci çeyrek FAVÖK'ü %24,1 azalışla 51mn TL'ye gerilerken, FAVÖK marjı 5,8 puan azalışla %2,1 olmuştur. Son olarak Şirket yatırım faaliyetlerinden net 90,3mn TL gelir kaydederken, finansman tarafında net 26,5mn TL gider kaydetmiştir.

İkinci çeyrekteki yüksek zarar rakamına karşın Şirket Ocak-Haziran döneminde 112,5mn TL net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket 441,7mn TL net dönem karı kaydedilmişti.
 
Coca Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Şirket 2Ç2022'de 1.233mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Piyasa beklentisi şirketin 1.189mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket 2Ç2021'de 721,2mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %152,3 oranında artan Şirket'in brüt karı ise %123,1 oranında artarak 4.662mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da 4,1 puan azalışla %31,7 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %126,6 oranında artmış ve 2.295mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden 78,4mn TL net gelir kaydeden şirketin faaliyet karı %128,1 oranında artarak 2.446mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı da, 1,8 puan azalışla %16,6'ya gerilemiştir. Şirketin FAVÖK'ü 2. çeyrekte 2.830mn TL olurken FAVÖK marjı yıllık 3,6 puan gerilemiş ve %19,3 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 2Ç2022'de 169,5mn TL net gelir kaydedilirken, finansmandan ise net 324,9mn TL gider kaydedilmiştir. 916,3mn TL'lik vergi gideri sonrası net dönem karı 1.373mn TL olurken, azınlık payı zararı düşüldükten sonra ana ortaklık net dönem karı 1.233mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ana ortaklık net dönem karı üzerinden hesaplanan net kar marjı da 8,4 olmuştur.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Ocak Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı %65,7'lik artışla 1.863mn TL'ye ulaşmıştır.

Çimsa (CIMSA, Pozitif): Çimsa'nın 2Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %104,6 oranında artarak 858,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 209mn TL kar elde edebileceği yönündeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 275mn TL idi. Vergi gideri beklentimize karşın Şirket'in 314,7mn TL vergi geliri yazması beklentimizdeki sapmada ana etken olurken, maliyetler beklentilerimizden daha iyi gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2022'de 2.240mn TL (Beklenti: 2.110mn TL) gerçekleşerek yıllık %123,5 oranında büyüme kaydetmiştir. Yurtiçi ve yurtdışı satışlar sırasıyla %182,1 ve %99,8 oranında artarak 1.273mn TL ve 1.283mn TL'ye yükselmiştir. Maliyetler ise aynı dönemler itibarıyla %126,8 oranında yükselmiş ve 1.733mn TL'ye çıkmıştır. Brüt kar da 506,9mn TL ile yıllık %112,8 oranında artış kaydetmiştir. Faaliyet giderleri 69,8mn TL'ye çıkan Şirket'in FAVÖK'ü 471mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 331mn TL) aynı dönemler itibarıyla %121,5 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %21,0 olmuştur. (2Ç2021: %21,2). Öte yandan, Şirket ikinci çeyrekte 107,5mn TL özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir kaydederken, net finansman gideri 61,3mn TL olmuştur. 314,7mn TL'lik vergi gelirinin ardından Çimsa'nın bu yılın ikinci çeyreğindeki ana ortaklık karı 858,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2022'deki ana ortaklık net dönem karı da yıllık %69,3 oranında artarak 982,7mn TL olmuştur.

Enerjisa (ENJSA, Sınırlı Pozitif): Enerjisa'nın ana ortaklık net dönem karı 2Ç2022'de geçen yılın aynı döneminde göre %124,4 oranında artarak 982,3mn TL'ye yükselmiş ve piyasanın ortalama kar beklentisi olan 680mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %205,9 oranında artarak 18.586mn TL'ye (piyasa beklentisi: 22.557) yükselirken satışların maliyeti ise %242,3 oranında artarak 14.848mn TL'ye ulaşmıştır. Buna bağlı olarak Şirket'in brüt karı da %115 oranında artarak 3.739mn TL'ye çıkmıştır. Şirket'in operasyonel giderleri bu dönemde geçen yılın aynı dönemine göre %128,9 oranında artarak 1.634mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyet gelirlerinden ise 36,1mn TL gider (2Ç21:53,9mn TL gider) kaydeden Şirket'in faaliyet karı %113'lük artışla 2.068mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in FAVÖK'ü de ikinci çeyrekte 2.241mn TL (Beklenti 2.819mn TL) ile geçen yılın aynı dönemine göre %96,9 oranında artmıştır (2Ç2021: 1.138mn TL). FAVÖK marjı ise 6,7 puan azalarak %12,1 olmuştur. Şirket bu çeyrekte olarak 690,9mn TL net finansman gideri yazmıştır. 395,3mn TL'lik vergi gideri sonrasında Şirket'in net dönem karı 982,3mn TL olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket, Ocak-Haziran döneminde 1.175mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket, 969,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.

