Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

KUR VOLATİLİTESİNDEKİ ARTIŞ DEVAM EDECEK Mİ?

Dün DolarTL’de bu yıl içinde Haziran ve Ekim ayında denenen 5.93-5.94 bölgesinin yeniden test edildiği gözlendi. Bir süredir 5.70-5.80 aralığında gidip gelen kurda son TCMB faiz indirim hamlesiyle aynı zamanlarda ABD ile ilişkilerde yeniden artış gösteren gerginlik yükselişin tetikleyicileri oldu denilebilir. Son faiz indirimi ile reel faiz avantajının azalması ile S-400 savunma sistemi alımıyla ortaya çıkan yaptırım hamlelerine yenilerinin eklenmesi gibi nedenleri son yaşanan hareketlerle bağdaştırabiliriz. ABD’de savunma bütçesinin onaylanması ve Trump’ın da bu tasarıyı senatodan geçmesi halinde imzalayacağını belirtmesi ve bu tasarı içinde Türkiye’ye S-400 alımları nedeniyle CAATSA yaptırımlarının yer alması önümüzdeki günler için TL’de baskı nedeni olmaya devam edebilir. Bu bağlamda dün BDDK’dan gelen kararın önemli olduğunu belirtmek gerekiyor. Kurda son yaşanan hareketler ve volatilitedeki artış sonrası BDDK, bankaların yurtdışı yerleşiklerle yaptıkları bir bacağı Döviz diğer bacağı TL olan ve vadesine yedi gün veya daha kısa süre kalan, vadede TL satım yönündeki para swapı, forward, opsiyon ve diğer türev işlem tutarları toplamı, en son hesapladıkları yasal öz kaynaklarının %10’unu geçemeyeceğini açıkladı. Bu hamle ile birlikte yine bankaların yurtdışı yerleşiklerle yaptıkları bir bacağı döviz diğer bacağı TL olan ve vadede TL alım yönünde gerçekleştirecekleri para swapı, forward, opsiyon ve diğer türev işlemlerin toplamının bankaların en son hesapladıkları yasal öz kaynaklarının %25’i ile sınırlandırılması uygulamasının da geçen sene Eylül ayında bildirildiği gibi devam ettiğini duyurdu. Bu hamlenin kurda son yaşanan dalgalanma boyutunun daha fazla yükselmemesi adına gerçekleştirildiğini söylemek mümkün.

Bu arada Moody's, 2020 yılı için Türkiye'nin planlı gözden geçirme tarihlerini 5 Haziran ve 4 Aralık olarak belirledi. Bilindiği üzere geçtiğimiz günlerde Moody’s’in değerlendirmesi beklenmekteydi fakat bir karar açıklanmamıştı. Moody’s bu tarz takvimi açıklıyor olsa da her daim bu takvime uygun hareket etmeyebiliyor.

Dün ABD’de endeksler yükselişlerine devam ediyor. S&P500, önceki gün küresel ekonomik büyüme ile ilgili iyimserlikle tüm zamanların en yüksek seviyesine yükseldi. Geçen Cuma günü ilan edilen ticaret anlaşması, küresel hisse senedi piyasaları için önemli bir riski ortadan kaldırarak, 2019'dan geriye kalan günler için biraz daha fazla yükseliş için alanın açılmasına yardımcı oldu.
Avrupa borsaları ise İngiltere ile Avrupa Birliği arasında varılan Brexit anlaşmasında öngörülen 31 Aralık 2020'ye kadar sürecek geçiş döneminin daha ileri bir tarihe uzatılmayacağına dair haberlerin etkisiyle, İngiltere'deki FTSE 100 endeksi hariç günü düşüşle kapattı. Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,15 azalışla 5.959,60 puana, Almanya'da DAX 30 endeksi ise yüzde 0,49 kayıpla 13,222,16 puana geriledi. İngiltere'de FTSE 100 endeksi ise yüzde 0,21'lik yükselişle günü 7.540,75 seviyesinde tamamladı.

İngiltere’de Boris Johnson, Cuma günü parlamentoya sunacağı AB'den ayrılık yasa tasarısında, geçiş döneminin uzatılmasını yasaklayacak bir maddeye yer verecek. Bu durum yatırımcıların temkinli hareketlerde bulunmasına neden olabilir.

