Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

ABD ENFLASYON RAKAMLARI FED'in YOL HARİTASINI BELİRLEMEDE ETKİLİ OLACAK

Dün sabah yurtiçinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın İhracat ve Döviz kazandırıcı Hizmetler Reeskont Kredilerine ilişkin basın duyurusu takip edildi. Seçici kredi kullanımını ve ihracatçıların finansmana erişimini desteklemek amacıyla ihracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont kredisi günlük kullanım limitleri 1,5 milyar TL'den 3 milyar TL'ye yükseltildi. Yapılan basın duyurusunun ardından Ticaret Bakanı Bolat konuya ilişkin "Kapsayıcı ve sürdürülebilir ihracat artışı için ihracatçımızın yanında olmaya devam ediyoruz." değerlendirmesinde bulunurken TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan ise düzenleme ile ilgili olarak "Dezenflasyona geçiş sürecinde cari dengeye katkı sağlayan ihracatçılarımızın finansmana erişimine öncelik veriyoruz. İstihdam ve ihracattaki artışa önemli katkı sağlayan KOBİ'lerin reeskont kredilerindeki payının artmasını destekleyici uygulamalara devam edeceğiz" ifadelerini kullandı. Seans açılışı ile birlikte ise Temmuz ayı perakende satışlarına ilişkin rakamlar açıklandı. Türkiye İstatistik Kurumu'nun verilerine göre; Temmuz ayında bir önceki yılın aynı ayına göre perakende satışlar yüzde 31 artarken, bir önceki aya göre ise satış hacmi yüzde 2,7 artış gösterdi. İç talep temmuzda gücünü korurken perakende satışların da hızlandığı kaydedildi.

Bugün ABD'de enflasyon rakamları açıklanacak. Yatırımcılar verilerin bir sonraki Fed toplantısında para politikasında izleyeceği yol hakkında yön belirleyici olmasını beklerken, son gelen ABD verilerinin ülke ekonomisinin ve enflasyonun hala dirençli kaldığını göstermesinin ardından analistler Fed'in yıl içerisinde yeniden bir faiz artırım kararı alabileceğine yönelik beklentilerin yeniden güçlenebileceğini belirtiyor. ABD enflasyonuna dair beklentiler son dönemde artan enerji maliyetleri nedeniyle artış gösterebileceği yönünde şekilleniyor. Ağustos ayında %3,2 olan TÜFE için beklentiler %3,6 olarak bekleniyor. Aylık bazda ise enflasyonun yüzde 0,4'lük bir artışla yüzde 0,6'ya yükselmesi bekleniyor. Piyasa beklentisinin çok üzerinde açıklanabilecek enflasyon rakamları 19-20 Eylül'de toplanacak Fed yetkililerinin para politikasında karar alırken verileri değerlendireceklerine yönelik söylemlerini de göz önüne alırsak faiz artırım beklentisi pekiştirebilir. Dolayısıyla verilerin hemen ardından parite ve altın tarafında baskı gözlenebilir. Ancak beklentilere paralel ya da beklentilerin altında gelecek veriler Amerikan bankalarının baş ekonomistlerine göre Fed'in faiz artışında sona geldiği ve seneye faiz indirimine başlayabileceği düşüncesini ön plana çıkaracaktır.

Dün İngiltere'de işsizlik oranları takip edildi. İngiltere'de işsizlik oranları Ekim 2021 yılının ardından Haziran 2023'te en yüksek seviyesine çıkarak yüzde 4,2 olarak kaydedilmişti. Piyasa Temmuz ayında işsizlik oranının yüzde 0,1 artarak yüzde 4,3'e yükselmesini bekliyordu. Nitekim açıklanan rakamlara göre ülkede işsizlik oranı bir önceki döneme göre yüzde 0,1 artarak yüzde 4,3 oldu ve piyasa beklentisine paralel açıklandı. Bugün ise bölgeden sanayi üretimine ilişkin rakamlar açıklanacak. Haziran'da bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 0,7 büyüme gösteren sanayi üretiminin temmuzda yüzde 0,2'lik bir daralmayla yüzde 0,5'e gerilemesi bekleniyor. Bugün aynı şekilde Euro Bölgesi'nden de sanayi üretimi rakamlarını takip edeceğiz. Euro Bölgesi'nde bir önceki sanayi üretimi rakamları sürpriz bir artış göstermişti. Haziran ayında Bölge'nin büyük ekonomilerindeki durgunluğa rağmen Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi yüzde 4,2 düşüş beklentilerine karşın yüzde 1,2 daralma göstermişti. Bugün açıklanacak sanayi üretimi öncesinde piyasa %0,4'lük daralma bekliyor.



USDTRY
Kur 27,00TL direnç seviyesine yakın fiyatlama gördü ancak direncini aşamadı. Dün yurtiçinde perakende satışların hızlandığı kaydedilirken iç talebinde güçlü kaldığı görüldü. TÜİK verilerine göre; temmuzda bir önceki yılın aynı ayına göre perakende satışlar %31 artarken, bir önceki aya göre ise satış hacmi %2,7 arttı. ABD'de ise zayıf veri akışının ardından bugün açıklanacak enflasyon rakamları önemle takip edilecek. Teknik olarak gün içinde sınırlı hareketler gördüğümüz kurda 26,90TL seviyesi üzerinde kalıcılık devam etmesi durumunda 27,00TL ve 27,10TL direnç bölgeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 26,80TL ilk destek olarak karşımıza çıkıyor, bu seviye altında 26,70TL ve 26,60TL diğer destek bölgeleri olarak takip edilebilir.

