Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

GÖZLER PARA POLİTİKASI KURULU’NDAN GELECEK FAİZ KARARINDA

Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan, Jackson Hole toplantılarında olacağından dolayı ağustos kararı her zamankinin aksine bu ay perşembe günü değil salı günü açıklanacak. Faiz indirimi kararından ziyade indirim sonrasında PPK metninde açıklanacak kararlar ve sonrasında alınacak ivmeleri merakla bekliyor olacağız.

Merkez Bankası geçen yılki seçimlerin ardından Haziran 2023’ten bu yana, en sonuncusu Mart 2024’te olmak üzere, politika faizini 4150 baz puan artırdı. Karahan, ‘Faiz indirimi döngüsüne girildiği zaman da sıkı duruş korunabilir ama enflasyon orta vadeli hedefimize yaklaşana kadar sıkı duruşu korumamız gerekecek’ açıklamasında bulunmuştu.

Hem başkan hem de Para Politikası Kurulu metinleri, yüzde 50 seviyesindeki politika faizi ile sıkı para politikası duruşunun enflasyonda kalıcı düşüş sağlanana kadar devam edeceğini gösteriyor. Ayrıca anketler de politika faizinin yüzde 50’de sabit bırakılmasını destekliyor.

Ons altın geçtiğimiz günlerde tarihinin en yüksek seviyelerini görmüştü fakat dün, piyasadaki kar satışları ile düşüş sergiledi. Yine de 2500 dolar fiyatlanması ile birlikte zirvesine yakın işlem görüyor. Fed’in Eylül ayında gerçekleşeceği beklenen faiz indirimine karşı ons altın, yılbaşından bu yana yüzde 21,33; son bir yılda ise yüzde 32,50 yükseldi.

Aralarında JPMorgan Asset Management, M&G Investments ve Aviva Investors’ın da bulunduğu yatırımcılar, gelişmekte olan piyasa tahvillerinde alıma geçmiş durumda. Bloomberg Emerging Markets Hard Currency Aggregate Index’e göre, gelişmekte olan piyasaların dolar cinsi devlet ve şirket tahvillerinin mevcut getiri hızı tüm yıl boyunca korunursa, yüzde 8’in üzerinde bir getiri sağlanmış olacak.


USDTRY

Kur tarafında sınırlı yükselişin dün 33,75TL seviyesine kadar devam ettiğini görüyoruz. Bugün gerçekleşecek TCMB PPK toplantısında piyasa beklentisi herhangi bir faiz değişikliği olmaması yönünde. Bununla beraber merkez bankasının açıklayacağı metin içinde enflasyon beklentileri detayları ön plana çıkacaktır. ABD’de ise veri akışı zayıf kalmaya devam ederken dolar endeksi bu sabak 102 seviyesi altında. Teknik olarak geri çekilmelerde 33,70TL ana destek bölgesi, 33,60TL ve 33,50TL bu seviye altında destek olarak kısa vadeli takip edilebilir. Yükseliş denemelerinde ise 33,80TL ana direnç seviyesi olmaya devam ederken bu seviyenin geçilmesi durumunda 33,90 psikolojik direnç ve üzerinde 34,00 direnç bölgeleri olarak değerlendirilebilir.

EURTRY

Çaprazda dün ABD doları değer kaybederken Euro tarafında yaşanan değer kazancı paritede yükselişin devam etmesine neden oldu ve bu sabah 37,50TL seviyesi test edildi. Bugün yurt içinde TCMB PPK toplantısında faiz değişikliği beklenmiyor. Avrupa’da ise enflasyon verisi takip edilirken, Almanya’da üretici fiyat endeksi açıklanacak. Teknik olarak 37,30TL seviyesi ilk destek bölgesi olarak düşünülebilir. Bu seviye altına geri çekilmelerde 37,20TL ve 37,10TL diğer destek bölgeleri olacaktır. Olası yükseliş denemelerinin devam etmesi durumunda ise kısa vadeli 37,50TL ilk direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde 37,60TL ve 37,70TL ana direnç bölgesi olarak diğer direnç seviyeleri olacaktır.