USDTRY

Haftanın üçüncü işlem gününde yurtiçinde zayıf ekonomik veri akışı devam ederken, ABD Senatosu'nun Ermeni tasarısını onaylamasının ardından ABD'nin Türkiye'ye yaptırım içeren savunma bütçesi senatoda kabul etmesi ile iki ülke arasındaki gerilimin kur üzerindeki etkileri izlenmeye devam edildi. Gün içerisinde küresel piyasaların, ABD Temsilciler Meclisi’nin gerçekleştireceği ABD Başkanı Donald Trump’ın azil oylamasına odaklandığı gözlenirken, gün sonunda artan politik gerilim ile birlikte kurun kazançlarını art arda dördüncü gününde de sürdürdüğü izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Dolar’ın 5,91 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Gelebilecek alımlar ile birlikte kurdaki eğilimin yukarı yönlü hareketine devam etmesi durumunda 5,93, 5,95 ve 5,97 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile kurdaki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 5,89, 5,87 ve 5,85 destek seviyeleri takip edilebilir.

EURTRY

Haftanın üçüncü işlem gününde, Almanya IFO İş Ortamı Endeksi’nin Aralık ayında 95.0 seviyesinden 96.3 seviyesinde geldiği gözlendi. Euro Bölgesi’nde açıklanan TÜFE verisinin Kasım ayında yüzde 0,3 gerilerken yıllık bazda ise yüzde 1,0 artmasının sınırlı etkileri izlendi. Gün içerisinde, artan siyasi ve politik risklerin Türk varlıkları üzerindeki baskıları devam ederken, gün sonunda çaprazın kazançlarını art arda dördüncü gününde de sürdürdüğü takip edildi.

Teknik olarak incelediğimizde, çaprazın 6,57 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 6,55 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı doğru eğilimin devam etmesi durumunda sırası ile 6,59, 6,61 ve 6,63 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile kurdaki eğilimin aşağı yönlü olmasında ise 6,55, 6,53 ve 6,52 destek seviyeleri takip edilebilir.

EURUSD

Haftanın üçüncü işlem gününde Almanya IFO İş Ortamı Endeksi Aralık ayında 95.0 seviyesinden 96.3 seviyesine gelmesinin sınırlı etkileri izlendi. Gün içerisinde Euro Bölgesi’nde açıklanan TÜFE verisinin Kasım ayında yüzde 0,3 gerilerken, yıllık bazda ise yüzde 1,0 arttığı takip edildi. Küresel piyasaların ABD Temsilciler Meclisi’nin ABD Başkanı Donald Trump’ın azil oylamasına odaklandığı gözlenirken, ABD tahvil faizlerindeki zayıf görünüme rağmen ivme kazanmasının parite üzerindeki baskıları izlendi. Gün sonunda, yaşanan gelişmeler ile birlikte paritenin kayıplarını sürdürdüğü gözlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin 1,1118 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 1,1140 direnç seviyesinin altında kalmaya devam etmesi durumunda sırası ile 1,1100, 1,1085 ve 1,1070 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Paritenin yukarı yönlü harekete geçilmesi durumunda ise 1,1140, 1,1155 ve 1,1170 direnç seviyeleri takip edilebilir.

XAUUSD

Hafta başında, yatırımcıların dikkatlerini ABD ile Çin arasındaki kısmi ticaret anlaşmasına ilişkin fazla detay içermemesinin oluşturduğu belirsizlik ile yatay seyrettiği gözlenmişti. Haftanın üçüncü işlem gününde ise artan belirsizlik ile Altın yatırımcıların risk iştahını artırmasının ardından gün sonunda ABD on yıllıklarında gözlenen sınırlı artış ile birlikte yatay hareketini sürdürerek sınırlı kayıplarına devam ettiği izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Ons Altın’ın 1475 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Azalan talep ile Ons Altın’ın aşağı yönlü hareketine devam etmesi durumunda sırası ile 1470, 1466 ve 1462 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Olası bir yukarı yönlü harekete geçiş durumunda ise 1479, 1483 ve 1489 direnç seviyeleri kısa vadede takip edilebilir.

