Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne 0,22 yukarıda başlayan BİST100 Endeksi, 1.171-1.182 bandında işlem gördü. Seans boyunca dalgalı hareket eden endeks, kar satışlarıyla seansı %0,31 düşüşle 1.175 seviyesinden kapattı. Bankacılık Endeksi seansı %0,56 düşüşle tamamlarken Sınai Endeks ise %0,24 primle tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 9 baz puan artışla %13,62 seviyesine yükselirken 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa 6 baz puan azalarak %13,58 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,731'den işlem görüyor. Jeopolitik risklerin ve dolara olan talebin fazlalığı nedeniyle yukarı yönlü hareketlerine devam eden Dolar/TL paritesi dün, 7,87-7,93 bandında, Euro/TL 9,28-9,34 bandında işlem gördü. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 507,6 seviyesinde bulunuyor.

ABD'de hisse senetleri, aşı haberleri, teşvik paketi ve bankaların açıkladığı 3. Çeyrek bilançolarının etkisiyle dalgalı bir şekilde açıldı. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %0,55 kayıpla 28.680 puana, S&P500 Endeksi %0,63 kayıpla 3.512 puana, Nasdaq Endeksi %0,10 kayıpla 11.864 puana geriledi. Avrupa Borsaları, vaka artışlarının yarattığı endişe ile seansı negatif tamamlarken Hollanda ve Portekiz benzerlerinden pozitif ayrıştı.

TÜİK'in dün açıkladığı sanayi üretimi Ağustos ayında yıllık %10,4 artışla beklentileri aştı. Pandemi sürecinde yıllık %31,3 daralma gösteren sanayi üretimi Temmuz'da %4,4 artışın ardından Ağustos'ta beklentilerin oldukça üzerinde arttı.

TÜİK tarafından açıklanan, takvim etkisinden arındırılmış sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplamında ciro endeksi, ağustosta geçen yılın aynı ayına göre %23,5, aylık bazda %3 arttı. Toplam cironun alt detaylarına bakıldığında, ağustosta yıllık bazda sanayi sektörü ciro endeksi %29,4, inşaat ciro endeksi %5,8, ticaret ciro endeksi %32,8 artarken, hizmet ciro endeksi %5,2 azaldı.

TÜİK verilerine göre sabit fiyatlarla perakende satış hacmi, ağustosta yıllık bazda %5,8, aylık bazda %1,4 arttı. Bu dönemde gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %4,5, otomotiv yakıtı satışları %1 artarken, gıda, içecek ve tütün satışları ise %3,7 azaldı.

ABD'de tüketici fiyatları, eylül ayında aylık %0,2 ve yıllık %1,4 ile beklentilere paralel arttı.

Dünya Bankası İcra Direktörleri Kurulu, gelişmekte olan ülkelerde yeni tip koronavirüs (Kovid-19) aşılarının, testlerinin ve tedavilerinin satın alınması ile dağıtımını finanse etmek amacıyla 12 milyar dolarlık kaynağı onayladı.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsalarında karışık bir görünüm hakim. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 artıda. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,93, Euro/TL 9,32, Euro/Dolar paritesi 1,17, Dolar Endeksi 93,55, Brent tipi petrol, varil başına 42,23 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.895 dolardan, altının gramı 483,19 liradan işlem görüyor.
            
Bugün yurt içinde tarım ÜFE verisi ön plana çıkarken yurt dışında Japonya'da sanayi üretimi, Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi, ABD'de üretici fiyat endeksi verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
10,10x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %8,0 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpanda hafif prim olmasının yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak'ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat'ta 50, planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart'ta 100, 22 Nisan'da 100 ve 21 Mayıs'ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 25 Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini %8,25 seviyesinde bırakan Merkez 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti.

Eylül ayında %0,97 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Ekim ayında %1,46, 2020 yılı sonunda %11,46 ve 12 ay sonrasında %10,15 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2020 sonunda 7,60, 12 ay sonrasında ise 7,94 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 22,8 milyar dolar, 2021 yılında ise 20,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021'de sırasıyla -%1,5 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,62, 3 ay sonrasında %9,50, 6 ay sonrasında %9,64 ve 12 ay sonrasında ise %9,38 olması beklenmektedir. Hali hazırda %13,58 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,71 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO; Haberin etkisi: Nötr)
Şirket mülkiyetinde bulunan İstanbul-Tuzla 0 ada 4554 parsel, 10.053 m2 yüz ölçümlü arsa KDV hariç 39.000.000 TL (KDV dahil 46.020.000 TL) bedel üzerinden e-İhale ile Açık Artırma Usulü ile satışa sunulmuş olup, söz konusu arsa için 09.10.2020 tarihinde sonuçlanan e-İhalede toplamda KDV hariç 39.400.000 TL (KDV Dahil 46.492.000) teklif gelmiştir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4413/piyasalara-analitik-bakis-14.10.2020.htm




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.