Sabah Stratejis (Ziraat Yatırım)

Gün içerisinde primli seyreden borsalar, ABD'den iyi gelen perakende satışlar verisi ve Powell'ın açıklamaları sonrasında primlerini artırdı. S&P500 endeksi günü %2 yükselişle tamamladı. Powell, enflasyon düşene kadar para politikasını sıkılaştırmaya devam edeceklerini belirtmişti. Şahin açıklamalar bir süredir fiyatlansa da faiz artışları resesyon endişelerini gündemde tutuyor. Bu kapsamda, dün ABD borsalarındaki yükselişin bu sabah devam edemediğini gözlemliyoruz. ABD vadelileri satıcılı. Asya'da ise Çin'den gelen zayıf konut verileri borsalarda etkisini gösteriyor. Şu aşamada geçen hafta cuma günü borsalarda gözlenen toparlanma düşüş trendinin bir tepkisi olarak değerlendirilebilir. Dolayısıyla, bu sabahki fiyatlamalar da küresel borsalarda tekrar bir zayıflamanın işareti olabilir. Yurtiçi tarafta ise BIST100 endeksinde baskının sürdüğünü izliyoruz. Dün 2.400 seviyesinin üzerinde kalamayan endeks günü bu seviyenin altında kapattı. TL'de devam eden değer kaybı bankacılık hisseleri üzerinde belirgin baskı yaparken, sanayi endeksi güçsüz. Bu kapsamda, yurtdışı borsalarının tekrar düşüşe geçme potansiyeli de düşünüldüğünde BIST100 endeksi gün içerisinde baskı altında kalarak geçen haftaki en düşük seviye olan 2.362 noktasını hedefleyebilir. Sonraki destek ise 2.345 bölgesinde.

 
 
 
 
 
     
MAKROEKONOMİ

    
ECB Yönetim Kurulu Üyesi Knot, temmuz ayında 25 baz puanlık artışından yana olduğunu ancak gelecek birkaç ayda enflasyonun daha fazla hızlandığını görmeleri durumunda daha yüksek oranda bir artışı da dışlamayacaklarını belirterek, üyeler arasında 50 baz puanlık faiz artışı sinyali veren ilk kişi oldu. Ayrıca Knot, küresel resesyon beklemediğini ancak daha yüksek enflasyonla karşılaşacaklarını ve tek seçeneklerinin para politikasında normalleşme olduğunu söyledi.

ABD'de sanayi üretimi, mart ayında aylık %0,9 artışın ardından nisan ayında %1,1 artışla beklentilerin üzerinde güçlü yükseliş kaydetti. Nisanda sanayi üretiminde alt gruplara bakıldığında, aylık bazda en hızlı artış kamu hizmetlerinde (%2,4) gerçekleşirken, madencilikte %1,6 artış ve imalat sanayinde ise %0,8 artış gözlendi. İmalat sanayi özelinde bakıldığında ise nisanda en hızlı artışlar; motorlu taşıtlar ve parçaları (%3,9) ve hava araçlarında (%2,2) görüldü, buna karşın enerji ürünleri (petrol ürünleri ve kömür) üretimi ise %0,1 artışla yataya yakın seyretti. Ayrıca kapasite kullanım oranı ise, nisanda %78,2'den %79'a yükselerek artışını sürdürdü ve Aralık 2018'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Ayrıca ABD'de perakende satışlar, martta aylık %1,4 artışın ardından nisanda aylık %0,9 artış sergiledi. Otomobil hariç perakende satışlar nisanda %0,6 artışla beklentilerin üzerinde gelirken, otomobil ve akaryakıt hariç perakende satışlar da %1 artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Nisan ayı perakende satışlar verisi, salgının etkilerinin azalmasının etkisiyle artan talebin güçlü seyrine işaret ederken, yüksek seyreden enflasyona rağmen iç talebin canlı seyrettiğini gösterdi. Özellikle, pandemi ile ilgili endişelerin azalması ve yaz döneminde tüketici harcamalarının mallardan seyahat ve eğlence gibi hizmetlere kayması beklenmekte, bununla birlikte önümüzdeki dönemde enflasyonist baskıların, yükselen faizlerin ve daha sıkı finansal koşulların ise harcamalar üzerindeki etkisi belirleyici olacaktır.

