Sabah Analizi (Dinamik Yatırım Menkul Değerler)

• Küresel piyasalarda Fed faiz indirimlerine yönelik belirsizlikler devam ederken, piyasalar makroekonomik verilere ve ABD tarafından gelen bilançolara odaklandı. Dün ise ABD Ticaret Bakanlığı, mart ayına ilişkin dayanıklı mal siparişleri verilerini açıkladı. Buna göre, dayanıklı mallara yönelik siparişlerin tutarı martta bir önceki aya kıyasla %2,5’luk piyasa beklentisinin üzerinde %2,6 artışla 283,4 milyar dolara çıkarken, 2023 Kasım'dan bu yana en yüksek aylık artışını kaydetmiş oldu. Dayanıklı mallara yönelik siparişlerin tutarı, şubatta %0,7 artışla 276,1 milyar dolara yükselmişti. Ulaşım hariç siparişler bu dönemde %0,2 ve savunma hariç siparişler %2,3 arttı. Veri, ülkedeki ekonomik canlılığın devam ettiğini bize gösterirken, bugünün özelinde ABD'nin ilk çeyrek büyüme verisini takip edeceğiz. Yılın ilk çeyreğinde ABD yıllıklandırılmış büyümesinin önceki çeyrekteki %3,4'lük seviyesinden %2,5'e ivme kaybetmesi bekleniyor. Verinin tahminlerin üzerinde gelmesi durumunda ise Fed’in faiz indirim politikasındaki beklentilerin iyice ötelenmesine ABD doları ve tahvili getirileri üzerinde yukarı yönlü baskıya sebebiyet verebilir. Yarın, gözler Fed'in faiz indirimi beklentileri üzerindeki etkisi nedeniyle PCE enflasyon verisine çevrilecek. Fed Başkanı Powell, son verilerin enflasyon hedefine dönüş konusunda daha fazla ilerleme kaydedilmediğini gösterdiğini ve politika faizinin daha uzun süre yüksek seviyelerde kalabileceğini açıklamıştı. Hatırlatmak gerekirse, piyasa beklentisi manşet PCE enflasyonunun Mart’ta %2,8’den %2,6’ya, çekirdek PCE enflasyonunun ise %0,3 ile sabit kalması yönünde şekilleniyor. Ayrıca bugün Microsoft, Alphabet, Intel ile Airbus’ın bilançolarını takip ediyor olacağız. İçeri tarafa baktığımızda ise haftanın en önemli verisi olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) saat 14:00’te faiz kararını izliyor olacağız. Hatırlanacağı üzere önceki toplantıda TCMB politika faizini %45'ten %50'ye yükselterek 500 baz puanlık bir artış gerçekleştirmişti. Ayrıca, PPK operasyonel çerçevede değişikliğe giderek, Merkez Bankası'nın gecelik vadede borçlanma ve borç verme oranlarını bir hafta vadeli repo ihale faiz oranına kıyasla -/+ 300 baz puanlık bir marj ile belirleme kararı almıştı. PPK'nın açıklamasında, Şubat ayındaki yüksek hizmet enflasyonuyla birlikte enflasyon baskılarının vurgulandığı belirtilmişti. Bu bağlamda, politika faizinde artış kararı alınarak, sıkı para politikası duruşunun enflasyonun hedeflenen seviyeye ulaşana kadar devam edeceği ifade edilmişti. Ayrıca, piyasa mekanizmasının işlevselliğini ve finansal istikrarı korumak adına makroihtiyati politikaların devam edeceği vurgulanmıştı. Kurul, enflasyon hedefine ulaşmak için gerektiğinde parasal sıkılaştırmaya başvuracağını ve fiyat istikrarını sağlamak için tüm araçları kullanacağını belirtmişti. Bu toplantıda ise piyasa beklentisi politika faizinde herhangi bir değişiklik olmaması yönünde şekilleniyor. Öte yandan, TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın geçen hafta Washington’da gerçekleştirdiği “Türkiye’de Para Politikası ve Enflasyon Görünümü” sunumunda TCMB bu yıl sonu için enflasyon tahmini %36, gelecek yıl sonu için ise %14 olarak öngörmüştü. Kararın ardından yayımlanacak metinde, gelecek döneme ilişkin mesajlar özenle takip edilecek. Öte yandan, TCMB kararından sonra TL cinsi varlık fiyatlarında kısa vadede oynalık artış gösterebilir.
• ABD endeksleri, haftanın üçüncü işlem gününü karışık seyirle tamamladı. Öte yandan, Boeing, bilançosunu açıkladığında tahminlerin altında bir zarar bildirirken, tedarik zincirinin istikrarlı hale geldiğini duyurdu. Bilançosunu açıklamasının ardından seans öncesi %3 değer kazanırken, açılışından sonra, Moddy’s şirket kredi notunun düşürülmesi ve görünümünün negatife çekilmesiyle günü %3’e yakın değer kaybıyla tamamladı. Ayrıca, kapanıştan sonra bilanço açıklayan Tesla, şirket tarafından gelen açıklamalar sonrasında daha az pahalı araç üretimi vaadinin etkisiyle %12 değer kazandı. ABD vadelileri ise negatif tarafta işlemlerine devam ediyor.
• Avrupa borsaları, işlem gününü düşüşle tamamladı. Gün içerisinde teknoloji hisseleri %1,3 ile yükselişini korurken, finansal hizmetler ise %1,9 düşüş kaydetti.
• Asya Pasifik Bölgesi'nde endeksler işlem gününü yükselişle tamamladı. Bölge endeksleri gün içi işlemlerinde ise karışık seyirle işlemlerine devam ediyor.
• BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre %0,80 değer artışıyla 9.722.09 puan seviyesinden günlük kapanış sağlarken toplam işlem hacmi 102,23 milyar TL oldu. Önceki kapanışa göre mali endeks %1,58, hizmetler endeksi %0,68 değer kazanırken, sanayi endeksi %0,28, teknoloji endeksi %0,22 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran %3,50 ile finansal kiralama faktoring, en çok kaybettiren %7,42 ile spor oldu. Öte yandan, endekste 9.700 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 9.770, 9.850, 9.900 dirençlerine doğru yükseliş takip edebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9.650, 9.600 ve 9.540 destek seviyeleri izlenebilir.
• Bugün ABD tarafından işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, ilk çeyrek büyüme verisini ve Microsoft, Alphabet ile Airbus’ın bilançolarını izlerken, içeride ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararını takip ediyor olacağız.
• BİST100 endeksinin yeni işlem gününe yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.

 Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.