Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…

Güne satıcılı başlayan ve seans içinde 2.382,07 2.411,57 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi %0,05 kayıpla 2.393,61 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,53 değer kazanırken, Sınai Endeks %0,47 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 24 baz puan artarak %26,66 ve 10 yıllık tahvil faizi ise 2 baz puan artarak %23,94 seviyesine yükseldi. 15,90 seviyesinden güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 15,98 sınırının üzerine çıkarken, Euro/TL 16,67-16,88 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 716 seviyesinden işlem gördü.

ABD Borsaları, günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,75 düşüşle 31.253,13 puana gerilerken, S&P500 Endeksi %0,58 düşüşle 3.900,79 puana ve Nasdaq Endeksi %0,26 düşüşle 11.388,50 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.

ABD Senatosu, Başkan Joe Biden'ın Ukrayna için 33 milyar dolar olarak talep ettiği ve Temsilciler Meclisinin 40 milyar dolara çıkardığı yardım paketini onayladı.

ABD'de ikinci el konut satışları, Nisan'da aylık %2,4 azalışla 5,61 milyona gerileyerek düşüşünü üçüncü aya taşırken, medyan konut fiyatları 391 bin 200 dolarla rekor seviyeye çıktı. Yükselen konut fiyatları ve keskin bir şekilde artan konut kredisi (mortgage) faiz oranlarının alıcı faaliyetlerini azalttığı ifade edildi.

ABD'de geçen hafta işsizlik maaşı başvuruları 218 bine yükseldi. Böylelikle haftalık işsizlik maaşı başvurularında Ocak ayından bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti.

İngiltere’de enflasyon %9’a yükselerek 40 yılın zirvesine çıktı. Yapılan açıklamada Nisan rakamlarına göre, enflasyon son ayda %2,5 oranında artarken son bir yılda ise %9 oranında bir artış gösterdi. En yakın 1991 yılında %8,5 olan enflasyon bu ay bu oranı da aştı ve 1982 yılı sonrası en yüksek seviyeye çıktı.

İngiltere Merkez Başkanı Bailey, bu hafta yaptığı konuşmada İngiltere’de enflasyonun %10’u geçeceğini belirtti. Bailey, dünyada artan gıda sorununun enflasyondaki en büyük etken olduğunu açıkladı.

İngiltere, Rusya'nın Ukrayna'ya başlattığı savaş gerekçesiyle, Rus hava yolu sektörüne yeni yaptırım kararı aldığını açıkladı. İngiltere Dışişleri Bakanlığından yapılan açıklamada, yaptırımlar kapsamında, üç hava yolu şirketi Aeroflot, Ural Airlines ve Rossiya Airlines'ın, 50 milyon sterlin değerindeki kullanılmayan iniş alanlarını İngiltere'deki hiçbir havalimanında satamayacağı bildirildi.

Avrupa Parlamentosu, Ukrayna'dan ithal edilen bütün ürünlerdeki gümrük vergilerinin 1 yıl süreyle askıya alınmasına onay verdi.

Rusya Merkez Bankası, dolar ve euro hariç vatandaşlara yönelik tüm nakit döviz satışlarının tekrar serbest bırakıldığını açıkladı.

Kovid önlemleri dolayısıyla ekonomik göstergelerinde bozulma görülen Çin'de gösterge kredi faizinde rekor indirim geldi. Mortgage faizleri için de gösterge olan 5 yıllık kredi ana faiz oranı 15 baz puan indirimle %4,45'e çekildi

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken, Asya borsalarında, Çin'in yavaşlayan ekonomiyi desteklemek için borçlanma faizini düşürmesiyle alıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,60 artıda. Dolar/TL 15,95 ve Euro/TL 16,90 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,84 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,05 sınırında. Brent tipi petrolün varili 111,70 dolardan, altının onsu 1.846,02 dolardan ve gramı ise 947 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde Tüketici Güven Endeksi, yurt dışında Almanya’da Üretici Fiyat Endeksi, Scope Ratings Kredi Notu ve Görünümü, İngiltere’de Perakende Satışlar, ABD’de Scope Ratings Kredi Notu ve Görünümü verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

6,40x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,3x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Nisan ayında %7,25 artan TÜFE’nin Nisan 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,86, 2022 yılı sonunda %46,44 ve 12 ay sonrasında %28,41 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,85, 12 ay sonrasında ise 17,84 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 27,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 20,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,2 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.


ŞİRKET HABERLERİ
Garanti Bankası (GARAN; Haberin Etkisi: Sınırlı Negatif)
BBVA tarafından 1.517.195.890 adet pay, 22,75 milyar karşılığında satın aldığını açıkladı. BBVA’nın GARAN’daki payı %85,97’ye yükseldi. Garanti BBVA, satın alma sonrasında MSCI Global Standard Endeksi'nden çıkarıldı.

DNISI ve EUHOL payları 20/05/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 17/06/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlem yasağı getirildi.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.