Bunun yanında, Euro Bölgesi'nde bu yılın birinci çeyreğine ilişkin GSYH büyümesi revize verileri açıklandı. Bölgede büyüme çeyreklik bazda %0,2'den %0,3'e hafif yukarı yönlü revize edilirken, yıllık büyüme ise %5'ten %5,1'e çekildi. Bununla birlikte, Rusya ve Ukrayna arasındaki krizin devam etmesi ve emtia fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskının etkili olmayı sürdürmesi ve bu durumun, arz kısıtlarına ve artan belirsizliğe neden olmasıyla Euro Bölgesi'nin ekonomik görünümü baskı altında bulunmakta. Bu kapsamda, önceki gün Avrupa Komisyonu da 2022 için Euro Bölgesi'ne ilişkin bu yıl için GSYH büyümesini %4'ten %2,7'ye ve 2023 için %2,7'den %2,3'e aşağı yönlü revize etti.

Yurt içinde, nisan ayına ilişkin konut satışları verileri açıklandı. Toplam konut satışları mart ayında aylık %37,5 oranında güçlü artışın ardından nisan ayında aylık %0,8 oranında sınırlı geriledi, yıllık artış hızı ise nisanda %20,6'dan %38,8'e yükseldi. Toplam konut satışları nisan ayında aylık 1.112 adet sınırlı azalışla 133.058 adede geriledi, bununla birlikte nisan ayı itibarıyla 2018 yılından bu yana bakıldığında tarihsel ortalamanın (118.623 adet) üzerindeki seyrini sürdürdü.
• Konut satışlarına satış şekline göre bakıldığında, ipotekli satışlar martta aylık %52,2 oranında sert artışın ardından nisanda aylık %5,8 artış kaydetti, diğer satışlar ise martta aylık %33,7 oranında güçlü artışın ardından nisanda aylık %2,8 geriledi. Yıllık bazda bakıldığında ise, nisanda ipotekli satışlarda artış hızı %38,8'den %82,9'a yükselirken, diğer satışlarda artış hızı ise %16,2'den %28,9'a yükseldi.
• Konut satışlarına satış durumuna göre bakıldığında ise, martta birinci el satışların aylık %32,7 oranında güçlü artış sergilemesinin ardından nisanda aylık %5 gerilediği görülürken, ikinci el satışların ise martta aylık %39,5 oranında güçlü artış kaydetmesinin ardından nisanda aylık %0,8 yükselişle sınırlı arttığı gözlendi. Ayrıca nisanda toplam konut satışları içerisinde ikinci el satışların payı ise %71,4'ten %72,6'ya yükseldi.
• Ayrıca yabancılara yapılan konut satışları ise nisanda aylık %15,8 artışla 6.447 adede yükseldi, yıllık artış hızı ise %31'den 58,1'e yükseldi. Yabancılara yapılan konut satışları aylık bazda rekor seviyeyi 7.841 adet ile Aralık 2021'de görmüştü. Uyruklarına göre, nisanda en fazla konut alımı gerçekleştiren yabancılara bakıldığında, Rusya vatandaşları 1.152 konut ile birinci sırada yer alırken, onu 905 konut ile İran, 714 konut ile Irak, 311 konut ile Kazakistan ve 263 konut ile Ukrayna vatandaşları izledi.
 
             Kaynak: TÜİK.
Tarım ürünleri ÜFE nisan ayında aylık %17,76 artarken, yıllık bazda ise %84,11'den %118,53'e yükseldi. Nisanda endekste genele yayılan artışlar dikkat çekti. 77 maddeden 51'inin ortalama fiyatında ise artış gerçekleşti, 14 maddenin ortalama fiyatında azalış oldu ve 12 maddenin ortalama fiyatında ise değişim olmadı.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 15.30'da nisan ayına ilişkin konut piyasası verileri açıklanacak. ABD'de şubat ayında konut başlangıçları, düşüş beklentilerine karşın aylık %0,3 oranında sınırlı artış kaydetmiş ancak ocak ayındaki %6,5'lik güçlü artışa göre önemli oranda yavaşlamıştı. Gelecek döneme ilişkin konut talebinin bir göstergesi olan inşaat izinleri de şubat ayında düşüş beklentisine karşın aylık %0,4 oranında sınırlı artış sergilemişti. Bununla birlikte, artan inşaat girdi maliyetleri, tedarik sıkıntıları ve uygun nitelikli işçi bulma sorunlarının, inşaat faaliyetlerini baskılayıcı ve konut fiyatlarını artırıcı unsur olmaya devam ettiği gözlenirken, Fed'in, faiz artışlarına devam etmesiyle mortgage faizlerinin yükselişinin önümüzdeki dönemde konut piyasasını baskı altında bırakması beklenmekte.