Ereğli Demir Çelik (EREGL, Nötr): Erdemir'in 2Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı bizim beklentimiz olan 6.507mn TL'nin bir miktar üzerinde, piyasa beklentisi olan 6.696mn TL'ye ise paralel gerçekleşmiş ve 6.639mn TL (422,4mn USD) olmuştur. Tahminimizdeki sapmada diğer faaliyetlerden net gider beklentimize karşın net gelir kaydedilmesi etkili olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 3.183mn TL (382,2mn USD) ana ortaklık net dönem karı elde etmişti. Şirketin satış gelirleri 2Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %141,5 oranında büyüme göstererek 34.609mn TL'ye yükselirken, brüt kar 10.504mn TL olmuştur. 2Ç2021'de brüt kar 5.383mn TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 7,2 puan azalmış ve %30,4 olmuştur. Operasyonel giderler ise %119,1 oranında artarak 539mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden net 72mn TL gelir kaydedilirken faaliyet karı 10.037mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2021'de şirketin faaliyet karı 5.147mn TL idi. İlgili dönemin FAVÖK'ü ise 10.851mn TL (692mn USD) olarak gerçekleşmiştir. (Piyasa Beklentisi: 10.743mn TL) Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise şirket 5.617mn TL (681mn USD) FAVÖK açıklamıştı. FAVÖK marjı TL bazında, bir önceki yılın aynı döneminde %39,2 iken 2Ç2022'de %31,4'e gerilemiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki 336 USD/ton'dan 2Ç2022'de 329 USD/ton'a gerilemiştir. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler 6mn TL olurken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 18mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net giderler 179mn TL'yi göstermiştir. 2.961mn TL vergi gideri sonrası şirketin ana ortaklığa düşen net dönem karı 6.639mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki ana ortaklık net dönem karı yıllık %60,1 oranında artarak 12.265mn TL'ye yükselmiştir.

İskenderun Demir Çelik (ISDMR, Nötr): İsdemir'in 2Ç2022'deki net dönem karı bizim beklentimiz olan 3.244mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve 3.660mn TL (235mn USD) olmuştur. Tahminimizdeki sapmada finansman gideri beklentimizin yerine finansman geliri kaydedilmesi etkili olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 2.060mn TL (253mn USD) net dönem karı elde etmişti. Şirketin satış gelirleri 2Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %115 oranında büyüme göstererek 19.234mn TL'ye yükselirken, satış maliyetlerindeki %151'lik artışın etkisiyle, brüt kar %54,6 oranında artarak 5.165mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 10,5 puan azalmış ve %26,9 seviyesine gerilemiştir. Operasyonel giderler ise %89,3 oranında artmış ve 179mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 81mn TL gelir kaydedilirken, faaliyet karı 5.067mn TL'ye ulaşmıştır. Şirket'in 2Ç2021'deki faaliyet karı 3.166mn TL idi. İlgili dönemin FAVÖK'ü %55,5 artışla 5.421mn TL'yi (350mn USD) göstermiştir. FAVÖK marjı yıllık 10,8 puan azalışla %28,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı bir önceki yılın aynı dönemindeki 297 USD/ton'dan 2Ç2022'de 264 USD/ton'a gerilemiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 18mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net gelirler 4mn TL'yi göstermiştir. 1.429mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin net dönem karı 3.660mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki ana ortaklık net dönem karı yıllık %102,9 oranında artarak 6.322mn TL'ye yükselmiştir.
 
