Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe BDDK’nın TL kredi kullanımı için döviz varlığı sınırı getirmesi kararının etkisiyle %2,52 ekside başlayan ve seans içinde 2.483-2.549 aralığında karışık bir görüntü sergileyen BİST100 Endeksi, %0,97 kayıpla 2.529,26 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,41 ve Sınai Endeks %0,28 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 65 baz puan azalarak %22,87 seviyesine ve 10 yıllık tahvil faizi 8 baz puan azalarak %18,82 seviyesine geriledi. 16,87’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, Sabah 8:00’de 16,60 seviyesindeyken 8:30’da 16,10 sınırının altına kadar gerilerken seans kapanışına doğru yatay seviyede hareket ederek 16,55 seviyesinden işlem gördü. Euro/TL 17,01-17,84 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 775,6 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı BDDK'nın son önlemleri ardından açıklamalarda bulundu. Açıklamada Bakanlık kredi piyasası gelişmelerine yönelik alınan bu tedbirlerin hem Türkiye ekonomi modeli çerçevesindeki selektif kredi yaklaşımını hem de finansal istikrarı destekler nitelikte olduğunu belirtti. Ayrıca, "Tüm ekonomi kurumlarımızla birlikte ve eşgüdüm halinde birbirini tamamlayıcı ve finansal istikrarın güçlendirilmesine yönelik tedbirler alınmaya devam edilecektir." ifadeleri kullanıldı.
Cumhurbaşkanı Erdoğan Kabine Toplantısından sonra açıklamalarda bulundu. Açıklamada Asgari ücret yeniden değerlendirilecek ifadelerinde bulundu. Erdoğan ayrıca “Adana'da petrol arama çalışması yaptığımız iki kuyuda yüksek kaliteli petrol bulduk. Rezerv değeri yaklaşık 1 milyar dolar olarak hesaplanmıştır. Toplam 10 kuyuda üretime geçecek şekilde hazırlanıyoruz.” açıklamalarında bulundu.
BDDK, Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca, bankaların TCMB'den olan döviz alacaklarına sermaye yeterliliği hesaplamasında kredi riskine esas tutar hesaplanırken %0 risk ağırlığı uygulanabileceğini açıkladı.
ABD Borsaları pozitif başladıkları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,20 azalışla 31.438 puana, S&P500 Endeksi %0,30 düşüşle 3.900 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,72 kayıpla 11.525 puana geriledi. Avrupa borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.
ABD'de bekleyen konut satışları 7 ayda ilk kez yükseldi. Konut kredi faizlerindeki yükselişe rağmen Mayıs'ta önceki aya kıyasla %0,7 arttı. ABD’de dayanıklı mal siparişleri Mayıs’ta %0,7 ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi ve Ocak ayı sonrası en yüksek seviyede geldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,48 artıda. Dolar/TL 16,58, Euro/TL 17,55 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0580 sınırında. Brent tipi petrolün varili 112,5 dolardan, altının onsu 1.826,78 dolardan ve gramı ise 974,6 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ABD’de Dayanıklı Mal Siparişleri, Bekleyen Konut Satışları verileri takip edilecek. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde, ECB Merkez Bankacılığı Forumu 2022 açılış konuşmasını yapacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,82x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %16,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mayıs ayında %2,98 artan TÜFE’nin Haziran 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %3,77, Temmuz ayında %2,98, 2022 yılı sonunda %64,59 ve 12 ay sonrasında %37,91 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,89, 12 ay sonrasında ise 20,70 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 37 milyar dolar, 2023 yılında ise 23,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,5 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
28 Haziran-5 Temmuz 22 dönemi için teknik takip listemizde BIMAS, ASELS, KOZAL, THYAO, PETKM ve ARCLK yer almaktadır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.