Ayrıca TSİ 21'de Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'ın konuşması takip edilecek.

Avrupa tarafında, Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de nisan ayına ilişkin nihai TÜFE verisi takip edilecek. Öncü verilere göre Euro Bölgesi'nde enerji fiyatlarındaki yavaşlamaya rağmen yıllık TÜFE %7,4'ten %7,5'e yükselmişti.

Öte yandan, G7 Maliye Bakanları ve Merkez Bankası Başkanları Toplantısı bugün başlayacak ve 3 gün sürecek.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Çan2 Termik (CANTE, Nötr): Şirket, 2024 yılı Haziran ayına kadar ödemekle yükümlü olduğu toplam 46mn EUR tutarındaki yabancı para birimi cinsinden anapara ve faiz ödemelerinin tamamını EUR bazlı mevduat ile birlikte forward işlemleri yaparak kur riskini kapattığını açıklamıştır.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından ihale edilen İstanbul Hoşdere Emlak Konutları Vadi Evleri 2. Etap Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve Çevre Düzenleme İnşaatı İşleri'nin sözleşmesi, Yüklenici Yıldızlar İnş. ve Tic. A.Ş. ile 16.05.2022 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli: 1.275mn TL + KDV'dir.

Global Yatırım Holding (GLYHO, Nötr): Nisan 2022'de şirketin limanlarına gelen gemi sayısı 2019 Nisan ayının %14 üzerinde gerçekleşirken, yolcu sayısı da 2022 Nisan ayında 2019 seviyesinin %64'üne ulaşmıştır (Bu oran Ocak 2022'de %35, Şubat 2022'de %47, Mart 2022'de %62 idi). Ocak-Nisan 2022 dönemi kümüle olarak bakıldığında ise, toplam sefer sayısının 2019 Ocak-Nisan döneminin %4 üzerinde gerçekleştiği, yolcu sayılarında ise 2019 seviyesinin %53'üne ulaşıldığı görülmektedir.

Şişe Cam (SISE, Nötr): 8 Kasım 2021 tarihinde yapılmış olan KAP açıklamasında, Basalia Teknolojisi'ne yatırım yapılmasına ve bu kapsamda bu alandaki araştırma-geliştirme çalışmalarını desteklemek amacı ile 7CBasalia firması ile global bir şirket kurmak üzere bir mutabakat protokolü imzalanmasına karar verildiği bilgisi verilmişti. Bu kapsamda 1.050.000 CHF sermaye ile İsviçre'de kurulan 7Cbasalia Global AG şirketinin tescil işlemi tamamlanarak kuruluş işlemleri tamamlanmış ve Şirket %10 oranında iştirak etmiştir.

Turkcell (TCELL, Nötr): Bağlı ortaklıklarından Lifecell Ventures Coöperatief U.A. ("Lifecell Ventures")'nin, 1,752 milyar EUR olan sermayesi, 903bin EUR artırılarak 1.753 milyar EUR'ya çıkarılmıştır. Sermaye artırımına ait yeni pay alma hakkının tamamı ödenmiştir.

12 Mayıs 2022 tarihli Turkcell raporumuz için tıklayınız…

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu 2022 ve 2023 yıllarında teslim edilmek üzere toplam 6 adet A350-900 tipi yolcu uçağının Airbus firmasından satın alınmasına karar vermiştir.

