Piyasalarda Bugün (İş Yatırım)

Piyasalar 09/03/2017
Tutunamayanlar…
Maşallah dediğimiz Türk lirasındaki toparlanma üç gün sürmedi. Beklentilerden yüksek gelen özel sektör istihdam verisi sonrasında ABD doları yükselirken Türk lirası gibi kırılgan gelişmekte olan ülke paralarında sert satışlar görüldü.
Türk lirası Salı gününe göre %1,9, MSCI Türkiye hisse senedi endeksi %2,8 gerileyerek açık ara en çok değer kaybeden gelişmekte olan yatırım araçları oldu. ABD dolarındaki değer artışını ve iki yıllık ABD tahvil faizlerindeki yükselişi gelişmekte olan ülkeleri için "ayı piyasası" sinyali olarak okuyoruz.
Ekonominin yavaşlamasına rağmen Merkez Bankası'nın küresel dalgalar karşısında para politikasında sıkılaşmayı sürdürmesini bekliyoruz. Merkez Bankası'nın normal kanallar içinde piyasaya verdiği para miktarını azaltması ve fonlama faizini geç likidite faizi olan %11'e yaklaştırmasını öngörüyoruz. Yavaşlayan ekonomi, sıkı para politikası ve politik belirsizlik piyasalar için kötü bir karışım.
Ocak ortasından beri borsada dolar bazında %25'e varan yükselişi momentum ve aşırı satın alma bakımından 2010 Eylülü'nden başlayan ve 2010 Kasımında zirveyi gören ralliye benzetiyoruz. Hızlı çıkışın inişi yaman olur. Ekteki grafikte olduğu gibi Eylül 2010 rallisi ile Ocak 2017 rallisi üste koyarsak önümüzdeki aylarda piyasanın %10'a yakın düşebileceğini öngörüyor ve satış öneriyoruz.

Sirket Haberleri
Pegasus Hava Taşımacılığı
Kapanış (TL) : 14.5 - Hedef Fiyat (TL) : 19.7 - Piyasa Deg.(TL) : 1483 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 17.68 ?
PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 35.88 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

Pegasus Air Berlin'in iştiraki İzAir'deki %29.51 payını satın aldı
Pegasus, bağlı şirketi IHY İzmir Havayolları A.Ş. (İzAir) pay sahiplerinden Air Berlin plc (Air Berlin) arasında Air Berlin'in elinde bulunan ve İzAir sermayesinin %29,51'ine tekabül eden toplam 1.76 milyon adet payın 1,2 milyon Avro alım bedeli karşılığında devraldığı konusunda anlaşma sağlandığını duyurdu. Pegasus tarafından KAP'a yapılann açıklamada pay devri işleminin T.C. Ulaştırma Bakanlığı Sivil Havacılık Genel Müdürlüğü ve rekabet otoriteleri nezdindeki başvuru ve izin süreçlerinin tamamlanması üzerine gerçekleşmesi öngörüldüğü belirtilmektedir. İşlem neticesinde Pegasus ile Air Berlin arasında İzAir'deki ortaklığa ve "Air Berlin Türkiye Projesi"ne yönelik anlaşmaların nihai olarak sona erdirilmesi ve Pegasus'un İzAir'deki pay sahipliği oranının %98,63'e yükselmesi beklenmektedir. Nötr
TAV Holding
Kapanış (TL) : 15.12 - Hedef Fiyat (TL) : 23.71 - Piyasa Deg.(TL) : 5493 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.34 ?
TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 56.82 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

TAV Havalimanları toplam yolcu trafiği %4 gerieldi.
TAV Havalimanları Şubat ayı yolcu trafik verilerini açıkladı. TAV Havalimanları'nın Şubat ayında toplam yolcu trafiği (Türkiye ve Türkiey dışı) yıllık bazda %4 düşüşle 7.2 milyon adede ulaştı. Şubat ayında dış hat ve iç hat yolcu trafiği sırasıyla %4 ve %3 daraldı. Şubat ayında, yolccu trafiği Istanbul AHL toplam yolcu trafiği %8 düşüşle 4.02 milyona, Ankara Esenboğa 0.98 milyon ile sabit, İzmir Adnan Menderes Havalimanı'ında ise %4 düşüşle 0.84 milyon olarak gerçekleşti. Türkiye dışında faaliyet gösterdiği Medine ve Gürcistan Şubat ayında da oldukça güçlü sırasıyla %15 ve %35 büyüme gösterdi. Ancak Tunus'da yolcu sayısı %18 geriledi. DHMİ dün Türkiye'ye ilişkin yolcu trafik verisini açıkladığı için bugün TAV'ın açıkladığı büyük kısmını Türkiye operasyonlarının oluşturduğu toplam yolcu verisinin hisse üzerinde önemli bir etkisinin olacağını düşünmüyoruz.

Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter'a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.

http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx

Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx

Temettü, sermaye artırımları, malli tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.

http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx

Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız

http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx

Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
marketing@isyatirim.com.tr

09/03/2017
Yurtdışı Ajanda Tahm. Önc.
JPN:Para Stoğu M3 (Yıllık) Saat:02:50 -- 3,5%
JPN:Japon Yabancı Tahvil Alımları Saat:02:50 -- --
JPN:Japon Yabancı Hisse Senedi Alımları Saat:02:50 -- --
JPN:Yabancıların Japon Tahvil Alımları Saat:02:50 -- --
JPN:Yabancıların Japon Hisse Senetleri Alımları Saat:02:50 -- --
İNG:RICS Konut Fiyatları Dengesi % Saat:03:01 -- 0.25
ÇİN:TÜFE (Yıllık) Saat:04:30 1,9% 2,5%
ÇİN:Üretici Fiyatları Endeksi (Yıllık) Saat:04:30 7,4% 6,9%
JPN:Makina Siparisleri (Yillik) Saat:09:00 -- 3,5%
FRN:Fransa Merkez Bankası İş Dünyası Duyarlılık Endeksi Saat:10:30 -- 101
AVR:ECB Mevdduat Faizi Saat:15:45 -- -0,400%
ABD:İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) Saat:16:30 0,1% 0,4%
ABD:İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) Saat:16:30 -- 3,7%
ABD:Haftalık İşsizlik Başvuruları Saat:16:30 -- --
ABD:Devam Eden Başvurular Saat:16:30 -- --
ABD:Bloomberg Tüketici Konfor Endeksi Saat:17:45 -- --
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin (İş Yatırım) BIST'te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla beelirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT önerisi verilir.

Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yappılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile riisk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.



İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmessi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.