Piyasalara Analitik Bakış(Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne alıcılı başlayan ve seans içerisinde 2.528-2.554 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,79 kazançla 2.547,09 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,78 ve Sınai Endeks %0,90 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 34 baz puan azalarak %24,78 ve 10 yıllık tahvil faizi 43 baz puan azalarak %20,99 seviyesine geriledi. Dolar/TL 16,33-16,43 aralığında Euro/TL 17,51-17,72 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 709,8 seviyesinden işlem gördü.
Türkiye ekonomisinin ihracatı 2022 yılı Nisan ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %24,6 artarak 23 milyar 368 milyon dolar, ithalat %35 artarak 29 milyar 480 milyon dolar olarak gerçekleşti. Böylece dış ticaret açığı yıllık bazda %98,5 artışla 6,11 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Ekonomi ilk çeyrekte piyasa beklentileri çerçevesinde %7,3 büyüdü. İhracat büyümeye 3,5 puan katkı yaparken, stoklar büyümeyi 8,2 puan aşağı çekti.
ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi 0,67 düşüşle 32.990,12 puana, S&P500 Endeksi %0,63 düşüşle 4.132,15 puana ve Nasdaq Endeksi %0,41 kayıpla 12.081,39 puana geriledi. Avrupa Borsaları da FTSE100 hariç günü düşüşle tamamladı.
ABD'de tüketici güveni Mayıs'ta enflasyon endişeleriyle Şubat'tan beri en düşük seviyeye 106,4'e geriledi.
ABD'de konut fiyatları 4. ayda da yükselişini sürdürdü.
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, geçmişte enflasyonun izleyeceği patika konusunda yanıldığını, ancak enflasyonu düşürmenin Başkan Biden'in birinci önceliği olduğunu ve Biden'in Fed'in bu hedefi başarmak için eylemlerini desteklediğini ifade etti.
Euro Bölgesi'nde tüketici fiyatları, yıllık bazda mayıs ayında %8,1 ile beklentilerin üzerinde artarak bu ay da rekor seviyeyi gördü. Nisan’da %7,4 olan TÜFE son ayda aylık %0,8 artarak beklentilerin çok üzerine çıktı.
AB yetkilileri, Rusya'dan doğalgaz akışının kesilmesi ihtimaline karşı gaz depolarının doluluk oranının artırıldığını açıkladı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya borsalarında, satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,30 artıda. Dolar/TL 16,38 ve Euro/TL 17,56 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,03 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0707 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 115,47 dolardan, altının onsu 1.831,55 dolardan ve gramı ise 965 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde İSO İmalat Sektörü PMI verisi takip edilirken, yurt dışında Almanya’da Perakende Satışlar, S&P Global/BME İmalat Sektörü PMI, Euro Bölgesi’nde S&P Global İmalat Sektörü PMI, İşsizlik Oranı, İngiltere’de S&P Global/CIPS İmalat Sektörü PMI, ABD’de S&P Global İmalat Sektörü PMI, ISM İmalat Sektörü PMI, İnşaat Harcamaları verileri takip edilecek. Ayrıca, ABD’de “Bej Kitap (Beige Book)” raporu açıklanacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,80x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %17,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %7,25 artan TÜFE’nin Mayıs 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %3,97, Haziran ayında %2,97, 2022 yılı sonunda %57,92 ve 12 ay sonrasında %33,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 17,57, 12 ay sonrasında ise 18,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 34,4 milyar dolar, 2023 yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,3 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
OZRDN payları 01/06/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 30/06/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi yasağı getirildi.
SMRTG ve GLBMD paylarında 01/06/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 30/06/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas yasağı getirildi.
FENER payları 01/06/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 30/06/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlem yasağı getirildi.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.