Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Haftanın ikinci işlem gününde de küresel piyasalarda risk iştahı pozitif tarafta kalmaya devam ediyor. Asya piyasaları artıdayken, ABD vadelileri de hafif yukarıda. Japonya'da borsalar yükselişini sürdürürken, Çin'de ticaret verilerinin beklentilerden iyi gelmesi sonrasında piyasalar alıcılı. ABD zayıf işgücü verileri sonrasında Fed'in güvercin kalacağı beklentileri piyasalarda hakim olmaya devam ediyor. Verilerin ardından gerileyen Dolar endeksi, bu sabah yataya yakın seyrederken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri de %1,34 ile hafif de olsa artıda. Dün ABD piyasaları işçi bayramı tatili nedeniyle kapalıydı. Yurtiçi tarafta küresel piyasalardaki iyimser görüntüye bağlı olarak dün BİST100 endeksi günü %0,41'lik yükselişle 1.474,72 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi ise ABD piyasalarının kapalı olmasının da etkisiyle 10,8 milyar TL ile (son bir ay ortalama 13,5 milyar TL) düşük seviyede gerçekleşti. Bu sabah, küresel piyasalarda iyimserliğin devam etmesine bağlı olarak endeks de güne alıcılı bir görüntüyle başlayarak yükselişi sürdürebilir.
 
 
 
 
     
MAKROEKONOMİ

    
Dün Almanya'da temmuz ayına ilişkin fabrika siparişleri aylık bazda %1 oranında gerilemesi beklenirken %3,4 oranında artış kaydetti, yıllık bazda ise artış hızı %24,4 seviyesinde gerçekleşerek güçlü seyretti. Özellikle gemi inşa sektöründen gelen birçok büyük sipariş nedeniyle Euro Bölgesi dışındaki ülkelerden gelen talepte güçlü artış gözlendi.

Ayrıca Euro Bölgesi'nde eylül ayına ilişkin Sentix yatırımcı güveni artan Delta varyantı vakalarına ve arz kısıtlarına yönelik endişelerle 22,2'den 19,6 seviyesine geriledi ve böylece nisandan bu yana en düşük seviyeye geldi.

Dün yurt içinde ağustos ayına ilişkin reel efektif döviz kuru endeksi verisi açıklandı. Reel efektif döviz kuru haziran ayında 59,69 seviyesinde gerçekleşerek TL'nin reel bazda tüm zamanların en düşük seviyesine geldiğine işaret etmesinin ardından temmuzdaki aylık %2,6 oranındaki artış sonrasında ağustosta kurların ılımlı seyrinin etkisiyle aylık bazda %2,7 oranında artışla 62,89 seviyesine yükseldi ve TL'de kısmi değerlenmenin devam ettiğini teyit etti.

Bugünkü veri takvimine bakıldığında,

TSİ 12'de Almanya'da eylül ayına ilişkin ZEW cari durum ve beklentiler endeksleri açıklanacak. Almanya'da temmuz ayına ilişkin ZEW beklentiler endeksi devam eden tedarik zinciri sıkıntıları, arz kısıtları ve virüs varyantlı vakaların etkisiyle 63,3'den 40,4 seviyesine gerileyerek düşüşünü sürdürmüş ve böylece kasım ayından bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti.

Bunun yanında, TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde yılın ikinci çeyreğine ilişkin nihai GSYH büyüme verisi açıklanacak. Yılın ikinci çeyreğinde bölge ekonomisi, hızlanan aşılamalar ve kısıtlayıcı tedbirlerin kaldırılmaya devam edilmesinin etkisiyle yeniden büyümeye geçmişti. Bu kapsamda, ikinci çeyrekte revize verilere göre bölge ekonomisi öncü verilerle uyumlu olarak çeyreklik bazda iki çeyreklik daralmanın ardından %2 oranında büyüme kaydederken, yıllık bazda ise baz etkisinin de etkisiyle %13,6 oranında güçlü büyüme sergilemişti. Bölge ekonomisinin nihai verilere göre revize verilerle uyumlu büyüme sergilemesi bekleniyor.

Yut içi tarafta ise, ağustos ayına ilişkin DHMİ uçuş istatistikleri açıklanacak. Temmuz ayı DHMİ verilerine göre normalleşme adımlarının devamı ve özellikle bayram tatili nedeniyle artan mobilite sonucu iç hat yolcu sayısı aylık %34, yıllık %89,4 artarken, dış hat yolcu sayısı aylık %95,3, yıllık ise %419,3 artmıştı.