EURTRY
Paritede zayıf görünüm kur tarafında sınırlı pozitif yükselişlerin üstünde kalınca Euro'da Türk Lirası karşısında geri çekildi. Geri çekilmelerin sınırlı kalması ile birlikte bugün ABD'de açıklanacak enflasyon rakamları paritede yön belirleyeceği için çaprazda da fiyat hareketlenmeleri görebiliriz. Euro Bölgesi'nde ise sanayi üretimi rakamları açıklanacak. Haziran ayında sürpriz artış gördüğümüz verilerin temmuzda %0,4 daralması bekleniyor. Gün içi 28,70TL altı fiyatlamalarda destek bölgeleri olarak 28,60TL ve 28,50TL seviyeleri takip ediliyor olacak. Çaprazda yeniden yükselişlerin olması halinde psikolojik direnç 29,00TL ilk direnç seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviye üstünde ise 29,10TL ve 29,20TL bölgeleri ana direnç seviyeleri olarak ön plana çıkıyor.

EURUSD
ECB tarafında faiz artırım döngüsünde duraklamaya gidilebileceği beklentisi ile birlikte son dönemde güçlü dolar parite üzerinde baskıya neden olmuştu. Hafta başında yükselişlerini sınırlandıran dolar endeksi karşısında yukarı yönlü tepki hareketi görsek de paritede yeterli olmadığını görüyoruz. Bugün ABD'den gelecek enflasyon rakamları ve yarın ki ECB faiz kararı toplantısı paritede yön belirleyecek. Gün içerisinde ilk direnç 1,0760 seviyesi, yükselişlerin bu seviye üzerinde devam etmesi durumunda sırasıyla 1,0780 ve 1,0800 seviyeleri diğer direnç bölgeleri olarak takip edilebilir. Destek bölgesi olarak ise 1,0740 bölgesi en yakın takip edilirken aşağı yönlü kırılmalarda 1,0720 ve psikolojik seviye olarak 1,0700 seviyeleri gün içerisinde izlenebilir.

GBPUSD
Parite haziran ayı sonrasındaki en düşük seviyelerinde seyrederken dün 1,2500 direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamadı. Gün içerisinde 1,2530'u test ettikten sonra geri çekilen parite 1,2494 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Bugün İngiltere'de temmuz ayı büyüme rakamları ve sanayi üretimi rakamları açıklanacak. ABD'de ise enflasyon rakamları döviz ve emtia tarafında etkili olması nedeniyle yakından takip edilecek. Gün içerisinde ilk direnç noktası olarak 1,2490 direnç seviyesi takip edilebilir, bu seviye üstünde fiyatlamalarda 1,2510 ve 1,2530 sırasıyla direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 1,2480 seviyesi psikolojik ilk destek bölgesi olarak takip edilecek. Bu seviye altında fiyatlamalarda ise 1,2460 ve 1,2440 bölgelerini genel olarak izlenebilir.

ONS ALTIN
Hafta başında güçlü dolar görünümünün nispeten tersine dönmesi ile kısmen yükseliş gördüğümüz emtia tarafında dün dolar endeksinin 104,7 seviyelerinde kalıcılık sağlamasının ardından fiyatlamalar üzerinde yeniden baskı gözlendi. 1930 Dolar seviyesine kadar yükselen ons altın yeniden 1915 dolarında altını test etti. Bugün ABD'den gelecek enflasyon rakamları fiyatlamalara yön verecek. İlk destek noktası 1910 dolar bu seviye altında fiiyatlama için 1905 ve aşağı yönlü kırılmaların derinleşmesi halinde psikolojik destek noktası olarak 1900 dolar diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Yükselişlerin gün içinde gerçekleşmesi durumunda ise 1915 dolar ve üstünde 1920 ile 1925 dolar seviyeleri direnç bölgeleri olarak takibimizde olacak.

GRAM ALTIN
Gram altın dün ons altında geri çekilmelerin etkisi ile birlikte 1655TL seviyesinde fiyatlama görerek kapadı. Ons altın tarafında oynaklığın bugün de ABD verisi sonrası daha fazla olmasını beklerken kur tarafında etkinin daha sınırlı olmasını bekliyoruz. Beklentilerin çok üstünde gelebilecek enflasyon rakamları faiz artırımlarında sona geldiğini düşündüğümüz Fed için son bir faiz artış beklentisini gündeme getirebilir ki bu kıymetli madende baskıya neden olacaktır. Teknik olarak, İlk direnç noktası olarak 1655TL takip edilirken bu seviye üzerinde 1660TL ve 1665TL seviyeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1650TL noktası ilk destek olarak takip edilebilir. Bu fiyatlama altında ise 1645TL ve 1635TL diğer destek bölgeleri izleniyor olacak.




 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.