11 Mayıs 2022 tarihli THY raporumuz için tıklayınız…

Türk İlaç Sanayi (TRILC, Sınırlı Negatif): Şirket, 2022 yılının ilk çeyreğinde 8,6mnTL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise Şirket 9,1mn TL net dönem karı kaydetmişti. 1Ç2022'de Şirket'in satış gelirleri %173,8 oranında artarak 137mn TL olurken satışların maliyeti ise %236 oranında artarak 121mn TL olarak gerçekleşmiş ve böylelikle brüt kar geçen senenin aynı dönemine göre %13,8 artarak 16mn TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler geçen senenin aynı döneminde 6mn TL iken 1Ç2022'de 24mnTL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 2mn TL gelir kaydeden Şirket'in, net faaliyet zararı 6mn TL olmuştur. Şirket bu dönemde gayrimenkul kira geliri ve gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri sayesinde 29mn TL yatırım faaliyet geliri kaydetmiştir. Finansman giderleri %126 artarak 14mn TL'ye yükselirken, 1mn TL vergi gideri sonucunda Şirket'in 2022 yılı 1. Çeyrek ana ortaklık net dönem karı 8,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ
 
Konut: Türkiye genelinde konut satışları Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %38,8 artarak 133.058 oldu. İpotekli konut satışları ise Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %82,9 artış göstererek 32.030 adete yükseldi. Diğer yandan, toplam konut satışları Ocak-Nisan döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %26,2 artışla 453.121 olarak gerçekleşti. Son olarak, yabancılara yapılan konut satışları Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %58,1 artarak 6.447 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Batısöke Söke Çimento (BSOKE) Şirket fabrikasının Döner Fırın-2 hattında yapılacak planlı revizyon çalışmaları nedeniyle, Döner Fırın-2 07.06.2022 tarihine kadar durdurulmuştur. Yeterli miktarda klinker stokunun bulunması dolayısıyla, çimento üretim ve satışlarının bu duruştan etkilenmeyeceği bildirilmiştir.

Dap Gayrimenkul Geliştirme (DAPGM): Şirket, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı tarafından yapılan "İstanbul Ataşehir Doğu Bölgesi 3. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" ihalesine katılmış ve 17.05.2022 tarihinde düzenlenen 2. oturumda en yüksek teklifi vermiştir. Teklif detayları şu şekildedir: Arsa Satışı Karşılığı Emlak Konut'a Taahhüt Edilen Toplam Satış Geliri: 2.236.500.000 TL; Emlak Konut'a Taahhüt Edilen Gelir Payı : %40; Emlak Konut'a Taahhüt Edilen Satış Geliri: 894.600.000 TL; DAP Gayrimenkul Gelir Payı : %60; DAP Gayrimenkul Payına Düşen Satış Geliri: 1.341.900.000 TL.

E-Data Teknoloji (EDATA): Şirket, Çin'deki ana ağ çözümleri üreticilerinden biri olan Chengu Maipu International Infotech Co. Ltd. ile distribütörlük sözleşmesi imzalamıştır. Maipu, ağ yönlendiriciler, ağ anahtarları, kablosuz iletişim çözümleri, tümleşik iletişim çözümleri ve yazılım tabanlı ağ çözümleri sunmaktadır. Maipu'nun ürünleri 60'dan fazla ülkede banka, telekom, sigorta, kamu, enerji, imalat gibi pek çok farklı sektördeki müşteriler tarafından kullanılmaktadır. E-Data Teknoloji, Chengu Maipu International Infotech Co.Ltd'in Türkiye'deki tek distribütörü olmuştur.

Orge Elektrik (ORGE): 2022 yılı birinci çeyrek sonuçları sonrasında Şirket, 2022 yılı 12 aylık beklentilerini revize etmiştir. Şirket hasılatında %50, ortalama çalışan sayısında %20 ve faaliyet karında %50 seviyesinde artış beklemektedir.

Özak GYO (OZKGY): Şirket, 17.05.2022 tarihinde, Emlak Konut GYO tarafından düzenlenen "İstanbul Ataşehir Doğu Bölgesi 3. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" ihalesinin 2. oturumuna katılımını gerçekleştirmiş olup, Emlak Konut GYO tarafından ihale sonrası yapılan açıklamada ihalenin Şirket lehine sonuçlanmadığı belirtilmiştir.
 
FAİZ PİYASALARI
 
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 82 milyar TL'lik (%14'ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 407 milyar TL oldu.
 ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %2,89 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %2,87-%3,00 bandında hareketin ardından %2,99 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde kısa vadeli tarafta yataya yakın seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta yataya yakın hareket gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 65 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.