Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,30 artışla başlayan BİST100 Endeksi, 1.409-1.421 bandından işlem gördü. Endeks, %0,90 primle 1.418 puandan günü kapattı. Bankacılık Endeksi %0,01, Sınai Endeks %1,25 yükseldi. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %14,69, 10 yıllık tahvil faizi %12,89 seviyesinde sabit kaldı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,926'dan işlem görüyor. Dolar/TL paritesi, 7,62-7,64 bandından, Euro/TL 9,29-9,33 bandından işlem gördü. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 328,7 seviyesinden işlem görüyor.

Seansa artıda başlayan ABD piyasalarında kapanışta Dow Jones Endeksi %0,38 artışla 30.130 puana, S&P500 Endeksi %0,07 artışla 3.690 puana yükselirken Nasdaq Endeksi %0,29 düşüşle 12.771 puana geriledi. Avrupa Borsaları da pozitif bir seyir izledi.

Bankalar tarafından ihraç edilen tahvil ve bonolardan elde edilen gelir ve kazançlara ilişkin stopaj oranlarında 31 Mart 2021 tarihine kadar uygulanacak indirim gerçekleştirildi. Daha önce %10 ile %15 olarak uygulanan ilgili stopajlar bazı vadelerde sıfırlanırken, bazı vadelerde %3'e, bazı vadelerde de %5'e indirildi.

BDDK verilerine göre bankalardaki döviz mevduatı, geçen hafta 1,4 milyar doları gerçek kişilerden olmak üzere 2,9 milyar dolar artarak, rekor seviye olan 258 milyar dolara yükseldi.

Cumhurbaşkanlığı kararına göre esnafa doğruda 3 ay boyunca 1.000 liralık hibe desteği verilecek. Hibe desteğinde 14 Aralık tarihi itibariyle esnaf ve sanatkar siciline kayıtlı olan vergide muaf esnaf ve sanatkârlar, faal olan ve ticari kazançları basit usulde tespit edilenler, Kovid-19 salgınıyla mücadele kapsamında alınan tedbirlerden etkilenen ve Bakanlık tarafından tespit edilen sektörlerde faaliyet gösteren esnaf ve sanatkârlar faydalanacak.

AB, Türkiye'deki sığınmacıları desteklemek için yürütülen 2 insani yardım programını 2022 yılı başına kadar uzattı.

ABD'de kişisel gelirler, kasımda aylık bazda %1,1 artış gösterirken tüketici harcamaları %0,4 düşüş gösterdi. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları ise 89 bin düşüşle 803.000'e geriledi.

ABD'de Michigan tüketici güven endeksi, aralık ayında 80,7 oldu. (Beklenti 21,0)

AB ve İngiltere, Brexit sonrası ticaret anlaşması için taslak metinde anlaşma sağladı.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,17 artıda. Yılın son toplantısında faiz artırılacağı beklentisi hakim olmakla birlikte TCMB faiz kararı öncesi sabah saatlerinde Dolar/TL 7,64, Euro/TL 9,34, Euro/Dolar paritesi 1,2206, Dolar Endeksi 90,24, Brent tipi petrol, varil başına 51,65 dolardan işlem görüyor. GOÜ para birimleri dolar karşısında karışık görünüm sergiliyor. Brexit anlaşması ve zayıflayan dolardan destek bulan altının onsu 1.876 dolardan, gramı 461,18 liradan işlem görüyor.

Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı verisi ön plana çıkarken yurt dışında önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.

Almanya Borsa'sı tam gün, ABD ve Avrupa Borsaları yarım gün "Noel Öncesi" nedeniyle kapalı olacak.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
11,94x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %27,6 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020'deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti. 22 Ekim'deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00'e yükseltildi.

Kasım ayında %2,30 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Aralık ayında %0,90, Ocak ayında %1,29, 2020 yılı sonunda %14,18 ve 12 ay sonrasında %10,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2020 sonunda 7,77, 12 ay sonrasında ise 8,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 34,0 milyar dolar, 2021 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021'de sırasıyla %0,5 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %16,18, 3 ay sonrasında %16,39, 6 ay sonrasında %15,61 ve 12 ay sonrasında ise %13,18 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,69 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,49 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Tofaş (TOASO; Haberin etkisi: Nötr)
Şirketin Bursa Fabrikasında yılsonu envanter sayımı ve üretim hatlarında yapılacak planlı bakım ve yatırım çalışmaları sebebi ile 31 Aralık 2020-12 Ocak 2021 tarihleri arasında üretime geçici olarak ara verilecektir. Fabrika 13 Ocak 2021 Çarşamba günü üretime başlayacaktır.

Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS; Haberin etkisi: Nötr)
Şirket ile Air Lease Corporation (ALC) arasında şirketin filosunda yer alan dört adet Boeing 737-800NG uçağın mülkiyetinin ALC'ye devri ve ayrıca ALC'den bir adet Airbus 321-200neo uçağın kiralanması konusunda anlaşma sağlanmıştır. Bu doğrultuda dört adet Boeing 737-800NG uçağın 2021 yılı içerisinde filodan çıkışı planlanmaktadır. Kiralanacak A321-200neo uçağın filoya 2023 yılında katılması öngörülmektedir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4548/piyasalara-analitik-bakis-24.12.2020.htm




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.