Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Haftanın son işlem gününe düşüşle başlayan ve 7.774,88 seviyesine kadar geri çekilen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen alımlarla yükselişe geçerek %1,15 kazançla 7.986,47 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,90 ve Sınai Endeks %0,88 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan artarak %40,94 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 12 baz puan azalarak %25,75 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 29,78-30,40 ve Euro/TL 32,81-33,36 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 303,4 oldu.
TCMB verilerine göre 2022 yılının Kasım ayında 4,04 milyar dolar açık veren cari denge, 2023 yılının aynı ayında 2,7 milyar dolar açık verdi. Cari açığın gerilemesinde; ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının, Kasım ayında önceki yılın aynı ayına göre 2,8 milyar dolar azalarak 4,4 milyar dolara gerilemesi etkili oldu. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı 2,15 milyar dolar fazla verdi. 12 aylık cari işlemler açığı ise Kasım ayında 49,6 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 3 milyar dolar oldu.
TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi, 2023 yılı Kasım ayında aylık %0,2 ve yıllık %12,8 arttı. Gıda, içecek ve tütün satışları yıllık %11,7 ve gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %17,0 artarken, otomotiv yakıtı satışları ise %0,8 azaldı.
Otomotiv Sanayii Derneği (OSD), verilerine göre 2023'te otomotiv üretimi bir önceki yıla göre %9 artarak 1 milyon 468 bin 393 adede yükseldi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye’nin kredi notunu "B3" olarak teyit ederken, not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çevirdi. Görünümün pozitife çekilmesindeki temel nedeninin para politikasındaki değişim olduğu belirtildi. Bu politikaların, çok yüksek seyreden enflasyonu sürdürülebilir seviyeye indirme ihtimalini artırdığı ifade edildi. Raporda manşet enflasyonun kısa vadede artabileceği, ancak enflasyon dinamiklerinin değişmeye başladığına dair işaretler olduğu, bunun da para politikasının güvenilirliği ve etkinliğini yeniden kazandığının göstergesi olduğu vurgulandı. Raporda “Parasal sıkılaştırma aynı zamanda Türkiye’nin dış dengesizliğinin azaltılması ve TCMB’nin Döviz rezervlerinin yeniden yapılandırılması olasılığını artırıyor. Her ikisi de ülkenin dış şoklara karşı kırılganlığını azaltacak” değerlendirmesi yapıldı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, cari işlemler dengesi ile ilgili olarak sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamada Mayıs'a göre 10,7 milyar dolar düşüşle 49,6 milyar dolara gerileyen yıllık cari açığın altın hariç 22,5 milyar dolar seviyesinde olduğunu belirtti. Ekonomide dengelenmeye yönelik atılan adımların, altın ithalatındaki normalleşme ve enerjide dışa bağımlılığın azaltılması sonucunda cari dengedeki iyileşmenin devam edeceğini ifade etti.
ABD Borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,31 azalışla 37.593 puana gerilerken, S&P500 Endeksi, %0,08 artarak 4.784 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,02 artışla 14.973 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle kapattı.
ABD'de üretici fiyat endeksi, Aralık ayında aylık %0,1 azalırken, yıllık %1 arttı. Beklenti aylık %0,1 ve yıllık %1,3 artış olması yönündeydi. Gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek ÜFE, aylık bazda değişim göstermezken, yıllık %1,8 artış gösterdi.
İngiltere ekonomisi Kasım ayında aylık %0,3 ile beklentilerin üzerinde büyürken, 2023 yılı Eylül-Kasım döneminde bir önceki üç aylık döneme göre %0,2 daraldı. İngiltere’de sanayi üretimi, Kasım ayında aylık %0,3 artarken, yıllık %0,1 azaldı.
Birleşmiş Milletler (BM) Genel Sekreteri Antonio Guterres, Kızıldeniz'de gemilerini koruyan ülkelere uluslararası hukuka uyma çağrısında bulunarak, tüm taraflardan durumu kötüleştirebilecek adımlardan kaçınmasını istedi..
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 30,09 ve Euro/TL 33,03 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,37 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0965 sınırında. Brent tipi petrol 78,22 dolardan, altının onsu 2.057 dolardan ve gramı ise 1.990 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi ve konut satışları, yurt dışında ise Almanya’da büyüme, Euro Bölgesi’nde dış ticaret dengesi ve sanayi üretimi verileri takip edilecek. Ayrıca ABD New York Borsası 'Martin Luther King Jr. Günü' nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Aralık ayında %2,93 artan TÜFE’nin Aralık 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %4,86 ve 12 ay sonrasında %41,23 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında ise 39,46 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 34,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,2 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,76 ve 12 ay sonrasında ise %36,65 olması beklenmektedir.



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.