Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne yatay başlayan BİST100 Endeksi, 1.175-1.192 bandında işlem görürken seansı %0,74 düşüşle 1.180 seviyesinden kapattı. Bankacılık Endeksi seansı %1,32, Sınai Endeks ise %0,34 düşüşle tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 2 baz puan düşerek %13,60 seviyesine gerilerken 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa 4 baz puan artarak %13,74 seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,729'dan işlem görüyor. Dolar/TL paritesi dün, 7,90-7,93 bandında, Euro/TL 9,28-9,34 bandında işlem gördü. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 529,0 seviyesinden işlem görüyor.

Seansa negatif başlayan ABD'de hisse senetleri, vaka sayılarının ciddi şekilde artması nedeniyle seansı negatif tamamladı. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %0,07 kayıpla 28.494 puana, S&P500 Endeksi %0,15 kayıpla 3.483 puana, Nasdaq Endeksi %0,47 kayıpla 11.714 puana geriledi. Avrupa Borsaları karantina endişeleri ile seansı sert düşüşle kapattı.

Türkiye'nin merkezi yönetim bütçesi gelirleri eylül ayında 78,9 milyar lira, giderleri 108,6 milyar lira olarak kayıtlara geçti. Faiz dışı bütçe açığı ise 13,5 milyar TL oldu.

TCMB'nin brüt döviz rezervleri geçen hafta 291 milyon dolar azalarak 41,1 milyar dolara indi. Altın rezervleri, 248 milyon dolar artışla 42 milyar 229 milyon dolardan 42 milyar 477 milyon dolara yükseldi. Böylece Merkez Bankasının toplam rezervleri, geçen hafta bir önceki haftaya göre 43 milyon dolar azalarak 83 milyar 595 milyon dolara geriledi.

Konut İstatistikleri verilerine göre Türkiye genelinde Eylül ayında, geçtiğimiz yılın aynı ayına göre %6,9, bir önceki aya göre %19,8 azalışla 134.744 adet konut satıldı.

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta beklentilerin üstünde 898,000 oldu.

ABD'de Eylül'de ithalat fiyat endeksi, aylık %0,3, ihracat fiyat endeksi %0,6 artış gösterdi.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsalarında karışık bir görünüm hakim. Dow Jones vadeli endeksi %0,02 artıda. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,94, Euro/TL 9,29, Euro/Dolar paritesi 1,17, Dolar Endeksi 93,80 seviyesinden işlem görüyor. Petrol fiyatları, koronavirüs kaynaklı talep endişelerinin ABD'de beklenenden iyi gelen stok verilerini baskılamasıyla 42 doların altını gördü. Sabah saatlerinde Brent tipi petrol, varil başına 42,79 dolardan işlem görüyorken GOÜ para birimleri dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. Altının onsu 1.906 dolardan, altının gramı 486,48 liradan işlem görüyor.
            
Bugün yurt içinde TCMB beklenti anketi, konut fiyat endeksi ve TCMB Finansal Hesaplar Raporu verileri ön plana çıkarken yurt dışında Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi, dış ticaret dengesi, ABD'de perakende satışlar, sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, Michigan tüketici güven endeksi, işletme stokları, net sermaye giriş/çıkışı, İngiltere'de Moody's kredi notu verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
10,16x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %8,6 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak'ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat'ta 50, planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart'ta 100, 22 Nisan'da 100 ve 21 Mayıs'ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 25 Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini %8,25 seviyesinde bırakan Merkez 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti.

Eylül ayında %0,97 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Ekim ayında %1,46, 2020 yılı sonunda %11,46 ve 12 ay sonrasında %10,15 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2020 sonunda 7,60, 12 ay sonrasında ise 7,94 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 22,8 milyar dolar, 2021 yılında ise 20,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021'de sırasıyla -%1,5 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,62, 3 ay sonrasında %9,50, 6 ay sonrasında %9,64 ve 12 ay sonrasında ise %9,38 olması beklenmektedir. Hali hazırda %13,74 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,71 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Isuzu (ASUZU; Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu)
Şirket, Kocaeli Büyükşehir Belediyesi Ulaşım Dairesi Başkanlığı'nın açmış olduğu toplam 109 adet otobüs alımına ilişkin şehir içi toplu taşıma ihalesinin 102 adetlik kısmına 15 Ekim 2020 tarihinde teklif vermiş olup; teklifin en iyi teklif olduğu şirkete bildirilmiştir. İhale sonucunun kesinleşmesi için, Kamu İhale Kanunu hükümleri çerçevesinde, alıcı kurumdan sözleşme imzalanmasına ilişkin davet mektubunun gelmesi beklenecektir. Teslimatların 2021 yılı içinde partiler halinde tamamlanması öngörülmektedir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4418/piyasalara-analitik-bakis-16.10.2020.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.