EURUSD

Paritede Fed faiz indirimine yönelik açıklamaların Jackson Hole toplantısında gelebileceği beklentisi ve Fed’in ECB’den daha agrasif faiz indirim serisine girebilme ihtimali dolar endeksinde 102 seviyesinin altına doğru fiyatlamayı beraberinde getirirken 1,1090 seviyesine kadar yükseliş gerçekleşti. Bugün ABD’de veri akışı zayıf, Avrupa’da enflasyon verisi, Almanya’da ÜFE takip edilecek. Teknik olarak ilk destek seviyesi 1,1050 olarak karşımıza çıkıyor, bu seviye altında 1,1030 ve sonrasında 1,1000 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yükseliş denemelerinde 1,1075 ana direnç seviyesi, sonrasında 1,1100 diğer direnç bölgesi olmaya devam edecektir. 1,1100 üzerine geçişlerde ilk direnç bölgesi 1,1120 olmaya devam edecek.

ONS ALTIN

Ons altında geçen hafta cuma günü gerçekleşen yükseliş sonrasında 2500 dolar yukarı yönlü geçildikten sonra dün dolar endeksi 102 seviyesi altına geldi ve ABD 10 yıllık Tahvil faiziz %3,88 seviyesinde fiyatlandı. Bu gelişme ile birlikte 2485 dolar seviyesine sınırlı geri çekilme sonrasında bu sabah 2500 üzerinde kalıcılığın devam ettiğini görüyoruz. Bugün ABD’de veri akışı zayıf, Jackson Hole toplantısı beklenmeye devam ediliyor. Teknik olarak 2500 dolar seviyesi ana destek bölgesi olarak takip edilmeye devam edilebilir. Bu seviye altına geçişlerde destek seviyeleri 2485 dolar ve 2470 dolar olarak takip edilebilir. Yükseliş denemelerinde 2500 dolar ve üzerinde 2510 dolar direnç seviyesi olarak takip edilecek. 2510 dolar üzerinde 2525 dolar diğer direnç bölgesi olacaktır.

GBPUSD

Paritede yükselişin zayıflayan ABD doları ile birlikte devam ettiğini görüyoruz. Bugün her iki bölgeden veri akışı zayıf kalmaya devam ederken ABD’de Fed’in faiz indirim beklentisi ve devamlılığı görüşü ABD doları üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Jackson Hole toplantısı tamamlanana kadar ABD doları üzerinde bu baskı devamı kalıcı olabilir. Teknik olarak geri çekilmelerde 1,2950 seviyesi ana destek bölgesi olarak takip edilebilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılması durumunda geri çekilme devam edebilir. Aşağı yönlü geri çekilmelerde 1,2930 ve 1,2900 diğer destek bölgeleri olacaktır. Yükselişlerde ilk direnç seviyesi 1,2980 bu seviye yukarı yönlü geçilirse 1,3000 ve 1,3030 seviyeleri orta vadeli takip edilebilir.

GRAM ALTIN

Gram altında kur tarafında yükseliş geçen haftadan sonra bu haftanın ilk işlem gününde de devam etti. Ons altında ise dolar endeksinde yaşanan geri çekilme ve tahvil faizlerinde ABD’de yatay seyrin devamı ile Cuma günü yaşanan yükseliş seviyesi 2500 dolar korunmaya devam ediyor. Bu nedenle 2700TL üzerinde kalıcılık devam ediyor. Bugün TCMB^den faiz değişikliği beklenmiyor. Teknik olarak geri çekilmelerde 2710TL ilk destek olarak takip edilebilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılması durumunda 2700TL ve 2685TL destek bölgeleri olarak takip edilebilir. Yükselişlerde 2700TL üzerinde kalıcılık durumunda 2720TL seviyesi ilk direnç bölgesi, yükselişin devam etmesi durumunda 2730TL ve 2750TL diğer direnç bölgeleri olarak takibimizde olacak.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.