GBPUSD

Salı günü, İngiltere’nin Avrupa Birliğinden ayrılışını 31 Ocak tarihine ertelemesi ile gerilimin tekrar artmaya başladığı izlenmişti. Haftanın üçüncü işlem gününde ise İngiltere’de açıklanan TÜFE aylık bazda %0,2 artarken, yıllık bazda %1,5 seviyesinde sabit kaldığı gözlendi. Gün içerisinde Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor’s İngiltere’nin kredi notunu teyit ederken, kredi notu görünümünü negatiften durağana çevirmesinin sınırlı etkileri takip edilirken, Küresel piyasaların ABD Temsilciler Meclisi’nin ABD Başkanı Donald Trump’ın azil oylamasına odaklandığı gözlenirken, ABD tahvil faizlerindeki zayıf görünüme rağmen ivme kazanmasının parite üzerindeki baskıları izlendi. Gün sonunda, yaşanan gelişmeler ile birlikte GBPUSD paritesinin kayıplarını ikinci gününde de sürdürdüğü gözlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, GBP/USD paritesinin 1,3086 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 1,3140 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece gelebilecek satışlar ile paritedeki aşağı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 1,3020, 1,2950 ve 1,2870 takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Gelebilecek olası alımlar ile paritedeki eğilimin yukarı yönlü hareketinde ise 1,3140, 1,3210 ve 1,3270 direnç seviyeleri takip edilmelidir.

USDJPY

Salı günü, ABD ile Çin arasındaki ticaret ilişkilerinin geleceği üzerine belirsizliklerin artması ile Japon Yeni’nin güvenli liman görünümü görünümünü desteklediği izlemişti. Haftanın üçüncü işlem gününde ise anlaşmasız Brexit yönündeki risklerinin artmasının ABD ile Çin arasındaki iyimserlik üzerindeki iyimserliği baskıladığı takip edilirken artmaya devam eden güvenli liman talep baskılarına rağmen gün sonunda USDJPY paritesinin sınırlı kazançlarını sürdürdüğü gözlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, USD/JPY paritesinin 109,55 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 109,30 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda sırası ile 109,80, 110,10 ve 110,30 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile paritedeki eğilimin aşağı yönlü olması durumunda ise 109,30, 109,05 ve 108,80 destek seviyeleri takip edilebilir.

HAM PETROL

Haftanın ikinci işlem gününde, JP Morgan’ın OPEC ve müttefiklerinin daha derin üretim kesintileri ve Gelişen Piyasalar ekonomik görünümünü üzerine 2020 için petrol fiyatı görünümünü arttırması ve küresel risklerde görülen azalma ile Petrol fiyatlarının yükseldiği gözlenmişti. Haftanın üçüncü işlem gününde ise ABD’de Ham Petrol ve benzin stoklarının artması ve zayıf talep üzerindeki endişelerin tekrar gündeme gelmesi ile gün sonunda kazancını baskılayarak yatay hareketini sürdürdüğü izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Ham Petrolün 60,80 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 60,40 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece gelebilecek alımlar ile Ham Petrol’deki yukarı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 61,80, 62,20 ve 62,60 takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 60,40, 60,00 ve 59,60 destek seviyeleri takip edilmelidir.

XAGUSD

Haftanın ikinci işlem gününde, ABD ile Çin arasında imzalanan anlaşma sonucu oluşan belirsizlik ile birlikte gün içerisinde yatay seyrettiği takip edilmişti. Haftanın üçüncü işlem gününde ise devam eden belirsizlik ve gündeme gelen anlaşmasız Brexit riskleri ile birlikte gün sonunda Gümüş’ün yatay hareketini sürdüğü takip edildi.

Teknik olarak incelediğimizde, Gümüş’ün 17,00 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 16,80 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece gelebilecek alımlar ile yukarı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 17,20, 17,40 ve 17,60 takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile Gümüş’teki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 16,80, 16,60 ve 16,40 destek seviyeleri takip edilmelidir.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.