Kordsa Teknik Tekstil (KORDS, Nötr): Kordsa'nın 2Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %61,5 oranında artarak 363,3mn TL'ye çıkmış ve piyasanın ortalama kar beklentisi olan 357mn TL'ye yakın gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz de Şirket'in bu çeyrekte 387mn TL kar elde edebileceği yönündeydi. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2022'de 4.639mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 4.541mn TL) yıllık %175 oranında büyürken, brüt kar %121,3 oranında artmış ve 853,1mn TL'ye çıkmıştır. Operasyonel giderleri ise 435,6mn TL gerçekleşen Şirket'in FAVÖK'ü ikinci çeyrekte 562,5mn TL ile (Beklenti: 557mn TL) geçen yılın ikinci çeyreğine göre %97,5 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı ise 4,8 puan düşerek %12,1 olmuştur. Finansman tarafında net 73,3mn TL net gelir kaydedilirken, vergi gideri 103,2mn TL olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki ana ortaklık net dönem karı yıllık %118,6 oranında artarak 780,6mn TL'ye yükselmiştir.

Koza Altın (KOZAL, Negatif): Şirket'in 2022 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %7,2 oranında artarak 731,8mn TL olmuş ve hem bizim tahminimiz olan 1.176mn TL'nin, hem de piyasanın ortalama kar tahmini olan 1.187mn TL'nin altında gerçekleşmiştir. Satış gelirlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesi tahminimizdeki sapmada önemli bir faktör olurken, diğer faaliyetlerden net gelir tahminimize karşın net gider yazılmıştır. Şirket'in satış gelirleri yıllık %13,3 oranında büyüme kaydederek 1.271,5mn TL'ye (Beklenti: 1.746) çıkarken, brüt kar 753,5mn TL ile %9,4 oranında düşüş göstermiştir. Öte yandan, Şirket'in faaliyet giderleri 169,9mn TL gerçekleşerek yıllık %35,6 oranında düşerken, diğer faaliyetlerden 225,7mn TL net gider (taahhüt edilen okul bağışlarına ilişkin katlanılan maliyetler ve bu bağışlar için atılan karşılık kaydı, diğer faaliyetlerden gider yazılmasında önemli bir etken olmuştur) yazılmıştır. Şirket'in FAVÖK'ü ise %8,5 oranında artmış ve 2Ç2022'de 665,6mn TL (Beklenti: 991mn TL) olmuştur. FAVÖK marjı ise 2,4 puan düşerek %52,3'e gerilemiştir. Son olarak, yatırım faaliyetlerinden net gelirler 584,5mn TL'ye çıkarak karı desteklemiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki net karı yıllık %33,1 oranında artarak 1.790mn TL'ye yükselmiştir.

Koza Anadolu (KOZAA, Negatif): Şirket'in 2Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %34,7 oranında azalarak 247,6mn TL'ye gerilemiştir. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2022'de geçen yılın aynı dönemine göre %13,6 oranında büyüme göstererek 1.321mn TL'ye yükselirken, brüt kar %9,1 oranında azalmış ve yılın ikinci çeyreğinde 764mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise 180,3mn TL gerçekleşirken, diğer faaliyetlerden 253,5mn TL net gider yazmıştır. Öte yandan, Koza Anadolu'nun FAVÖK'ü 2Ç2022'de 672,4mn TL ile yıllık %8,7 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %50,9 ile yıllık 2,3 puan düşmüştür. Son olarak, yatırım faaliyetlerinden net gelirler 2Ç2022'de 527,4mn TL gerçekleşerek karı desteklemiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki ana ortaklık net karı yıllık %10,1 oranında düşerek 649mn TL'ye gerilemiştir.

İpek Doğal Enerji (IPEKE, Negatif): Şirket'in 2Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %35,2 oranında azalarak 129,1mn TL'ye gerilemiştir. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2022'de geçen yılın aynı dönemine göre %13,6 oranında büyüme göstererek 1.324mn TL'ye yükselirken, brüt kar %9,1 oranında azalmış ve yılın ikinci çeyreğinde 764,9mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise 181,5mn TL gerçekleşirken, diğer faaliyetlerden 253,7mn TL net gider yazmıştır. Öte yandan, Şirket'in FAVÖK'ü 2Ç2022'de 671,4mn TL ile yıllık %9 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %50,7 ile yıllık 2,2 puan düşmüştür. Son olarak, yatırım faaliyetlerinden net gelirler 2Ç2022'de 528,7mn TL gerçekleşerek karı desteklemiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki ana ortaklık net karı yıllık %10,2 oranında düşerek 340,9mn TL'ye gerilemiştir.

