Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Güne pozitif başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyerek 7.993 seviyesine kadar geri çekilen BİST100 Endeksi, %1,04 kayıpla 8.009,33 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,41 ve Sınai Endeks %0,80 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 114 baz puan azalarak %39,59 ve 10 yıllık tahvil faizi 75 baz puan azalarak %27,26 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 28,80-28,96 aralığında hareket ederken, Euro/TL 31,9430 ile rekor kırdı. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 327,8 oldu.
TÜİK verilerinde göre ekonomik güven endeksi, Kasım ayında aylık %1,3 azalarak 95,3 değerini aldı. Tüketici güven endeksi %1,1 artarak 75,5 ve inşaat sektörü güven endeksi %2,2 artarak 91'e yükselirken, Reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %1,3 azalarak 103,9 ve hizmet sektörü güven endeksi %2,4 azalarak 110,9 ve perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,9 azalarak 111,7 olarak gerçekleşti.
TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; Ekim ayında, ihracat yıllık %7,4 artarak 22,87 milyar dolara ve ithalat %0,6 artarak 29,39 milyar dolara yükseldi. Böylece dış ticaret açığı %17,5 azalarak 6,5 milyar dolara geriledi. İhracatın ithalatı karşılama oranı %77,8 oldu. Ocak-Ekim döneminde dış ticaret açığı ise %3,2 artarak 93,9 milyar dolara yükseldi.
TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, İstanbul Sanayi Odası'nın Meslek Komiteleri Ortak Toplantısı'nda yaptığı sunumda piyasalarda öngörülebilirliğin arttığını, rezervlerde de artış gözlendiğini belirterek, önümüzdeki dönemde de rezervlerdeki artışı kalıcı kılarak Türk lirası varlıklara olan dış talebin gelişimini ülkemiz için en iyi şartlarda tesis eden bir anlayışla destekleyeceklerini dile getirdi. Enflasyon patikasına dair "algı, kabul ve itibar" üçlüsünün, enflasyonun bu patikaya oturabilmesi için çok önemli bir araç ve kolaylaştırıcı faktör olduğunu ifade eden Erkan, "Biz üzerimize düşeni yaptığımız ve yaptıklarımız üzerinden bizi değerlendirip bu patikaya olan inancınızı pekiştirirseniz, enflasyonu bu patika üzerinde oturtup dezenflasyonu minimum maliyetle gerçekleştirmemiz mümkün olabilecektir. Biz üzerimize düşeni yaparken şu ya da bu sebeple "algı, kabul, itibar" üçlüsü devreye girmiyorsa, enflasyonu daha yüksek bir maliyetle de olsa bu patikaya oturtmaya azimli ve kararlıyız" dedi.
OECD, 2023 yılı Türkiye büyüme beklentisini %4,3'ten %4,5'e yükseltirken, 2024 beklentisi %2,9, 2025 beklentisi %3,2 oldu. 2023 enflasyon beklentisini ise %52,1'den %52,8'e çıkarırken, 2024 tahmini de %39,2'den %47,4'e yükseltildi.
ABD Borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,04 artarak 35.430 puana yükselirken, S&P500 Endeksi, %0,09 azalışla 4.551 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,16 azalarak 14.258 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç yükselişle kapandı.
ABD'de üçüncü çeyrek büyüme verisi %4,9'dan %5,2'ye revize edildi. Şirket yatırımları ve kamu harcamaları yukarı yönlü revizyonda etkili oldu. Tüketici harcamaları %4'ten %3,6'ya revize edildi. Çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksindeki artış da %2,4'ten %2,3'e revize edildi. ABD'de mal ticareti açığı, Ekim ayında aylık %3,4 artarak 89,8 milyar dolara yükseldi. ABD'de 24 Kasım ile sona eren haftada yeniden finansman ve alım kredilerini içeren mortgage başvuru faaliyetinden oluşan piyasa endeksi %0,3 artışla 176,1 puana yükseldi. 30 yıllık mortgage faizi, 4 baz puan birden azalarak %7,37 oldu.
Fed, Amerikan ekonomisindeki mevcut duruma ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı "Bej Kitap" raporunun Kasım sayısını yayımladı. Bankanın 12 şubesinden gelen analizlerle hazırlanan raporda, ekonomik faaliyetin bir önceki raporun yayımlandığı ekim ayından bu yana yavaşladığı aktarıldı. Perakende satışların karışık bir seyir izlemeye devam ettiği belirtilen raporda, tüketicilerin fiyat hassasiyetinin artması nedeniyle isteğe bağlı ürünler ile mobilya ve ev aletleri gibi dayanıklı malların satışlarının ortalamada azaldığı bildirildi.
Almanya'da tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık %0,4 azalırken, yıllık enflasyon beklentilerin altında %3,2'ye gerileyerek Haziran 2021'den beri en düşük seviyesini gördü. Beklenti yıllık enflasyonun %3,5 olması yönündeydi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,36 artıda. Dolar/TL 28,94 ve Euro/TL 31,83 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,8 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0977 sınırında. Brent tipi petrol 83,3 dolardan, altının onsu 2.044 dolardan ve gramı ise 1.902 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde büyüme yurt dışında ise Almanya'da perakende satışlar, Euro Bölgesi'nde enflasyon ile ABD'de kişisel gelirler ve çekirdek PCE verileri takip edilecek. Ayrıca TCMB, 23 Kasım tarihli PPK toplantı özetini yayınlayacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ekim ayında %3,43 artan TÜFE'nin Kasım 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %4,07, Aralık ayında %3,57, 2023 yılı sonunda %67,23 ve 12 ay sonrasında %43,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 29,9961, 12 ay sonrasında ise 39,62 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 34,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %4,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %40,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,01 olması beklenmektedir.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.