Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içinde bankacılık hisseleri öncülüğünde 2.983,22 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %2,29 kazançla 2.980 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %7,84 ve Sınai Endeks %0,60 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 42 baz puan azalarak %19,14’e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan artarak %16,93 seviyesinde yükseldi. Dolar/TL, 17,89-17,97 aralığında sakin bir seyir izlerken, Euro/TL 18,21-18,33 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 728,9 seviyesinden işlem gördü
Cumhurbaşkanı Erdoğan, İsrail Başbakanı Yair Lapid ile bir telefon görüşmesi gerçekleştirdi. Erdoğan görüşmede, Türkiye ile İsrail arasında iş birliği ve diyaloğun sürdürülebilir bir zeminde ve karşılıklı hassasiyetlere saygı temelinde geliştirilmesini desteklediğini dile getirdi. Türkiye ile İsrail diplomatik ilişkileri normalleştiriyor. 2 ülke karşılıklı olarak büyükelçi atama kararı aldı. Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu yaptığı açıklamada Tel Aviv'e büyükelçi atayacaklarını duyurdu.
ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,50 azalışla 33.980 puana, S&P500 Endeksi %0,72 düşüşle 4.274 puana ve Nasdaq Endeksi %1,25 kayıpla 12.938 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle kapattı.
ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 26-27 Temmuz 2022 tarihli son toplantısına ilişkin tutanaklarda, enflasyonun düştüğüne dair hiçbir kanıt olmadığını ve gelecekteki faiz artırım hızının verilere bağlı olduğu belirtilirken, enflasyon önemli ölçüde düşene kadar faiz artırımına devam edileceği vurgulandı.
ABD’de Temmuz ayında perakende satışlar aylık bazda değişmedi. Beklenti %0,1 artış olacağı yönündeydi. Otomobil ve benzin hariç satışlar ise %0,7 arttı. Beklenti yüzde 0,4 artıştı.
İngiltere'de tüketici fiyatları Temmuz ayında aylık %0,6 artış gösterdi. Beklenti %0,4 artış olması yönünde idi. Yıllık enflasyon ise %10,1 ile 1982 yılının Şubat ayından bu yana ilk kez çift haneye çıkarak 40 yılın zirvesini yeniledi. Çekirdek enflasyon %6,2 oldu.
Euro Bölgesi ekonomisinin ikinci çeyrek büyüme tahmini çeyreklik bazda %0,6'ya, yıllık bazda ise %3,9'a revize edildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,18 ekside. Dolar/TL 17,95, Euro/TL 18,27 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0165 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 93,84 dolardan, altının onsu 1.763 dolardan ve gramı ise 1.018,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı ön plana çıkıyor. Yurt dışında ise Euro Bölgesi enflasyonu ile ABD’de işsizlik başvuruları ve 2. El konut satışları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,64x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %29,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Koza Altın İşletmeleri A.Ş. (KOZAL; Haberin etkisi: Pozitif)
Kaymaz işletmesinin mevcut açık ocak sahalarında, 2022 yıllında gerçekleştirilen cevher geliştirme sondajları neticesinde, yaklaşık 20.000 ons'luk potansiyel altın kaynağı tespit edilmiştir. Bu kaynaktan yaklaşık 16.000 ons altın üretimi hedeflenmektedir. 2022 yılı içerisinde cevherin Kaymaz işletmesinde üretimi yapılacaktır. Açıklamada, Şirketin 2022 yılı cirosuna yaklaşık 500.000.000 TL katkısı olacağı belirtilmiştir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.