Piyasalarda Bugün (İş Yatırım)

Piyasalar 02/02/2018
Amerikan İstihdam verisi takip edilecek..
Amerikan Merkez Bankası'nın görece daha şahin açıklamalarına rağmen buna çok da aldırış göstermeyen hisse senedi piyasaları dün özellikle gösterge niteliğindeki Amerikan 10 yıllıklarının getirilerinin 2.78'ler seviyesine çıkmasıyla satış baskısı hissetmeye başladı. Her ne kadar büyüme dinamikleri ve göreceli cazibeli değerlemeler gelişmekte olan ülke hisselerini destekliyorsa da artan faiz baskısı bu tarafı da bir miktar rahatsız etmeye başlamış gözüküyor. Dün özellikle kuvvetli bilançolara rağmen bankalara gelen satışlar BIST'in de bu baskıyı hissettiğini gösteriyor. Buna rağmen henüz bu baskının para birimlerinde izlendiğini söylemek zor. TL'nin kuvvetli duruşu hisse senedi piyasamız için olumlu bir faktör. Bugün BIST'in güne %0.2-0.3 hafif satıcılı bir seyirle açılış yapmasını bekliyoruz. Gün içinde daha çok dünya piyasalarını takip ediyor olacağız.

Bugün gözler Amerika'da yayınlanacak istihdam verisine çevrilmiş durumda. Kuvvetli bir saatlik ücret artış verisi piyasaların daha da rahatsız olması sonucunu doğurabilir. Yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmuyor. Beklentilerden daha kuvvetli marj ve son çeyrek karı açıklayan Tofaş hisseleri güne alıcılı bir seyirle başlayabilir.
Sirket Haberleri
Tofaş Fabrika
Kapanış (TL) : 31.2 - Hedef Fiyat (TL) : 37 - Piyasa Deg.(TL) : 15600 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.46 ?
TOASO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 18.58 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

Güçlü marj iyileşemesi sayesinde beklentinin üzerinde 4Ç17 karı
Tofas 4Ç17'de beklentilerin oldukça üzerinde güçlü faaliyet marjları neticesinde yıllık bazda %51 artış ile 424 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirket 4Ç17'de bizim beklentimiz olan 5.4 milyar TL'nin biraz altında ancak piyasa beklentisi ile uyumlu yıllık bazda %7 artış ile 5.2 milyar TL satış geliri elde etti. Şirketin FAVÖK rakamı beklentilerin oldukça üstünde (İş Yatırım: TL530mn; Piyasa: TL538mn) 4Ç17'de yıllık bazda %49 artışla 656 milyyon TL'ye ulaştı. FAVÖK marjı ise 4Ç16'daki %9.1'den ve 3Ç17'deki %11.4'den 4Ç17'de %12.7'ye ulaştı.

Şirket 2018 beklentileri : Tofaş 2018 yılında yurtiçi hafif araç pazarının 2017'deki 956 bin adete kıyasla kısmi düşüşle 930 bin - 950 bin aralığında olmasını bekliyor. Şirket yurtiçi perakende satış hacminin 2017'deki 123 bin adete kıyasla 2018'de 110 bin - 120 bin adet seviyesinde; ihracat hacminin ise 2017'deki 271 bin adete kıyasla 2018'de 270 bin - 290 bin adet seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyor. Tofaş 2018 yılı için 2017'deki 157 milyon €'ya yakın 150 - 170 milyon € yatırım bütçesi planlıyor.

Yorum: Tofaş'ın güçlü faaliyet kar marjı iyileşmesi sonucu beklentilerin üzerinde açıklanan 4Ç17 net karına bugün piyasa tepkisinin olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Şirketin bugün saat 17:00'de düzenleyeceği analist toplantısı sonrası tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz.
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalaayıp enter'a basiniz.
Analiz Özet
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/Sayfalar/default.aspx

Takip Listesi Özet
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/takip-listesi.aspx#page-1

Temettü Tahminleri
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/takip-listesi.aspx#page-5

Gelişmiş Hisse Arama Yeni !
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/gelismis-hisse-arama.aspx

Öneri Listeleri
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/Sayfalar/is-yatirimin-onerileri.aspx

02/02/2018
Yurtiçi Ajanda
EREGL 4Ç17 finansalları (İŞY net kar tahmini: TL1180milyon, Piyasa tahmini: TL1106milyon)
Yurtdışı Ajanda Tahm. Önc.
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin (İş Yatırım) BIST'te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tümm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT önerisi verilir.

Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırmaa Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değğildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.





İş Yatırım Menkul Değerrler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.