Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Dün yurt içi piyasalar Cumhuriyet Bayramı nedeniyle kapalı iken Pazartesi günü %0,31 yükselişle başlayan ve seans içinde alıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi %0,42 artışla 8.945,80 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,22 değer kaybederken Sınai Endeks %0,73 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık %44,52 ve 10 yıllık tahvil faizi %30,23 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL, 34,23-34,30 ve Euro/TL 36,94-37,14 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 267,2 oldu.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Kabine Toplantısı'nın ardından yaptığı açıklamada "Küresel ekonomideki tüm belirsizliklere, bölgemizde artan çatışma ve gerilimlere, kötümser senaryolara rağmen ekonomimizin temel gösterilerinde iyileşme kesintisiz bir şekilde devam ediyor. Avrupa ve ABD dahil tüm dünyayla birlikte ülkemizin başağrısı olan enflasyonda düşüş başladı. İnşallah bunun devamı gelecek." dedi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, "Dünya genelinde yaklaşık 54 ülkeyle serbest ticaret anlaşmamız var, ihracatımızın yaklaşık %60'ını bu ülkelere yapıyoruz. Ticaretteki parçalanma gerçek bir risk ancak biz yakın ve dost coğrafyalardaki tedarik trendlerinden faydalanma eğilimindeyiz. Dolayısıyla parçalanma bir risk olsa da bu riske karşı daha dayanıklıyız" diye konuştu. Şimşek, Türkiye ekonomisindeki gelişmelere dikkati çekerek, "En kötüsü geride kaldı, enflasyon düşüyor, sıkı maliye ve para politikası sayesinde düşmeye devam edecek" dedi. Türkiye'nin pek çok makroekonomik zorluğun üstesinden geldiğini vurgulayan Şimşek, "Merkez Bankası rezervleri 1,5 yıl içinde 100 milyar dolar arttı" ifadesini kullandı.
2025 Yılı Cumhurbaşkanlığı Yıllık Programı'nın onaylanmasına ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı, Resmi Gazete' de yayımlandı. Programa göre, sürdürülebilir ve dengeli bir büyüme kompozisyonunun tesisini önceliklendiren yaklaşımın devamıyla 2025 yılında Türkiye ekonomisinin %4,0 oranında talep yönlü enflasyonist baskı oluşturmayacak bir kompozsiyonda büyümesi öngörülüyor. Ekonominin istikrarlı ve sağlıklı yapısı korunarak güçlü, kapsayıcı ve istihdamı destekleyen büyümenin sağlanması amacıyla makroekonomik dengeleri gözeten uygulamalara devam edilerek para, maliye ve gelirler politikalarının tam koordinasyon içerisinde yürütülmesi hedefleniyor.
ABD Borsalarında dün karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,36 azalışla 42.233,05 puana gerilerken S&P500 Endeksi, %0,16 artışla 5.832,92 puana ve Nasdaq Endeksi %78 artarak 18.712,75 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.
ABD'de Conference Board tüketici güven endeksi, Ekim ayında aylık 9,5 puan artışla 108,7'ye yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
AB Komisyonu, Çin'de üretilen elektrikli otomobillere yönelik sübvansiyon karşıtı soruşturmanın tamamlandığını ve bu ülkeden AB'ye elektrikli otomobil ithalatına 5 yıl için kesin karşıt vergiler getirildiğini açıkladı. Tesla'nın Çin'de üretilen modellerine %7,8, BYD'ye %17, Geely'e %18,8, soruşturmada işbirliği yapan üreticilere %20,7, SAIC ve işbirliği yapmayan diğer şirketlere ise %35,3 oranında ek vergi konulduğu belirtilen açıklamada, 4 Temmuz'dan bu yana uygulanan geçici vergilerin ise tahsil edilmeyeceği ifade edildi.
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, aşırı uyumluluk yüklerinden kaçınmak için bankacılık düzenlemelerinin karmaşıklığını ve ciddiyetini kurumların faaliyetlerine uyarlamaya devam etmenin önemli olduğunu söyledi ancak güçlü sermaye gereksinimlerine yatkın olduğunu belirtti. Yellen, New York'taki Amerikan Bankacılar Birliği yıllık toplantısında birden fazla kurumdan gelen düzenleyici yüklerin yayılmasıyla ilgili bir soruya, 2007-2009 mali krizinden sonra uygulanan güçlü sermaye gereksinimlerinin ABD ekonomisinin Kovid-19 salgınına dayanmasına yardımcı olduğunu kaydetti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 artıda. Dolar/TL 34,28 ve Euro/TL 37,14 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,25 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0852 sınırında. Brent tipi petrol 71,17 dolardan, altının onsu 2.786,36 dolardan ve gramı ise 3.071,22 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde ekonomik güven endeksi yurt dışında ise Euro Bölgesi'nde büyüme, Almanya'da tüketici fiyat endeksi ve büyüme ile ABD'de ADP özel sektör istihdamı ve büyüme verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Eylül ayında %2,97 artan TÜFE'nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %2,39, Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir.


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.