Piyasalara Analitik Bakış(Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans içinde 3.149-3.281 aralığında karışık bir görüntü sergileyen BİST100 Endeksi, %2,44 kazançla 3.277,50 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,02 ve Sınai Endeks %1,95 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan azalarak %14,29 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %11,61 seviyesinde sabit kaldı. Dolar/TL, 18,27-18,33 ve Euro/TL 18,24-18,44 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 742,5 seviyesinden işlem gördü.
Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, New York'ta Amerikalı mevkidaşı Blinken ile yaptığı ikili görüşmede, NATO genişlemesi, Azerbaycan-Ermenistan devlet sınırında meydana gelen çatışmalar ve bu çerçevede Azerbaycan ve Ermenistan Dışişleri Bakanlarının New York’ta bir araya gelmesi, Ukrayna’dan tahıl ihracatı başta olmak üzere Ukrayna’daki son gelişmeler ele alındı. Görüşmede ayrıca, Türk-ABD Ticaret ve Yatırım Konseyi’nin tekrar canlandırılması, enerji diyaloğu, F-16 satın alımı ve modernizasyonu, ABD’nin GKRY’ye yönelik silah satışı kısıtlamasının kaldırılması ve Yunanistan’ın Türkiye’nin hava sahasını ihlalleri gibi konular da gündeme geldi.

ABD Borsalarında Fed'in yüksek enflasyona karşı şahin para politikalarını sürdüreceği beklentileriyle satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,01 azalarak 30.706 puana, S&P500 Endeksi %1,13 kayıpla 3.856 puana ve Nasdaq Endeksi %0,95 azalışla 11.425 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü kayıpla kapattı.

ABD’de Ağustos ayında konut başlangıçları %12,2 artarak 1,58 milyon oldu. Gelecek aylardaki konut başlangıçları için ipucu sağlayan inşaat izinleri de %10 düşerek 1,52 milyonla Haziran 2020'den beri en düşük seviyeye geriledi. Beklenti %4,8 düşüştü.

Almanya'da enerji fiyatlarının etkisiyle üretici fiyat endeksi Ağustos'ta yıllık %45,8 ile rekor artış gösterdi.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, Banka'nın kabul edilemeyecek kadar yüksek enflasyon ile mücadele etmek ve talebi soğutmak için faiz oranlarını ekonomik büyümeyi sınırlayacak bir seviyeye kadar yükseltebileceğini belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,19 artıda. Dolar/TL 18,31, Euro/TL 18,25 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 110,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9962 seviyesinde. Brent tipi petrol 90,6 dolardan, altının onsu 1.665 dolardan ve gramı ise 980,2 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde tarımsal girdi fiyat endeksi yurt dışında ise ABD’de 2. el konut satışları verileri takip edilecek. Piyasaların odağında ise ABD Merkez Bankası(Fed) faiz kararı ve sonrasında Fed Başkanı Powell’ın gerçekleştireceği basın toplantısı yer alıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,16x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE’nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,98, Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Kontrolmatik (KONTR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile yabancı bir müşterisi arasında; 6 adet mobil trafo merkezi siparişi karşılığında toplam bedeli 5.167.000 USD olan yurt dışı satış sözleşmesi imzalanmıştır.

Aselsan (ASELS; Haberin etkisi: Pozitif)
ASELSAN ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında Yapay Zeka Destekli Jandarma KGYS (J/KGYS) Projesi adında, toplam bedeli 1.049.900.000 TL tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2023-2024 yıllarında gerçekleştirilecektir.

Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB; Haberin etkisi: Nötr)
Halkbank, hisse geri alım programı çerçevesinde 20 Eylül 2022 tarihinde 8,06-8,58 TL fiyat aralığından 8,85 milyon lotluk hisse geri alımı gerçekleştirdi.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.