Türkiye Sigorta (TURSG, Sınırlı Negatif): Türkiye Sigorta'nın 2Ç2022'deki net dönem karı (konsolide) 11,3mn TL gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 316,3mn TL kar elde etmişti. Ortalama piyasa beklentisi ise 91mn TL kar idi. Türkiye Sigorta'nın genel teknik bölüm dengesinde 153mn TL gider oluşurken, net yatırım geliri 114,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Haziran 2022 dönemindeki karı 318,1mn TL'ye yükselmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 645,3mn TL kar kaydetmişti.
 
Migros (MGROS, Pozitif): Migros'un 2022 yılı 2. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 440,8mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi ise şirketin 189mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Satış gelirleri %89,7 oranında artan Migros'un 2. çeyrek brüt karı %99,9 artışla 4.048mn TL olmuştur. Brüt kar marjı 1,3 puan artışla %25,4'ü göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %80,7 artışla 2.912mn TL'ye yükselmiştir. 292,5mn TL'lik net diğer faaliyet giderleri sonrasında faaliyet karı 843,9mn TL'yi göstermiştir. Diğer taraftan, Migros'un FAVÖK'ü 2Ç2021'deki 636mn TL'den 2Ç2022'de %137,7 artışla 1.511mn TL'ye yükselirken (Piyasa beklentisi: 1.163mn TL), FAVÖK marjı %7,6'dan %9,5'e yükselmiştir. Finansman öncesi kar 877mn TL'yi göstermiştir. Finansman tarafında ise 299,3mn TL net gider kaydeden Migros'un vergi öncesi karı 577,6mn TL olmuştur. 133,4mn TL'lik net vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı 517mn TL'yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde 1,8mn TL net dönem karı kaydedilmişti.

İkinci çeyrek rakamlarıyla birlikte Şirket'in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı %183,6 oranında artarak 599,2mn TL'ye ulaşmıştır.

Şirket ayrıca 2022 beklentilerinde kısmi değişikliğe gitmiştir. Buna göre satış gelirlerinin %80-85 arasında artması beklenmektedir (Önceki %55-60). %8-8,5 bandındaki FAVÖK marjı beklentisi %8'e çekilmiştir. Ek olarak, yeni mağaza sayısı hedefi 250'den 350'ye revize edilmiş olup, yatırım harcamaları beklentisi de 1,5 milyar TL'den 1,6 milyar TL'ye yükseltilmiştir.

Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS, Nötr): Temmuz ayı yolcu sayısı 2,88mn kişi ile 2019'un aynı döneminin %2 altında gerçeklemiştir. Yolcu doluluk oranı ise 4 puan azalışla %87,9'u göstermiştir. 2022 yılının ilk 7 ayında yolcu sayısı 2019'un aynı dönemine göre %17 azalışla 14,24mn seviyesinde gerçekleşmiştir (2021:9,56mn). İlgili dönemin yolcu doluluk oranı ise 2019'un aynı dönemine göre 6,8 puan azalışla %81,1'ı göstermiştir (2021: %75,8).

Türk İlaç (TRILC, Sınırlı Pozitif): Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü 4.Nolu tarafından açılan Tıbbi Beşeri İlaç alım ihalesi TURKFLEKS markası ile 25,78mn TL (KDV HARİÇ) tutarla şirket ortaklığı uhdesinde kalmıştır

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: BDDK, Döviz varlıklarının TL karşılığı 15 milyon TL'yi aşmayan şirketlere kredi kullanım durumunda, döviz varlıklarını 15 milyon TL üzerine çıkarmama kararı hakkında bankalara ilave açıklama getirdi.

