Piyasalarda Bugün (İş Yatırım)

Piyasalar 09/12/2019
ABD bir yana, dünya bir yana…
ABD borsalarında güçlü yükseliş ile haftaya başlıyoruz. Beklentiden güçlü tarım dışı istihdam verisi sonrası ABD borsaları zirveyi zorluyor. Asya borsalarında ABD - Çin görüşmelerine yönelik belirsizlikler ve zayıf Çin verisi nedeniyle satıcılı bir seyir görülüyor.

Türkiye varlıkları güçlü ABD verisi sonrası kar satışlarıyla geriledi. Doların küresel olarak güçlenmesi ve PPK toplantısında Merkez Bankası'nın önden yüklemeli faiz indirimine devam edeceği endişesiyle Türk lirası en çok değer kaybeden gelişmekte olan para birimleri arasında yer aldı. MSCI Türkiye %0,3 gerileyerek gelişmekte olan ülkelerin 0,9yp gerisinde kaldı.

Geçen haftaki hızlı yükseliş sonrası Borsa İstanbul'da yatay bir açılış bekliyoruz. Merkez Bankası'nın zorunlu karşılık avantajını %5 - %15 reel büyüme bandında kredi büyümesine bağlaması nedeniyle kısa vadede kamu bankaları daha iyi performans gösterebilir.

12 Aralık'ta yapılacak yılın son PPK toplantısında Merkez Bankası'nın politika faizini 200 baz puan (Piyasa tahmini 150bp) indirmesini bekliyoruz. Politika faizinin tahminimiz doğrultusunda %12'ye inmesi durumunda Türk lirası %1,4 ile gelişmekte olan ülke ortalamasına yakın bir reel getiri sunacak.
Haberler & Makro Ekonomi
Türkiye'de toplam yolcu sayısı Kasım ayında %5.6 arttı
DHMİ'nin Kasım ayı verilerine göre, toplam yolcu sayısı Kasım ayında dış hat yolcu sayısındaki güçlü büyümenin devamıyla yıllık bazda %5.6 artışla 15.52 milyona ulaştı. Kasım ayında, dış hat yolcu sayısı yıllık bazda %17 artış gösterirken, iç hat yolcu sayısı yıllık bazda %2 düşüş gösterdi - baz etkisi nedeniyle düşüş oranında azalma var - . Kasım ayında Sabiha Gökçen Havalimanı'nda dış hat yolcu sayısındaki güçlü %22.0 artış ve iç hat yolcu sayısında ise %3.7 artış - iç hatta iyileşme başladı - sayesinde toplam yolcu sayısı %10.2 büyüme kaydetti. İstanbul Havalimanı'nda ise Kasım ayında iç hattaki %3.0 düşüşe rağmen dış hattaki %8.8 artış sayesinde toplam yolcu sayısı %5.6 artış kaydetti. THYAO için olumlu; PGSUS için daha olumlu
Merkez Bankası zorunlu karşılıklarla ilişkilendirilecek kredi büyümesi için yöntemi değiştirdi.
Merkez Bankası zorunlu karşılıklarla ilişkilendirilecek kredi büyümesi için yöntemi değiştirdi. Buna göre yıllık olarak dövize endeksli ve mali kesime hariç verilen birinci ve ikinci gruptaki kredilerin büyümesi TÜFE'ye göre düzeltilecek ve kredi büyümeleri reel olarak %5 ile 15 arasında olan bankaların %2 TL munzam oranlarında faydalanamaya devam edecek. Bu sınırlar dışında kalan bankalar yaklaşık %6 TL munzam oranına tabi olacaklar. Şu anki büyüme performanslarına bakılırsa kamu bankaları için daha avantajlı olmasını bekleyebiliriz. Özel bankaların bu avantajlardan yararlanması için daha fazla büyüme performansı ortaya koymaları gerekecek.

Sirket Haberleri
TAV Holding
Kapanış (TL) : 27.46 - Hedef Fiyat (TL) : 38.15 - Piyasa Deg.(TL) : 9976 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.46 ?
TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 38.93 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

Kasım'da toplam yolcu sayısı %1 arttı
TAV Havalimanları Kasım ayı yolcu trafik verilerini açıkladı. Istanbul Atatürk Havalimanı'nındaki tüm ticari uçuşlar 5 Nisan 2019 tarihinde Istanbul Yeni Havalimanı'na taşındığından doğru kıyaslama yapılabilmesi için 2018 ve 2019 verilerinden Atatürk Havalimanı'nın etkisi çıkarıldığını belirtmek isteriz.
Buna göre TAV Havalimanları'nda Kasım'de iç hat yolcu trafiğindeki yıllık %7 düşüşe rağmen dış hat yolcu trafiğindeki %12 büyüme sayesinde toplam yolcu sayısı yıllık bazda %1 artışla 4.78 milyona yükseldi. Makedonya havalimanı Kasım ayında %23 artışla yurtdışında faaliyette olanlar arasında en fazla yolcu büyümesi gösteren havalimanı olurken, Antalya havalimanı ise %12 yolcu büyümesi ile Türkiye'de faaliyet gösterilen havalimanlarında en yüksek büyümeyi elde eden havalimanı oldu. Yılın ilk onbir ayında ise TAV'ın toplam yolcu sayısı %7 artışla 84.79 milyona arttı. TAV,Atatürk Havalimanı katkısı dışarıda bırakıldığında 2018 yılındaki toplam 84 milyon yolcu sayısına kıyasla 2019 yılında toplam yolcu sayısının %8-%12 büyüme ile 90 - 94 milyona ulaşmasını öngörüyor.
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter'a basiniz.
Analiz Özet
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/Sayfalar/default.aspx

Takip Listesi Özet
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/takip-listesi.aspx#page-1

Temettü Tahminleri
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/takip-listesi.aspx#page-5

Gelişmiş Hisse Arama Yeni !
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/gelismis-hisse-arama.aspx

Öneri Listeleri
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/Sayfalar/is-yatirimin-onerileri.aspx

09/12/2019
Yurtiçi Ajanda
Aralık TCMB Beklenti Anketi - Saat:14:30

x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin (İş Yatırım) BIST'te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir, İŞ Yatırım Hisse senedi tavsiye metodolojisi:
Artış Potansiyeli > %25 : AL , %10 < artış="" potansiyeli="">< %25="" :tut,="" artış="" potansiyeli="">< %10="" :="" sat="" ,="" her="" sınır="" değeri="" için="" analist="" +/-="" %5="" kanaat="" kullanabilmektedir.="">

Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.






İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.