Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe %1 artışla başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdürerek 6.603,98 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %2,53 kazançla 6.600,46 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,92 ve Sınai Endeks %2,04 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 9 baz puan artarak %15,56 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %17,02 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 25,92-26,37 ve Euro/TL 29,08-29,78 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 440,7 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre Haziran ayında bütçe gelirleri, 268,2 milyar TL'ye gerilerken, bütçe harcamaları 487,9 milyar TL oldu. Böylece merkezi yönetim bütçesi, Haziran ayında 219,6 milyar TL ile rekor açık verdi. Faiz dışı denge ise 182,3 milyar TL açık verdi. 2023 yılının ilk yarısında ise bütçe dengesi 483,2 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık bu dönemde 208 milyar TL olarak gerçekleşti.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, G20 toplantılarına katılmak üzere gittiği Hindistan'da ABD Hazine Bakanı Janet Yellen ile bir araya geldi. Bakanlıktan yapılan açıklamada küresel ekonomik sorunları ele almak ve iki ülke ekonomisinde refahı artırmak için Türkiye ve ABD'nin G20'de dahil nasıl birlikte çalışabileceğinin ele alındığı kaydedildi.
Türkiye ve Suudi Arabistan arasında yatırım, savunma sanayii, enerji, savunma ve iletişim alanında anlaşmalar imzalandı.
ABD Borsaları günü pozitif tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,22 artışla 34.585 puana, S&P500 Endeksi %0,39 artarak 4.523 puana ve Nasdaq Endeksi %0,39 kazançla 12.245 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise düşüşle kapandı.
Rusya, Tahıl Koridoru anlaşmasının 17 Mart Pazartesi'den itibaren yürürlükte olmayacağını ve öne sürdükleri şartlar karşılanmadığı sürece anlaşmaya dönmeyeceklerini açıkladı.
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Rusya'nın Karadeniz tahıl koridoru anlaşmasını bitirmesini kuvvetle kınadıklarını belirtirken, Avusturya da anlaşmanın acil uzatılması çağrısında bulundu.
ABD, Rusya'nın Karadeniz Tahıl Koridoru Anlaşması'nı sonlandırma kararının gıda güvenliği kapsamında neden olabileceği olumsuz etkilere dikkat çekerek karardan geri dönülmesi çağrısı yaptı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Günün ilk saatlerinde 26,4844 ve 29,9257 rekor tazeleyen Dolar/TL ve Euro/TL, sırasıyla 26,35 ve 29,65 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 99,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1250 sınırında. Brent tipi petrol 78,6 dolardan, altının onsu 1.959,5 dolardan ve gramı ise 1.660,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi, yurt dışında ise ABD'de perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,77x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %9,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %3,92 artan TÜFE'nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,76, Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi
18-25 Temmuz 2023 dönemi için teknik takip listemizde TUPRS, HEKTS, GOODY, KORDS ve ZOREN yer almaktadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/7416/8966/2120/Piyasalara_Analitik_Bakis_18.07.2023.pdf


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.