Bunun yanında, TSİ 17.30'da ağustos ayına ilişkin Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak. Hazine 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi'nde ağustos ayında yaklaşık 16 milyar TL iç borçlanma yapacağını ve toplamda 10,9 milyar TL iç borç anapara ödemesi yapacağını belirterek 5,1 milyar TL net borçlanma yapacağını bildirmişti. Hesaplamalarımıza göre Hazine ağustos ayında yaklaşık 22,6 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi. Böylelikle net iç borçlanmasının 11,7 milyar TL olduğunu öngörüyoruz. Hazine ağustos ayında dış borçlanmaya gitmedi. Dış borç anapara ödemesi stratejiye göre 1,3 milyar TL olduğundan net dış borç ödemesi 1,3 milyar TL oldu. Bunun sonucunda Hazine'nin net borçlanmasının ağustos ayında 10,4 milyar TL olduğunu öngörmekteyiz. TCMB analitik bilançosuna göre Hazine nakit hesabının ağustos ayında 82,3 milyar TL'ye yakın arttığını, dolayısıyla ağustos ayında Hazine'nin nakit fazlasının belirgin şekilde yüksek geleceğini tahmin etmekteyiz.

Perşembe günü açıklanacak rezervleri önceden tahmin edebiliyoruz. TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 3 Eylül haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB dış varlıkları 0,9 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 119,2 milyar USD'ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB'de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 0,5 milyar USD azaldı. Buna göre net uluslararası rezervin 1,4 milyar USD artarak 27,9 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
 
ŞİRKET HABERLERİ

İş Bankası (ISCTR, Nötr): Yönetim Kurulu tarafından, 5 milyar TL nominal değere kadar, ilgili mevzuat uyarınca ilave ana sermaye ve katkı sermaye hesaplamasına dahil edilmesi için gereken şartları haiz, yurt içinde, TL cinsinden farklı tutar, vade ve faizlerde, tertipler halinde borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verilmiş, nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle yapılacak söz konusu ihraçlar ile ilgili tüm koşulların belirlenmesi ve ilgili merciler nezdindeki işlemlerin yerine getirilmesi konularında Genel Müdürlük yetkili kılınmıştır.

Ek olarak, yurt içinde 30 milyar TL nominal değere kadar farklı tür ve vadelerde Türk Lirası cinsinden borçlanma aracı ve 3 milyar TL nominal değere kadar farklı tür ve vadelerde TL cinsinden yapılandırılmış borçlanma aracı ihraç edilmesine oybirliğiyle karar verilmiş olup, söz konusu ihraçların halka arz edilerek ve/veya halka arz edilmeksizin gerçekleştirilmesi ve SPK ve diğer merciler nezdinde gerekli bütün işlemlerin yerine getirilmesi için Genel Müdürlüğe yetki verilmiştir.

11 Ağustos 2021 tarihli İş Bankası raporumuz için tıklayınız...

Otokar (OTKAR, Pozitif): 5 Ağustos 2021 tarihinde en iyi teklifin verildiğinin açıklandığı İETT Genel Müdürlüğü'nün ihalesine ilişkin davet mektubu Şirkete iletilmiş olup; ihale sözleşmesi yasal süresi olan 10 gün içerisinde imzalanacaktır. Söz konusu ihale ile ilgili teslimatların partiler halinde 2022 yılı içerisinde tamamlanması planlanmaktadır. İhale bedeli yaklaşık 606mn TL'dir.

2 Ağustos 2021 tarihli Otokar raporumuz için tıklayınız...

Tüpraş (TUPRS, Nötr): Tüpraş'ın demir yolu taşımacılığındaki iştiraki Körfez Ulaştırma, Türkiye'nin ilk çift yakıtlı, EuroDual hibrit lokomotiflerini teslim almaya başladı. İsviçreli demir yolu araçları üreticisi Stadler ile 2019'da imzaladığı anlaşma çerçevesinde teslim alınmaya başlanan lokomotifler, çift yakıtlı, dizel ya da elektrikli olarak çalışabilme özelliğine sahip bulunuyor. (Kaynak: AA)

12 Ağustos 2021 tarihli Tüpraş raporumuz için tıklayınız...

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: 07/09/2021 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere; Motorinde 19 KRŞ/LT Fiyat artışı gerçekleşmiş olup, artış mevcut uygulama olan EŞEL MOBİL Sistemi gereği ÖTV'den karşılandığından pompa fiyatlarına yansımayacaktır.

Bankacılık: Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'deki İslami bankacılığın, toplam bankacılık aktiflerinden alığı payın, 2020 sonunda %7,1'e çıktığını belirterek, bu oranın gelecek beş yılda en az iki katına çıkabileceğini açıkladı. (Kaynak: Reuters)

BDDK: Mercedes-Benz Finansman Türk A.Ş., sermayesinin tamamına iştirak edeceği yeni bir finansman şirketi kurmak üzere, 04.08.2021 tarihinde Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'na başvuruda bulunmuştur.

