Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
Güne %0,08 azalışla başlayan ve seans içinde karışık bir görüntü sergilemesine rağmen 9.060 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %0,52 kazançla 9.002,34 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,36 azalırken Sınai Endeks %1,42 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 38 baz puan artışla %44,68 ve 10 yıllık tahvil faizi 4 baz puan artarak %29,44 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 33,99-34,24 ve Euro/TL 36,93-37,50 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 274,3 oldu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Ekim toplantısında da politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını değiştirmeyerek %50’de sabit tuttu. Böylelikle Banka, birbirini izleyen yedinci toplantıda da faizi sabit tutmuş oldu. Karar metninde, Eylül ayında enflasyonun ana eğiliminin bir miktar yükseldiği ifade edilirken üçüncü çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere yaklaştığını ima ettiği belirtildi. Enflasyondaki iyileşmenin hızına dair belirsizliğin ise son dönemdeki veri akışı ile arttığını ifade eden TCMB, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğini kaydetti.
TCMB verilerine göre 11 Ekim haftasında brüt rezervler 157,4 milyar dolara yükseldi. Bir önceki hafta brüt rezervler 156,3 milyar dolar gerçekleşmişti. Net rezervler 56,1 milyar dolardan 58,3 milyar dolara yükseldi. Swap hariç net rezervler 37,2 milyar dolara çıktı. Bir önceki hafta swap hariç net rezervler 34,6 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.
TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde konut satışları, Eylül ayında yıllık %37,3 artarak 140 bin 919 oldu. İpotekli konut satışları %87,4 artarak 15 bin 825 olurken diğer konut satışları, %32,8 artarak 125 bin 94 oldu. İlk el konut satış sayısı, %47,1 artarak 44 bin 858 ve ikinci el konut satış sayısı, %33,1 artarak 96 bin 61 oldu. Yabancılara yapılan konut satışları, %31” azalarak 2 bin 22 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,37 artışla 43.239,05 puana ve Nasdaq Endeksi %0,04 artarak 18.373,61 puana yükselirken S&P500 Endeksi %0,02 azalarak 5.841,47 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü pozitif tamamladı.
ABD'de sanayi üretimi, Eylül ayında aylık %0,3 ve yıllık %0,6 azaldı. Beklenti ayılık %0,2 azalması yönündeydi. ABD'de perakende satışlar, Eylül'de aylık bazda %0,4 ve yıllık bazda %1,7 arttı. ABD’de işsizlik başvuruları 12 Ekim ile biten haftada 19 bin azalarak 241 bine düştü. Bir önceki haftanın işsizlik başvuruları 260 bin olarak revize edildi.
Avrupa Merkez Bankası (AMB), mevduat faizini 25 baz puan indirimle %3,25 seviyesine, refinansman faizi %3,65'ten %3,40 seviyesine ve marjinal fonlama faizi ise %3,90'dan %3,65'e çekti. Karar metninde Euro Bölgesi'nde dezenflasyon sürecinin rayında ilerlediği mesajı verildi. Metinde, AMB hedefe ulaşmak için gerekli olduğu sürece politika faizlerinin yeterince seviyede kısıtlayıcı tutulacağı ifade edildi.
AMB Başkanı Christine Lagarde, faiz kararı sonrasında yapılan basın toplantısında, ekonominin beklentilerden zayıf olduğunu toparlanmanın zaman içinde gerçekleşmesini beklediklerini söyledi. Lagarde, “Son veriler daha durgun bir toparlanmaya işaret ediyor. Hane halkı harcamalarında kademeli toparlanma bekliyoruz. Enflasyon hâlâ güçlü. Önümüzdeki aylarda enflasyon yükselebilir. Enflasyon gelecek yıl hedefe gerileyecek” dedi.
Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi, Eylül ayında aylık %0,1 azalırken, Ağustos ayında %2,2 olan yıllık enflasyon, Eylül ayında %1,7’ye geriledi.
Çin ekonomisi Temmuz-Eylül çeyreğinde %4,6 ile beklentilerin üzerinde büyüdü ancak ülkenin %5’lik büyüme hedefinin altında kaldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 34,23 ve Euro/TL 37,18 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,58 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0845 sınırında. Brent tipi petrol 74,86 dolardan, altının onsu 2.704,24 dolardan ve gramı ise 2.976,54 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında İngiltere’de perakende satışlar ile ABD’de konut başlangıçları ve inşaat izinleri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Eylül ayında %2,97 artan TÜFE’nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %2,39, Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.