BDDK tarafından yapılan açıklamada, şirketlerden alınacak beyan ve taahhütlerin, 30/6/2022 tarihinden itibaren (30/6/2022 dahil) geçerli olacak şekilde alınması gerektiği belirtildi. Bu çerçevede, 30/6/2022 tarihinden (30/6/2022 dahil) itibaren kullandırılmış ve kullandırılacak kredilerde? YP nakdi varlıkların esas alınması ve bu krediler için söz konusu Kurul Kararının eklerinde yer alan beyan ve taahhütlerin alınmış olmasının gerekmekte olduğu belirtildi. Bu tarihten önce alınan taahhüt ve beyanların kontrol edilmesi konusunda bankaların bir sorumluluğunun bulunmadığı açıklandı. Yapılan açıklamada, şirketlerden alınan beyan ve taahhütlerin hatalı ya da gerçeğe aykırı olması durumunda, sermaye yeterliliği hesaplamalarında söz konusu şirketlere yüzde 500 risk ağırlığı uygulamasının kaldırılması talebinin uygun görülmediği kaydedildi. Kaynak: Bloomberght

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Kalekim (KLKIM): Şirket 2022 yılının ikinci çeyreğinde 110,3mn TL ana ortaklık net dönem kârı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 27,8mn TL net kâr açıklamıştı. Şirket satış gelirlerini %186 artırarak 555,5mn TL'ye yükseltirken, satış maliyetleri ise geçen yılın ikinci çeyreğine göre %188 artarak 346,2mn TL'ye yükselmiştir. Böylece şirketin brüt satış kârı 209,3mn TL olarak gerçekleşirken brüt kâr marjı da 0,3 puan azalarak %37,7'ye gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri %133 artarak 103,1mn TL'ye yükselirken, diğer faaliyetlerden net 8,6mn TL gelir elde etmiştir. Böylece şirketin faaliyet kârı da geçen yılın aynı dönemine göre %294,9 artarak 114,8mn TL'ye ulaşmıştır. Şirketin FAVÖK de aynı dönemde %224,3 oranında artarak 112,8mn TL'ye ulaşırken, FAVÖK marjı da 2,4 puan artarak %20,3'e çıkmıştır. Şirketin elde ettiği 2,6mn TL finansman geliriyle 14,4mn TL vergi giderinden sonra ana ortaklık net dönem kârı 110,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 181,4mn TL'ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 52,1mn TL ana ortaklık net dönem kârı kaydedilmişti.

Meditera Tıbbi Malzeme (MEDTR): Şirket'in 2Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı 94,3mn TL olarak açıklanmıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket, 16,1mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri 2Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %174,6 oranında büyüyerek 213,4mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar da %205,4 oranında artarak 106,6mn TL olurken, brüt kar marjı da bu dönemde 5 puan iyileşerek %50'ye yükselmiştir. Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %94,3 oranında artarak 34,4mn TL olurken diğer faaliyetlerden ise 2,9mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 75,2mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı çeyreğinde 20,4mn TL olan FAVÖK bu dönemde 75,1mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı da 9 puan artarak %35,2 olmuştur. Finansman tarafında kur farkı gelirlerine bağlı olarak 19,6mn TL gelir elde eden Şirket 2022 yılının ikinci çeyreğinde 94,3mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket, Ocak-Haziran döneminde 164,5mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket, 27,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.

Girişim Elektrik (GESAN): Şirketin %70 oranında bağlı ortaklığı Europower BAŞKENT ELEKTRİK DAĞITIM tarafından gerçekleştirilen ''HAVALI HÜCRE&KÖŞK STANDART ALIMI İŞİ'' konulu ihaleye girmiş ve en avantajlı fiyatı vererek ihalede 1. olmuştur. İhale
baz bedeli 3,775mn USD'dir.
 
Orge Enerji (ORGE): Şirketin İstanbul'da inşası devam etmekte olan Folkart Nefes Projesi'nin Elektrik Tesisat İşlerinin yapımına yönelik olarak verdiği 325bin EUR+KDV ve 889bin USD+KDV ve 22,1mn TL+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiği ve ihalenin Şirket uhdesinde kaldığı açıklanmıştır.
   
FAİZ PİYASALARI
 
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 25 milyar TL'lik (%14'ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 311 milyar TL oldu.
 
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %2,75 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %2,74-%2,81 bandında hareketin ardından %2,79 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde kısa ve orta vadeli tarafta yükselişler gözlenirken, uzun vadeli tarafta düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa ve orta vadeli tarafta 40 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 20 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.