Halka Arz: SPK'ya yapılan başvuru kapsamında Şeker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'ye dün tebliğ edilen yazı ile Şirketin GYO statüsünün devam etmesine ve bu kapsamda Şirketin paylarının halka arzının en geç 31.12.2022 tarihli finansal tabloları ile gerçekleştirilmesini teminen ek süre verilmesine, Kurul tarafından iletilen tüm eksiklerin giderilmesi ve talep edilen hususların yerine getirilmesi suretiyle halka arz başvurusunun makul bir süre içerisinde Kurula iletilmesine karar verilmiştir. Bu kapsamda Şeker GYO tarafından SPK yazısında belirtilen düzenlemelerin yapılmasını takiben, piyasa koşulları da dikkate alınarak tanınan ek süre içerisinde yeniden halka arz başvurusu gerçekleştirilecektir.

Konut: Çevre ve Şehircilik Bakanı Murat Kurum, TOKİ Başkanlığınca, borcunu erken ödeyip tapusunu hemen almak isteyen konut ve iş yeri alıcılarına yönelik her yıl yapılan indirim kampanyasının yoğun talep üzerine bu yıl ikinci kez 21 Eylül'de tekrarlanacağını bildirdi. (Kaynak: AA)

Otomotiv: Rekabet Kurulu, yeni binek otomobil ve hafif ticari araç üreticisi ve dağıtıcısı teşebbüslere yönelik, özel tüketim vergisi (ÖTV) indirimi sonrasında birlikte hareket ederek fiyat artışına gittikleri ve mal arzını kısıtladıkları iddiasıyla yürütülen soruşturmayı tamamladı. Söz konusu kuruluşlara idari para cezası verilmesine gerek olmadığı kararına varıldı. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

ARD Bilişim (ARDYZ): Şirket, Milli Savunma Bakanlığı Askeri Fabrikalar Genel Müdürlüğü tarafından teknik yeterlilik, kalite, teslimat performansı ve satış sonrası hizmetler alanlarında yapılan denetim sonucunda gerekli yeterliliğe ulaşarak, "Ar-Ge, Tasarım ve Yazılım" kapsamında "Onaylı Tedarikçi Belgesi" almıştır.

Döktaş Dökümcülük (DOKTA): Şirket, Orhangazi Demir Döküm tesislerinde katma değerli işlenmiş döküm parça kapasitesini artırmak için mevcut işleme tesisi binasına ek yeni bina yatırımı yapma kararı almış, yapı ruhsatı müracaatı ile ilgili doküman ve projeleri 03 Eylül 2021 tarihi itibariyle Orhangazi Belediyesi'ne teslim ederek ruhsat alınması sürecini başlatmıştır. Yapılması hedeflenen yeni işleme tesisi binasının kapalı alanının yaklaşık olarak 18bin m² olması planlanmaktadır.

Gersan Elektrik (GEREL): Şirket yönetimi, Şirket ile Kamerun Cumhuriyetinde kurulu Musaac (la mutuelle de santé des acteurs de l'économie) arasında imzalanan 3 adet anahtar teslim hastane inşaatı ile elektrik ve mekanik işi için şube açılmasına yönelik bazı kararlar almıştır. Buna göre, şirketin Kamerun Cumhuriyeti'nde bir şube açılmasına, şube unvanının Gersan Elektrik Ticaret ve Sanayi A.Ş. Kamerun Yaunde Şubesi olmasına, şubeye 10mn Orta Afrika CFA Frangı (yaklaşık 15bin EUR) sermaye tahsis edilmesine ve şubenin iştigal konusunun, hastane inşaatı işi kapsamında kaba-ince inşaat işleri ile elektrik ve mekanik işleri ile iştigal etmesine karar verilmiştir.

Kalekim (KLKIM): Şirketce tescil işlemleri yapılan "Visuelle" markası adı altında, dekoratif boya/sıva/kaplama ve mimari-işçilik hizmeti sunulacaktır. Yeni markaya yönelik lansman 15.09.2021 tarihinde yapılacaktır.

Kütahya Şeker (KTSKR): Şirket ile Türkiye Gıda ve Şeker Sanayi İşçileri Sendikası (Şeker-İş) arasında 25.05.2021 tarihinde başlayan Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerinin Resmi Arabuluculuk aşamasında devam ettiğine ilişkin 03.08.2021 tarihinde açıklama yapılmıştı. Geçen süre zarfında Resmi Arabuluculuk aşamasında yapılan görüşmeler sonucunda anlaşma sağlanamamıştır. Türkiye İş Kurumu Genel Müdürlüğü Kütahya Çalışma ve İş Kurumu İl Müdürlüğü Resmi Arabulucu Raporu 03.09.2021 tarihinde şirkete tebliğ edilmiştir. KTSKR hisseleri dün %9,1 düşüş kaydetmiştir.
     
FAİZ PİYASALARI
 
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 71 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 325 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise sınırlı yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta yatay hareket gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana varan yükselişler görüldü.



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.