Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içinde yükseliş ivmesini sürdüren BİST100 Endeksi, %0,93 kazançla 2.525,20 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,55 ve Sınai Endeks %1,44 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 28 baz puan azalarak %23,05 seviyesine,10 yıllık tahvil faizi 127 baz puan azalarak %17,13 seviyesine geriledi. Yeni güne 17,55'li seviyelerde başlayan Dolar/TL, sabah saatlerinde 17,48 dolara kadar geriledikten sonra gelen talep artışıyla 17,61 sınırının üzerini test ederek, 17,60 seviyesinden işlem gördü. Euro/TL 17,86-18,06 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 835,2 seviyesinden işlem gördü.
TCMB net rezervi 8 Temmuz haftasında 6,1 milyar dolara geriledi. Böylelikle net rezervlerde Nisan 2002'den bu yana en düşük seviye izlendi. Brüt rezervler de 100 milyar doların altına geriledi.
TÜİK verilerine göre, yurt dışı üretici fiyat endeksi haziran ayında yıllık %110,7 artışla endeks tarihinin en hızlı yükselişini kaydetti.
Tüketici güven endeksi temmuzda aylık bazda %7,4 artışla 68 değerini aldı.
ABD Borsaları beklentilerin üzerinde açıklanan Netflix finansallarının etkisiyle günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,15 yükselişle 31.874,84 puana, S&P500 Endeksi %0,59 yükselişle 3.959,90 puana ve Nasdaq Endeksi %1,58 kazançla 11.897,65 puana yükseldi. Avrupa Borsaları Rusya'nın Avrupa'ya gaz ihracatıyla ilgili endişeler ve İtalya'da Draghi hükümetinin düşme riskiyle karşı karşıya kalmasının etkisiyle günü düşüşle tamamladı.
ABD'de ikinci el konut satışları, haziranda aylık bazda %5,4 azalışla 5,12 milyon oldu ve Haziran 2020'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Ülkede medyan konut fiyatları 416 bin dolarla rekor tazeledi. ABD'de mortgage talebi de artan faiz oranları ve yavaşlayan konut satışlarıyla birlikte son 22 yılın en düşük seviyesine indi ve mortgage başvuruları geçen hafta bir önceki haftaya göre %6,3 azaldı. ABD'de 30 yıl vadeli mortgage için ortalama faiz %5,74'ten %5,82'ye yükseldi.
ABD Hazine Bakan Yardımcısı Wally Adeyemo, Rus petrolüne fiyat sınırı getirilmesi konusunda bir anlaşmaya Aralık ayına kadar varılmasını beklediklerini ifade etti.
AB üyesi ülkeler, Rusya'dan altın ve mücevher ithalatına yasak getirecek kararı içeren yeni yaptırım paketini onayladı.
İngiltere'de yıllık enflasyon %9,4 artış kaydetti. Enflasyondaki artışta akaryakıt fiyatlarındaki %9,3'lük artış etkili oldu.1982 Şubat ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken bu veri piyasalarda Ağustos toplantısında 50 baz puanlık artış beklentisinin güçlenmesine neden oldu.
Japonya Merkez Bankası (BoJ), faiz oranını sabit bıraktı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,01 ekside. Dolar/TL 17,60, Euro/TL 17,99 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,79 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,02139 seviyelerde. Brent tipi petrolün varili 106,02 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.692,41 dolardan ve gramı ise 957 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı takip edilirken, Yurt dışında ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Ayrıca bugün Avrupa Merkez Bankası(ECB) faiz kararı piyasaların odağında olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,66x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,1x olan 5 yıllık ortalamasına göre %17,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %4,95 artan TÜFE'nin Temmuz 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,40, Ağustos ayında %2,88, 2022 yılı sonunda %69,94 ve 12 ay sonrasında %40,23 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2022 sonunda 18,99, 12 ay sonrasında ise 20,92 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 37,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 24,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023'te sırasıyla %3,6 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,00 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
KLRHO & MARTI şirket paylarına 19 Ağustos'a kadar açığa satış ve kredili işlem yasağı getirildi.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.